Olá pessoal,
*IPC dos EUA surpreende enquanto os mercados se preocupam com as taxas de juros.
A semana está chegando ao fim, mas o dólar dos EUA mal mudou depois do discurso do governador do Fed. Outros funcionários do Fed também deixaram alguns comentários sobre a taxa de juros. Alguns deles até descartaram a redação sobre a necessidade de reduzir as taxas, o que deixou perplexo os participantes do mercado. Alguns especialistas continuam a esperar que a taxa de fundos seja reduzida, outros duvidam disso.
Quanto a mim, nunca deixo de me surpreender com as estatísticas macroeconômicas americanas. Primeiro, os dados do mercado de trabalho revelaram resultados inesperados, depois o relatório de inflação mostrou um aumento em meio à queda dos preços da gasolina. Estrategistas e economistas, vendo tais estatísticas otimistas, perguntam-se, se um corte de taxa é necessário em tudo? Talvez, não haja necessidade de pressa e os avaliadores devem pensar cuidadosamente antes de adotar medidas de flexibilização em setembro. Por que pressa para fazer em julho? Mas o mercado de futuros dá 100% de chance de que isso aconteça. Presumivelmente, o ciclo de redução terminará em setembro com a taxa de juros estabelecida em 1,75-2%. Uma série de circunstâncias estranhas me faz pensar que o Sr. Powell pode estar escondendo alguns fatos sobre as verdadeiras intenções dos membros do FOMC.
Com base nos dados de inflação, um corte de taxa em julho não se justifica. Embora a inflação não seja um indicador chave para o Federal Reserve, sua leitura influencia o PCE. Deixe-me lembrar que o núcleo do CPI avançou 0,3%, atingindo o nível mais alto desde janeiro de 2018. A taxa de inflação anual foi registrada em 2,1%.
Até mesmo o Banco da Inglaterra duvida que um corte na taxa seria razoável em meio à inflação estável, apesar do fato de que a economia do Reino Unido está à beira da recessão. Provavelmente, o Federal Reserve terá que admitir seu erro de subir a taxa de juros rápido demais, de modo que possa simplesmente ajustar sua política sem quaisquer reviravoltas acentuadas.
A reação do mercado de títulos aos dados da CPI foi bastante peculiar. À medida que a leitura mensal aumentava, os títulos de 10 anos dispararam acima dos níveis vistos pela última vez em 19 de junho. Ao mesmo tempo, notas de dois anos caíram após os dados. Esses títulos são considerados o principal indicador da futura política monetária nos EUA, de modo que o rendimento de 1,87% sinaliza uma alta possibilidade de corte da taxa em julho.
No entanto, o mercado terá tempo para absorver os dados dos EUA, mas agora os investidores voltaram sua atenção para a política do BCE. É por isso que não me apresso a fechar minhas operações longas, esperando que a tendência se reverta na próxima semana e o EURUSD mostre zig zags. De um ponto de vista técnico, o preço já entrou na zona de alta, embora eu espere que amanhã o preço tente deslizar para 1,1230-1,1215. O indicador ADX inverteu o movimento para cima rapidamente, o que é sinal de um forte impulso, por isso é possível que o preço não consiga quebrar o primeiro alvo. Enquanto isso, a estrutura de onda indica que a onda a (C) foi iniciada. É provável que seja concluído em 1.1395. Se vai desacelerar ou acelerar - vamos ver na próxima semana. Por enquanto, não penso que o impulso ascendente seja sustentável.