Dicionário financeiro

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CDI - CERTIFICADO DE DEPÓSITO INTERBANCÁRIO

- Aplicação de prazo de um dia útil. O deposito interbancário é uma modalidade de investimento que os bancos usam para aplicar os seus recursos excedentes ou para captar dinheiro de outros bancos com o objetivo de melhorar sua posição de liquidez.


O CDI é usado como benchmark para se comparar a rentabilidade de fundos de investimento que aplicam primordialmente em títulos de renda fixa, como os fundos DI e todas as subcategorias de fundos de renda fixa.

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CDP - CERTIFICADO DE DÍVIDA PÚBLICA

- Título de responsabilidade do Tesouro Nacional emitido com a finalidade de se quitar a dívidas junto ao INSS
(Instituto Nacional de Seguridade Social), que é emitido de forma escritural na Cetip e cuja rentabilidade é
pós-fixada e indexada à variação da TR.

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CEF (CAIXA ECONÔMICA FEDERAL)

- Instituição financeira pública que, tendo absorvido o antigo BNH (Banco Nacional de Habitação), se transformou no principal agente do governo federal na condução de sua política habitacional, sobretudo, para a população de menor poder aquisitivo.


Além de também ser responsável pela gestão dos recursos do FGTS (Fundo de Garantia por Tempo de Serviço) a Caixa atua em quase todos os segmentos de mercado, oferecendo uma vasta gama de produtos financeiros (fundos, planos de previdência, capitalização, etc).

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CEI - CADASTRO ESPECÍFICO DO INSS

- É o cadastramento para identificação do contribuinte junto ao Instituto Nacional da Seguridade Social (INSS). Por contribuinte, são consideradas todas as pessoas físicas ou jurídicas equiparadas como empresas pela legislação previdenciária, a qual determina que todas devem, obrigatoriamente, efetuar esta matrícula.

O cadastro é feito simultaneamente com a inscrição no CNPJ ou diretamente no INSS em até 30 dias a contar da data de início das atividades da empresa, quando esta estiver não precisar se inscrever no CNPJ.

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CENTRO DE PESQUISA E DESENVOLVIMENTO

- Organização que abriga laboratórios para o desenvolvimento de atividades de pesquisa
e desenvolvimento.

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CEO

- Sigla em inglês que significa "Chief Executivo Officer" ou Diretor Executivo de uma empresa.

O CEO de uma empresa é o executivo encarregado pela administração geral de suas atividades.

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CERTIFICAÇÃO

- Procedimento de verificação e produção de atestado formal, efetuado por especialistas, relativo à presença
de requisitos mínimos estabelecidos quanto às qualificações de pessoal, processos, procedimentos,
ou itens, de acordo com necessidades específicas aplicáveis à empresa.

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CERTIFICAÇÃO DIGITAL

- A certificação digital é uma ferramenta tecnológica dá segurança técnica e jurídica a uma
operação eletrônica.

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CERTIFICADO

- Documento que comprova a existência e a posse de determinada quantidade
de ações.

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CERTIFICADO DE DEPÓSITO

- Título representativo das ações depositadas em uma instituição financeira.

Algumas empresas do Mercosul são negociadas nas bolsas de valores brasileiras
por meio desse mecanismo.

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CERTIFICADO DE DESDOBRO

- Comprovante do desdobramento de um certificado de ações em vários
outros.

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CERTIFICADO INDIVIDUAL

- Termo que denomina o documento emitido pelas seguradoras formalizando a aceitação, em plano
coletivo, do proponente integrante do grupo segurado.

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CETIP - CENTRAL DE CUSTÓDIA E LIQUIDAÇÃO FINANCEIRA DE TÍTULOS

- Criada em 1986, a CETIP é uma das maiores empresas de custódia e de liquidação financeira da América Latina e se constitui em um mercado de balcão organizado para registro e negociação de valores mobiliários de renda fixa.


Dentre os títulos privados podemos citar as Debêntures, CDB, Letras de Câmbio e CDI. Estes títulos são mantidos escrituralmente no Cetip e são financiados com recursos disponíveis. Também são custodiados na Cetip os títulos estaduais e municipais que ficaram fora das regras de rolagem. Dentre os títulos públicos incluem-se TDAs, CFT e CDPs.

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CFO

- Sigla em inglês que significa "Chief Financial Officer" ou Diretor Financeiro de uma empresa. O CFO de uma empresa é o executivo responsável, entre outras tarefas, pelo planejamento financeiro, arquivamento de dados financeiros, financiamentos de longo prazo, política de dividendos, investimentos de capital, gerenciamento de fluxo de caixa e alocação de recursos.

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CFT - CERTIFICADO FINANCEIRO DO TESOURO

- Título de responsabilidade do Tesouro Nacional que é emitido sob forma escritural no Selic, sua rentabilidade é pós-fixada, com exceção da CTF-F, e assim como as NTNs possui várias séries cada qual com seu índice de atualização próprio (IGP-M, câmbio, TR, etc).

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CHAMADA DE BÔNUS

- Resgate de bônus pelo emitente, mediante pagamento antes do vencimento. Nesta operação, o emitente exerce o direito de comprar o papel junto ao investidor a um preço e um uma data pré-determinados. Isso corresponde a dizer que ele possuía uma opção de compra, ou seja, uma call option.


Este tipo de cláusula é relativamente comum em papéis da dívida externa privada brasileira, principalmente em Eurobônus emitidos por empresas do setor privado.

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CHAMADA DE CAPITAL

- Termo usado para determinar uma subscrição de ações novas, com ou sem ágio, para aumentar o capital d
e uma Empresa.

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CHINESE WALL

- Termo dado aos procedimentos adotados por instituições financeiras no sentido de garantir que informações disponíveis em determinadas áreas de não estejam disponíveis para funcionários de outras áreas. O objetivo é o de minimizar senão evitar possíveis situações de conflito de interesse.

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CICLO DE VIDA DO PRODUTO

- Do ponto de vista industrial, o termo reflete as etapas anteriores à chegada do produto à linha de produção (concepção, desenvolvimento, confecção de protótipos e teste) seguidas da utilização do produto pelos clientes, do descarte ou da reciclagem. Do ponto de vista mercadológico, o conceito expressa a permanência de um produto ou serviço no mercado, sendo que esta permanência está dividida em quatro fases: introdução, crescimento, maturidade e declínio.

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CIF CUSTO

- Custo de entrega de mercadorias no comércio internacional, em que o vendedor assume os custos de transporte,
seguro e frete da mercadoria.

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CIO

- Sigla em inglês que significa "Chief Investimento Officer" e denomina o executivo responsável pela gestão
de decisões relativas a investimentos.

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CIRCUIT BREAKER

- Uma condição de negociação que é adotada em muitas bolsas de valores. Através do Circuit Breaker, o pregão é imediatamente interrompido toda vez que o índice representativo dos preços de um conjunto de ações tenha queda substancial.


No caso da Bolsa de Valores de São Paulo, o circuit breaker é adotado quando o Ibovespa tem uma queda de dez por cento em relação ao fechamento do pregão anterior, levando a uma paralisação de 15 minutos das negociações. Caso a queda atinja 15%, a paralisação será de uma hora.

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CIRCULAR DE OFERTA DE FRANQUIA (COF)

- Documento elaborado pela empresa franqueadora, segundo as exigências legais que são entregues ao candidato a franqueado.

O objetivo deste documento é o de informar o candidato a respeito dos aspectos mais relevantes da franquia em que está interessado.

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CISÃO

- É o processo de transferência, por uma empresa, de parcelas de seu patrimônio a uma ou mais sociedades, existentes ou constituídas para esse fim, extinguindo-se a empresa cindida, se houver versão de todo o seu patrimônio.

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CLIENTE

- Termo usado para determinar a pessoa física ou jurídica que compra e/ou utiliza
o produto ou serviço prestado pela empresa.

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CLT

- CONSOLIDAÇÃO DAS LEIS DO TRABALHO - A CLT nada mais é do que a combinação de todas as normas constitucionais referentes ao mercado de trabalho, em uma só lei. Assim, a CLT rege as relações formais entre funcionários e empregadores no Brasil.

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CLUBE DE EMPREENDEDORES

- Associação de empresários formada com intuito de trocar informações e conhecimentos, assim como interagir de forma a prestar serviços comuns, reduzir custos de consultoria e atividades interativas.

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CLUBE DE INVESTIMENTO

- Os Clubes de Investimento funcionam de maneira semelhante aos fundos de investimento, com a diferença que o número de participantes do clube deve variar entre 3 e 150 pessoas, e, em geral, são pessoas conhecidas ou membros de um grupo de afinidade.


A administração dos recursos, que são aplicados em uma carteira diversificada de ações, fica a cargo de uma instituição financeira autorizada. Muitas vezes, os clubes oferecem taxas mais atrativas de administração que os fundos de investimento tradicionais.


Na hora de investir pelo menos 51% da carteira dos clubes devem estar direcionados a investimentos em ações, bônus de subscrição ou debêntures conversíveis em ações. O número máximo de cotas por participante é 40% do total de cotas do CI.

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CMB - CASA DA MOEDA DO BRASIL

- Sob determinação do Banco Central é responsável pela fabricação de moedas e impressão de cédulas no Brasil de forma a garantir o suprimento do meio circulante nacional. Além disso, a CMB ainda detém o monopólio sobre a impressão de passaportes e selos postais do país.

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CMN - CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL

- Órgão deliberativo do Sistema Financeiro Nacional cujas atribuições incluem, entre outras, a coordenação de política monetária, crédito, orçamentária e fiscal da dívida pública. Também é responsável pelas seguintes atividades: garantir a solvência e liquidez das instituições financeiras; definir as diretrizes e normas da política cambial; adaptar os meios de pagamento às necessidades da economia; autorizar as emissões de moeda.

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CNBV

- Sigla que responde por Comissão Nacional de Bolsas de Valores.

A CNBV é uma associação sem fins lucrativos que representa os interesses das Bolsas
do país junto a autoridades monetárias e reguladoras.

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CND - CERTIDÃO NEGATIVA DE DÉBITOS

- Documento que comprova se uma empresa está ou não em situação regular junto ao INSS. O CND pode ser adquirido nos guichês de atendimento da Previdência ou no endereço eletrônico do Ministério da Previdência (www.previdenciasocial.gov.br). Para obter o CND, basta apenas ter em mãos o número do CNPJ ou CEI.

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CNI

- Sigla que denomina a Confederação Nacional das Indústrias.

Fundada em 1942, a CNI reúne representantes das federações estaduais da indústria.

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CNPJ

- CADASTRO NACIONAL DE PESSOA JURÍDICA - O CNPJ é um cadastro realizado e administrado pela Receita Federal, com o intuito de registrar as informações cadastrais de pessoas jurídicas. O CNPJ é equivalente ao CPF para pessoa física.

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CNSP

- Sigla que denomina o Conselho Nacional de Seguros Privados, órgão normativo do Sistema
Nacional de Seguros Privados.

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CO-SEGURO

- Operação em que mais de uma seguradora participa em uma mesma apólice, de forma que os riscos da mesma são distribuídos proporcionalmente às cotas de co-seguro distribuídas. Isso porque cada seguradora é responsável por uma parte do total segurado, e o prêmio é dividido nesta mesma proporção.

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COBERTURA DE JUROS BRUTA

- Indicador usado em análise financeira, que serve para medir a capacidade de uma empresa pagar suas despesas com juros sem comprometer o seu fluxo de caixa. Quanto maior for esse indicador, maior a capacidade da empresa de arcar com o pagamento de juros. O indicador é calculado como sendo a divisão do lucro antes dos juros e impostos pela despesa financeira bruta da empresa.

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COBERTURA DE JUROS LÍQUIDA

- Indicador usado em análise financeira que mede a capacidade de uma empresa pagar suas despesas com juros sem comprometer o seu fluxo de caixa. A diferença com relação à cobertura de juros bruta é que no cálculo das despesas financeiras são descontadas as receitas de juros que a empresa venha a ter.
Quanto maior for esse indicador, melhor a capacidade da empresa liquidar os seus juros. O indicador é calculado como sendo a divisão de lucro antes dos juros e impostos pelas despesas financeiras líquidas da empresa.

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COBERTURA DE RISCO

- Termo usado na indústria de seguro se refere à garantia que o segurado possui de que receberá pagamento de indenização pela ocorrência de eventos aleatórios distintos da sobrevivência.

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COBERTURA POR SOBREVIVÊNCIA

- Termo usado na indústria de seguros que se refere à garantia que o segurado tem de que irá receber o pagamento de indenização pela sobrevivência do segurado durante o período de diferimento contratado.

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CÓDIGO (DE UMA AÇÃO)

- É a identificação criada pelas Bolsas de Valores para identificar as ações listadas. Na BOVESPA os códigos são compostos de quatro letras, identificando a empresa e um ou dois números identificando o tipo de ação (ex: Petrobras ON - PETR3, Banco do Brasil PN - BBAS4).

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CÓDIGO DE DEFESA BANCÁRIO

- Regras estabelecidas pelo CMN (Conselho Monetário Nacional) sobre os procedimentos a serem observados pelas instituições financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central, na contratação de operações e na prestação de serviços aos seus clientes, e ao público em geral.

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COEFICIENTE DE EQUIPARAÇÃO SALARIAL

- Mecanismo através do qual o valor de uma prestação de financiamento é vinculado à variação do salário do
financiado, e que é utilizado nos financiamentos imobiliários no âmbito do SFH.

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COFINS - CONTRIBUIÇÃO PARA FINANCIAMENTO DA SEGURIDADE SOCIAL

- Trata-se da contribuição devida pelas empresas de direito privado em geral, exceto as microempresas e as empresas de pequeno porte submetidas ao regime do Simples, pois neste caso a contribuição já está embutida na alíquota unificada do imposto. A partir de fevereiro de 2004 a alíquota da Cofins subiu de 3% para 7,6% sobre o faturamento mensal da empresa, independentemente da atividade exercida e da classificação contábil adotada para a escrituração destas receitas. Contudo, o aumento só é válido para as empresas tributadas pelo lucro real.

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COLATERAL

- Ativos financeiros ou outro tipo de ativos dados como garantia por um devedor para dar garantia a
um determinado empréstimo.

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COLOCAÇÃO DIRETA

- Aumento de capital de uma empresa através da subscrição de ações pelos atuais acionistas sem
que haja intermediação de terceiros.

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COLOCAÇÃO INDIRETA

- Aumento de capital de uma empresa através da subscrição de ações pelos atuais acionistas, mas com
intermediação de instituição financeira que, isoladamente ou em consórcio, adquire a totalidade das ações novas.

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COLOCAÇÃO PRIVADA

- Venda de ações, títulos de renda fixa ou outros ativos realizada diretamente junto a um
investidor institucional, como, por exemplo, uma seguradora.

É também conhecido como emissão privada, ou pelo termo em inglês private placement.

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COMBINAÇÃO DE OPÇÕES

- Transação através da qual um mesmo investidor compra ou vende duas ou mais séries de opções sobre o mesmo ativo-objeto,
mas com preços de exercício e/ou datas de vencimento distintas.

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COMÉRCIO ELETRÔNICO

- Termo que define a compra e venda de informações, produtos e serviços através da rede mundial de
computadores (ou internet).

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COMISSÃO (CARTÃO DE CRÉDITO)

- Trata-se da comissão paga pelo estabelecimento comercial à empresa administradora de cartão pelo uso do cartão como forma de pagamento pelo cliente. O valor da comissão, em geral, varia de acordo com o poder de barganha do comerciante, mas tende a ser determinada com base em negociação entre as partes.

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COMISSÃO (SEGUROS)

- Forma de pagamento usada pelas seguradoras para remunerar o trabalho dos corretores
de seguros.

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COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS (CVM)

- Autarquia federal vinculada ao Ministério da Fazenda, criada em 1976 para fiscalizar e disciplinar as operações ou valores mobiliários e demais assuntos inerentes ao mercado de títulos.
Desta forma, a CVM disciplina o funcionamento do mercado de valores mobiliários e a atuação das partes envolvidas, como as companhias abertas, os intermediários financeiros e os investidores, além de outros cuja atividade gira em torno desse universo principal.


Dentre as responsabilidades das CVM estão o registro de companhias abertas; credenciamento de auditores independentes e administradores de carteiras de valores mobiliários; organização, funcionamento e operações das bolsas de valores; administração de carteiras e a custódia de valores mobiliários; suspensão ou cancelamento de registros, credenciamentos ou autorizações.

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COMISSÃO NACIONAL DE BOLSAS DE VALORES (CNBV)

-Associação civil sem fins lucrativos, que tem a função de representar os interesses das bolsas de valores do
País perante as autoridades monetárias e reguladoras do mercado.

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COMITENTE

- Pessoa que encarrega uma outra de comprar, vender ou praticar qualquer ato, sob suas ordens e por sua conta,
mediante certa remuneração a que se dá o nome de comissão.

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COMMERCIAL PAPER

- Termo em inglês que denomina uma categoria de títulos de dívida emitidos por empresas, no mercado local ou internacional, e cujos recursos são usados para financiar as atividades de curto prazo da empresa, ou necessidades de capital de giro, como a compra de estoques, pagamento de fornecedores, etc. O prazo mínimo destes títulos é de 30 dias e o máximo de 360 dias.

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COMMODITIES

- Termo em inglês que significa mercadoria. Trata-se de produtos primários como café, soja, milho, trigo, petróleo, além de alguns produtos industriais semi-elaborados como celulose e açúcar. Uma commodity costuma ter características muito parecidas com a de outros produtores, permitindo que sejam cotadas nas Bolsas de Valores.


Os produtores de commodities são considerados "price takers", ou seja, são tomadores de preços, não podendo individualmente afetar as cotações dos produtos produzidos. Desta forma, um produtor de soja no Brasil, por maior que seja e por mais que varie sua produção, muito dificilmente conseguirá determinar os preços mundiais da soja.

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COMMODITY-BACKED BOND

- Termo em inglês que designa uma obrigação lastreada em commodity. O investidor desse tipo de obrigação pode receber juros indexados ao preço corrente da commodity, o que em geral é visto como uma forma de proteção contra a inflação.

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COMPANHIA HOLDING

- Termo usado em contabilidade para denotar a empresa que possui, como atividade principal, a participação acionária em uma ou mais empresas. A maior fonte de receita destas empresas são dividendos provenientes das empresas nas quais a companhia holding tem participações. É bastante comum a criação deste tipo de companhia por motivos fiscais.

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COMPANHIA SECURITIZADORA

- Companhia de natureza não-financeira cuja principal atividade é a compra e securitização de créditos imobiliários, assim como a emissão e colocação de Certificados Recebíveis Imobiliários (CRI) no mercado financeiro. Também é possível securitizar outros títulos de crédito, como debêntures, por exemplo, sendo que a captação de recursos é feita junto aos chamados investidores institucionais.

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COMPENSAÇÃO BANCÁRIA

- O Serviço de Compensação de Cheques e Outros Papéis (SCCOP) é executado pelo Banco do Brasil, e tem suas atividades reguladas pelo Banco Central. A compensação é processada em duas sessões, na primeira os bancos trocam documentos, enquanto na segunda são devolvidos os documentos impugnados pelos destinatários. O motivo que gerou a devolução do documento (ex. falta de fundos, irregularidade no preenchimento, apresentação indevida, etc.) deve sempre ser indicado no documento, de forma a possibilitar averiguação.

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COMPENSAÇÃO ELETRÔNICA

- Abrange todos os documentos que transitam pelo SCCOP - Serviço de Compensação de Cheques e Outros Papéis, executado pelo Banco do Brasil, com a diferença que substitui o fluxo de papéis por informações eletrônicas, nas duas etapas da compensação (ou seja, tanto na troca como na devolução).

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COMPETITIVIDADE

- Capacidade que uma empresa tem de definir e colocar em prática certas estratégias de concorrência que tornem possível a ampliação ou manutenção de sua participação no mercado, conferindo-lhe solidez.


No curto prazo, a competitividade é influenciada pelo crescimento econômico, pelas políticas cambial, fiscal e monetária e se reflete nos preços dos produtos ou serviços prestados pela empresa. Já no longo prazo, a competitividade reflete a qualidade e confiabilidade dos produtos e a eficácia da política de inovação da empresa.

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COMPRA EM MARGEM

- Aquisição de ações à vista utilizando recursos obtidos através de um financiamento com uma sociedade corretora que opere na Bolsa.

Estas operações são feitas no mercado a vista da bolsa, sendo que os termos de liquidação, custo e quitação do financiamento são
acordados entre o investidor e a corretora.

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CONCORDATA

- Instrumento legal usado por empresas insolventes e de boa-fé na tentativa de suspender a decretação de falência.

Por sua vez, a empresa concordatária se obriga a liquidar as dívidas como estipulado na sentença que lhe garantiu a concordata.

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CONDOMÍNIO EMPRESARIAL

- Conjunto de pequenas empresas localizadas em uma mesma região, organizadas de forma contratual, que se
unem para viabilizar soluções econômicas e sociais e investimentos planejados.

[The Money Man]

CONFIRMAÇÃO

- Aviso que o corretor dá ao cliente da efetivação de uma negociação
com ações.

[The Money Man]

CONGESTÃO

- Jargão de análise técnica de ações que designa o intervalo de preços em que um determinado ativo estaciona
por um período de tempo mais prolongado.

[The Money Man]

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

- Órgão formado por no mínimo três pessoas, que podem ou não ser acionistas da empresa, e cujas atribuições incluem:
Fiscalização da gestão da Diretoria e orientação geral da estratégia de negócios;
Convocação de assembléias de acionistas;
Deliberação sobre emissão de ações, debêntures e bônus de subscrição da empresa;
Escolha de auditor independente;
Autorizar alienação de bens permanentes, etc. .

[The Money Man]

CONSELHO FISCAL

- Constituído no mínimo por três membros efetivos e três suplentes não ligados à empresa é o
órgão que fiscaliza a situação financeira da empresa.

[The Money Man]

CONSÓRCIO DE EMPRESAS

- Associação de pequenas empresas organizadas de forma contratual, que se unem para viabilizar soluções
econômicas, sociais e investimentos planejados.

[The Money Man]

CONSÓRCIO DE LIQUIDEZ

- Grupo de investidores cujo objetivo comum é aumentar a liquidez de um determinado valor mobiliário, e que para tal contrata os serviços de um formador de mercado. O consórcio pode ser formado por emitentes de títulos, controladores, controlados ou coligados ao emitente, ou outros investidores interessados no tipo de investimento.

[The Money Man]

CONSTRUCTION SPENDING

- O Departamento de Comércio dos Estados Unidos divulga mensalmente o resultado da pesquisa responsável pela mensuração dos valores gastos na construção de imóveis novos, com base no tipo de construção, que pode ser residencial, não residencial, prédios públicos, de utilidade pública e gêneros do tipo, e no perfil do dono do imóvel, que pode ser privado ou público, federal, estadual ou municipal.

[The Money Man]

CONSUMER CONFIDENCE

- A organização sem fins lucrativos Conference Board divulga mensalmente pesquisa avaliando a confiança dos consumidores norte-americanos em relação à situação presente da economia local, que representa 40% do índice, e ao futuro da economia local, que representa 60% do índice. São entrevistados norte-americanos em cinco mil lares existentes no país.
Este indicador é acompanhado de perto pelo mercado, uma vez que permite avaliar a confiança das famílias norte-americanas, que são responsáveis, através dos gastos de consumo, por cerca de 60% do PIB dos EUA.

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CONSUMER CREDIT

- O Federal Reserve, banco central dos EUA, divulga mensalmente o índice Consumer Credit, que mede o volume total de crédito concedido aos consumidores norte-americanos.


Entretanto, esse índice não é muito acompanhado pelo mercado, pois os dados do índice são referentes ao mês retrasado.

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CONTA DE INVESTIMENTOS

- A conta de investimentos, que vigorou no dia 1º de outubro de 2004, constitui nova modalidade de conta para aquelas pessoas que têm dinheiro aplicado Sua principal característica é isentar o investidor do pagamento da CPMF na movimentação de recursos entre contas de mesma titularidade.


A conta tem a mesma titularidade da conta-corrente do aplicador. No caso de clientes que não possuem recursos aplicados, a conta de investimentos será aberta tão logo ocorra a primeira aplicação.


A implantação da conta de investimentos obedecerá a um período de transição, que durará até 30 de setembro de 2006. Nesse período, tanto a primeira aplicação quanto a primeira renovação ainda estarão sujeitas à incidência da CPMF.


A partir de 1º de outubro de 2006, por sua vez, ou seja, exatamente dois anos após a sua implantação, a conta de investimentos passará a ter funcionamento pleno, com isenção total da CPMF.

[The Money Man]

CONTA MARGEM

- Forma de negociação em que o investidor obtém a) um financiamento no caso de COMPRA e b) empréstimo de papel no caso de VENDA. Os custos envolvidos na operação são determinados pelas partes envolvidas.

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CONTRATO A TERMO

- Contrato que estabelece que um determinado ativo será comprado e vendido no futuro por um preço
fixado no presente.

[The Money Man]

CONTRATO DE CÂMBIO

- Documento através do qual se formaliza a operação de câmbio e no qual constam informações sobre a moeda negociada
(ex. taxa, valor em moeda nacional, nome de comprador e vendedor).

[The Money Man]

CONTRATO DE GAVETA

- São chamados contratos de gaveta os contratos de mutuários que vendem o seu imóvel, mas não transferem o contrato de financiamento para o nome do novo proprietário. Ou seja, embora o imóvel tenha sido vendido o contrato continua vinculado ao antigo dono.


A principal razão para que a maior parte dos novos proprietários optar por não transferir o contrato de financiamento deve-se ao fato de que neste caso seria feita uma nova análise de crédito da situação, o que elevaria o valor da prestação.

[The Money Man]

CONTRATO DE OPÇÃO

- Contrato através do qual o investidor recebe o direito de COMPRAR (opção de compra) ou VENDER (opção de venda)
uma quantidade de um ativo a um preço pré-estabelecido durante o período de validade da opção.

[The Money Man]

CONTRATOS EM ABERTO

- Quantidade de opções já negociadas e não liquidadas em um determinado dia, que estão registradas para liquidação na data de vencimento futuro, específicas para cada ativo negociado. Os contratos em aberto permitem uma avaliação da liquidez e tendência de preço dos ativos que são objeto das opções.


Em geral, o aumento na quantidade de contratos indica que a tendência atual se mantém, seja ela qual for. A redução na quantidade de contratos indica que a tendência atual não se mantém, está chegando ao fim.

[The Money Man]

CONTRIBUIÇÃO

- Termo utilizado em planos de previdência privada, que define o valor aplicado no plano. As contribuições podem ser únicas, mensais ou esporádicas, é através delas que se financiam os benefícios que serão pagos no momento da aposentadoria.


Nos PGBLs e planos tradicionais o valor das contribuições, desde que não exceda 12% da renda bruta anual do investidor, pode ser deduzido do imposto de renda a pagar, para isto é preciso optar pelo formulário completo de declaração de imposto de renda.

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CONTRIBUIÇÃO DEFINIDA

-Plano de previdência complementar criado pelas empresas em benefício de seus funcionários, onde o valor do benefício a ser pago durante a aposentadoria equivale ao total acumulado.


Ao contrário dos planos de benefício definido, nestes planos o que se determina é o valor da contribuição mensal. Além disso, há uma conta separada para cada empregado, minimizando o risco de déficit.

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CONTROLE ACIONÁRIO

- Termo que determina o poder de decisão de um ou vários acionistas sobre uma determinada empresa, sendo que este controle
é garantido pela posse do maior número de ações com direito a voto.

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CONTROLE DE QUALIDADE

- Estratégia administrativa que se desenvolve com a participação dos recursos humanos da empresa, e que tem como
objetivo a satisfação do cliente, através da oferta de produtos ou serviços de qualidade superior.

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CONVERSÃO

- Mudança das características de um título. No caso de ações, pode ser sua transformação, quanto à forma (de nominativa para escritural) ou à espécie (de ordinárias em preferenciais ou vice-versa), dependendo de deliberação de assembléia geral extraordinária e do disposto no estatuto social de uma sociedade anônima.

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COOPERAÇÃO UNIVERSIDADE-EMPRESA

- Forma de colaboração entre empresas e universidades, que contribui para a formação de profissionais, através do acesso a laboratórios,
apoio à pesquisa, desenvolvimento tecnológico e à transferência de tecnologia.

[The Money Man]

COOPERATIVA

- Empresa constituída por pessoas, geralmente com os mesmos interesses mercadológicos.

O papel da cooperativa é o de substituir seus associados nas suas relações com o mercado, desempenhando,
em benefício comum, determinada atividade econômica.

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COPOM - COMITÊ DE POLÍTICA MONETÁRIA DO BANCO CENTRAL

- O COPOM foi instituído em 20 de junho de 1996 com o objetivo de estabelecer as diretrizes da política monetária e definir a taxa básica de juros.


O COPOM decide a meta da taxa SELIC, taxa básica da economia, que deve vigorar no período entre suas reuniões e, em alguns casos o seu viés ou tendência. A taxa SELIC é a média ajustada dos financiamentos diários apurados no Sistema Especial de Liquidação de Custódia (SELIC) para títulos federais.

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COPYRIGHT

- Termo que vem do inglês e denomina o direito exclusivo de reproduzir por qualquer meio material, publicar ou vender obra literária, artística, técnica ou científica. O copyright é um direito desfrutado pelo autor ou seus descendentes, mas pode ser negociado ou cedido a um editor ou a qualquer outro beneficiário. Abrevia-se com o símbolo ©, ao qual se seguem o nome do beneficiário e a indicação do ano da primeira edição.

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CORE CPI

- O Departamento de Trabalho dos Estados Unidos divulga mensalmente o Core CPI (Consumer Price Index), ou núcleo do índice de preços ao consumidor, calculado com base numa cesta pré-definida de bens e serviços, com exceção dos custos relativos à alimentação e energia.
Esse índice é bastante importante, pois é uma das principais referências para analisar o comportamento da inflação, visto que exclui possíveis distorções, em função de itens considerados mais voláteis.

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CORE PPI

- O Departamento de Trabalho dos Estados Unidos divulga mensalmente índice de preço no atacado aos produtores, desconsiderando os preços de energia e alimentos, considerados voláteis e que, muitas vezes, acabam distorcendo a análise do índice. Esse índice é considerado muito importante pelo mercado, pois mostra a situação da inflação na economia dos EUA.

[The Money Man]

CORRETAGEM

- Taxa de remuneração de um intermediário financeiro na compra ou venda de
títulos.

[The Money Man]

CORRETOR

- Intermediário entre o comprador e o vendedor de ativos financeiros negociados em bolsas de valores ou
no mercado de balcão.

[The Money Man]

CORRETOR DE SEGUROS

- Profissional credenciado por meio de curso e exame de habilitação profissional (sendo esta habilitação autorizada pelos órgãos competentes) a promover a venda de contrato de seguros, assim também como sua administração.

[The Money Man]

COST OF CARRY

- Termo em inglês que significa custo de carregamento. Ver definição em custo de
carregamento.

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COTA

- São parcelas iguais que dividem o valor do patrimônio líquido do Fundo de Investimento. O valor aplicado em um fundo de investimento é dividido por uma determinada quantidade de cotas que determina o valor da cota do fundo.


As cotas do fundo de investimento equivalem à cotação da ação de uma Empresa em particular. O Valor de Mercado de um Fundo é calculado como o Valor de Mercado de uma Empresa, ou seja, multiplicando-se o número total de cotas por valor da cota na data em questão.

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COTAÇÃO (OU PREÇO)

- Preço dos títulos, ações, moedas estrangeiras ou mercadorias. O termo é usado principalmente nas bolsas
valores ou de mercadorias.

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COVENANT

- Termo que vem do inglês e significa acordo.

Trata-se de uma restrição legal imposta nos contratos de emissão de títulos, ou financiamento, nos quais o tomador de crédito tem suas atividades restritas e cujo objetivo é dar mais segurança ao financiador.

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CPF - CADASTRO DE PESSOA FÍSICA

- O CPF, antigo CIC (Cartão de Identificação do Contribuinte), é um documento de identificação necessário para as pessoas físicas que estão sujeitas a várias situações do cotidiano, como abrir conta em banco, operar na bolsa de valores, obter registro em carteira profissional. Desta forma, o CPF é o seu principal documento de identificação depois do RG.

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CPI

- O Departamento de Trabalho dos Estados Unidos divulga mensalmente o CPI (Consumer Price Index), ou índice de preços ao consumidor, calculado com base numa cesta pré-definida de bens e serviços. Esse índice é bastante importante, pois é uma das principais referências para analisar o comportamento da inflação.

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CPMF - CONTRIBUIÇÃO PROVISÓRIA SOBRE MOVIMENTAÇÃO FINANCEIRA

- A CPMF é uma contribuição paga pelas pessoas físicas e jurídicas sobre movimentações financeiras (exceto as empresas que estão isentas de acordo a legislação), com uma alíquota de 0,38% sobre a base de cálculo. Simplificando, se você emitir um cheque no valor de R$ 1.000,00 (mil reais), terá a CPMF debitada da sua conta no valor de R$ 3,80 (três reais e oitenta centavos), e assim por diante.

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CRACK

- Ocorre quando as cotações das ações declinam velozmente para níveis extremamente
baixos.

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CREDIT SCORE

- Nome dado ao modelo estatístico de avaliação do crédito por pontos através do qual é conferida uma determinada pontuação de acordo com características diversas dos tomadores potenciais de crédito financiado.
O objetivo do modelo é definir o ponto de corte, ou limite máximo de risco que a instituição está disposta a assumir. Assim sendo, empresas ou indivíduos cuja pontuação ficar abaixo desse ponto terão seu crédito negado e vice-versa.

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CRÉDITO DUVIDOSO

- Termo em geral usado na análise de balanço patrimonial de instituições financeiras e empresas, que denota a soma das operações de crédito, ou recebíveis no caso das empresas, que se encontram em atraso.

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CRESCIMENTO HORIZONTAL

- Termo usado para denominar a combinação de empresas que atuam no mesmo ramo
de negócios.

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CRESCIMENTO VERTICAL

- Termo usado para denominar a combinação de empresas com fornecedores de suas matérias primas ou compradores de seus produtos acabados ou serviços. Quando uma empresa controla todo o processo de produção, ela é considerada como sendo verticalmente integrada.

[The Money Man]

CRF - CERTIFICADO DE REGULARIDADE DO FGTS - Documento que comprova se a situação de uma empresa junto ao Fundo de Garantia por Tempo de Serviço é ou não regular. Pode ser obtido junto às agências da Caixa Econômica Federal (CEF) ou no endereço eletrônico da instituição (www.caixa.gov.br). Para obter o certificado é necessário apenas ter em mãos o número do CNPJ ou CEI (Cadastro Específico do INSS).

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CRI - CERTIFICADO DE RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS

- Título emitido exclusivamente pelas companhias securitizadoras e que é lastreado em créditos imobiliários. O CRI foi criado com o intuito de permitir a captação de recursos com prazos compatíveis às características do financiamento imobiliário.

Ainda que não possam ser emitidos com cláusula de correção monetária, os CRIS podem ser reajustados mensalmente com base na variação de índices de preços setoriais, ou pela remuneração básica dos depósitos de poupança (desde que com prazo superior a 36 meses). Até 35% dos CRIS em posse de instituições financeiras podem ser considerados, para fins de regulamentação, como financiamentos para a produção de imóveis.

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CRM

- Sigla que vem do inglês, referente ao termo "Customer Relationship Management", que significa Gestão do Relacionamento com o Cliente. O conceito de CRM prevê a integração de todas as áreas de uma empresa, de forma a melhorar a administração da carteira de clientes, de modo a mantê-la mais fiel e lucrativa.

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CRP

- CONTROLE DE RECURSOS PRODUTIVOS - Envolve a coleta de dados e a análise dos fatos ocorridos em chão de fábrica através do controle da produtividade, em termos de quantidade produzida, defeitos e paradas de máquinas.

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CSLL

- CONTRIBUIÇÃO SOCIAL SOBRE O LUCRO LÍQUIDO - Trata-se de um tributo federal pago pelas empresas, sendo que a alíquota, incidente sobre a base de cálculo (receita bruta auferida pela empresa), varia de acordo com a atividade da empresa.

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CSP

- CONTRIBUIÇÃO SINDICAL PATRONAL - Contribuição devida pelas empresas ao sindicato representativo de sua categoria. É calculada sobre o valor do capital social da empresa, de acordo com o tamanho do estabelecimento e o número de funcionários. A periodicidade desta contribuição é anual.

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CTN

- CERTIFICADO DO TESOURO NACIONAL - Título de responsabilidade do Tesouro Nacional que é emitido diretamente para mutuários do crédito agrícola e tem como intuito garantir o principal na renovação destas dívidas junto aos bancos. O título é emitido somente de forma escritural na Cetip e é indexado à variação do IGP-M.

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CTO

- Sigla em inglês que significa Chief Technology Officer e denomina o executivo responsável
pela gestão da tecnologia da empresa.

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CULTURA ORGANIZACIONAL

- Normas, valores, práticas e símbolos que caracterizam e identificam uma
empresa.

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CUPOM

- Taxa determinada no momento da emissão de um título de renda fixa, pela qual um emissor se compromete a pagar juros em intervalos periódicos. As taxas podem ser fixas (10% ao ano, por exemplo) ou variáveis flutuantes (TR + 5%, por exemplo).

O intervalo de pagamento também é determinado quando da emissão, sendo pagamento trimestral, semestral ou anual os mais usados. É importante notar a distinção entre cupom e rendimento, já que o cupom independe do preço de negociação do ativo, enquanto que o rendimento, ou yield, varia de forma inversa às alterações no preço do ativo.

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CUPOM CAMBIAL

- Em poucas palavras, o cupom cambial pode ser definido como a taxa de juro em dólares no Brasil, sendo calculado com a diferença entre a taxa básica de juro interna (a Selic) e a desvalorização da taxa de câmbio, ou seja do real frente ao dólar.

Por exemplo, para uma taxa básica de juro projetada de 16% ao ano e uma variação cambial de 7% ao ano, o cupom cambial é de 9%, refletindo exatamente o diferencial entre a taxa de juro efetiva e a variação cambial. O mercado trabalha com duas definições de cupom cambial: o "cupom sujo", no caso da variação do dólar levar em conta a taxa de câmbio Ptax do dia anterior, ou "cupom limpo" que leva em conta a taxa de câmbio no mercado spot, ou à vista.

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CURRENT ACCOUNT

- O Bureau of Economic Analysis do Departamento de Comércio dos Estados Unidos divulga trimestralmente relatório sobre saldo de transações correntes, que inclui os dados referentes ao Balanço em Conta Corrente, incluindo a Balança Comercial e a Balança de Serviços.

Esse indicador é importante, pois retrata o fluxo de transações de bens e serviços da economia norte-americana com o restante do mundo, podendo afetar a cotação do dólar frente às demais moedas internacionais.

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CURRENT YIELD

- O termo Current Yield pode ser traduzido como rendimento corrente de um título de renda fixa, ou seja, o rendimento não levando em consideração o prazo do título em questão. É calculado dividindo a taxa de juros do cupom pelo preço do título.

Por exemplo, se um título está sendo vendido a um preço de 100,00 com um cupom de 10,00% ele oferece um current yield de 10,00%. Caso esse título estivesse cotado a 80,00 o seu current yield seria de 12,50%.

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CURTO PRAZO


- Período inferior a um ano.

Termo usado freqüentemente em referência ao período de duração ou prazo de vencimento
de um investimento e/ou linha de crédito.

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CUSTO DE AQUISIÇÃO

- Despesas efetuadas pelo segurador ou ressegurador, que estão diretamente ligadas ao fechamento do negócio, ou seja, à realização da venda. A maior parte destas despesas é composta pelas comissões de corretagem pagas aos corretores de seguro.

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CUSTO DE CAPITAL

- O custo de capital de uma empresa pode ser definido como a taxa de retorno que a empresa deve obter em seus investimentos para manter seu valor de mercado inalterado.
Mantendo o risco constante, projetos com retornos acima do custo de capital devem aumentar o valor da empresa e vice-versa.
Caso a empresa obtenha uma taxa de retorno acima do seu custo de capital, então é bastante provável que a empresa consiga captar novos recursos (através de financiamento ou emissão de novos títulos de dívida ou ações) a termos vantajosos. A fórmula de cálculo do custo de capital é a seguinte:
Custo Capital = Rl+Beta*(Rm-Rf), onde:
Rl = Taxa de retorno exigida de ativo de risco livre, geralmente medida como retorno de um título de governo de longo prazo;
Beta = Coeficiente beta da empresa;
Rm = taxa de retorno exigida do mercado;
(Rm-Rf) = Pode ser visto como prêmio pelo risco de mercado.

[The Money Man]

CUSTO DE CARREGAMENTO

- Despesa de se manter um determinado ativo em uma carteira de investimentos, dependendo do ativo, esse custo inclui: despesas financeiras, custos de estocagem, seguros, custos de obtenção de crédito, juros e impostos sobre propriedades.

[The Money Man]

CUSTO FIXO


- Custos que não variam de acordo com o volume de produção, e em geral são contratuais, como é o caso,
por exemplo, dos gastos com aluguel.

[The Money Man]

CUSTO FIXO


- Custos que não variam de acordo com o volume de produção, e em geral são contratuais, como é o caso,
por exemplo, dos gastos com aluguel.

[The Money Man]

CUSTO PONDERADO DE CAPITAL

- Medida de custo de capital, através da qual são atribuídos pesos aos custos de cada tipo de capital (de terceiros ou próprio), sendo que o peso utilizado é função da proporção de cada tipo de capital na estrutura de capital da empresa.

[The Money Man]

CUSTO SEMI-VARIÁVEL

- Denominação dada aos custos que passam a variar a partir de uma faixa de volume de produção. Um exemplo deste tipo de custo é a comissão de vendedores, que podem ser fixas até uma faixa de volume e aumentarem para volumes mais elevados.

[The Money Man]

CUSTO VARIÁVEL

- Custos que variam diretamente com o volume de vendas da empresa.

Os custos de produção são exemplos deste tipo de custo.

[The Money Man]

CUSTÓDIA

- Serviço de guarda de títulos e valores prestado aos investidores. Existem dois tipos de custódias:
Fungível: neste tipo os valores retirados podem ser diferentes dos valores depositados, embora sejam da mesma espécie, qualidade e quantidade;
Infungível: neste tipo de custódia os valores depositados são mantidos discriminadamente pelo depositante.

[The Money Man]

D

D&O - DIRECTORS AND OFFICERS

- Sigla em inglês que denomina uma modalidade de seguro que garante proteção aos executivos de uma empresa contra possíveis ações judiciais em decorrência do exercício de sua atividade.
Desde que não excedam o limite de cobertura contratado, o seguro garante a cobertura das despesas com advogado, e processo na Justiça, assim como o pagamento de eventuais indenizações.
Porém, não cobre indenização nos casos em que ficar comprovada a prática de fraude por parte do executivo.

[The Money Man]

D+0, +1, ETC

- Terminologia usada no mercado para definir data em que se realizou a operação e a data em que se realiza a liquidação e/ou conclusão da mesma operação. Por exemplo uma operação D+2 significa que a instituição financeira precisa de 2 dias para efetivar a operação.

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D0, D1 ETC

- Terminologia usada na indústria de fundos de investimento, que serve para definir o dia em que é feita a conversão das cotas em reais, ou vice-versa.
Por exemplo, uma aplicação em D0 significa que a conversão ocorre no próprio dia da solicitação. Um resgate em D1 significa que a conversão das cotas em reais ocorre no dia útil seguinte ao da solicitação do resgate.

[The Money Man]

DANO

- Termo que denomina o prejuízo sofrido pelo segurado e indenizável de acordo com as condições previstas na apólice. As seguradoras trabalham com alguns tipos de danos, que são:
Dano corporal: tipo de dano caracterizado por lesões físicas causadas ao corpo da pessoa, sendo que não fazem parte desta definição os danos estéticos;
Dano material: tipo de dano causado exclusivamente às propriedades materiais de um determinado segurado.

[The Money Man]

DARF- DOCUMENTO DE ARRECADAÇÃO DA RECEITA FEDERAL

- O DARF é um documento que tem por finalidade recolher todos os impostos e contribuições recolhidos pela
Secretaria da Receita Federal.

Pode ser adquirido em qualquer papelaria ou através do site da Receita Federal (www.receita.fazenda.gov.br).

[The Money Man]

DATA

- É a data do dia da negociação denominada em termo de dias úteis para
a BOVESPA.

[The Money Man]

DATA "EX"

- Dia em que a ação começa a ser negociada na Bolsa de Valores sem direito a proventos, como dividendos ou juros sobre capital próprio. Em geral, as ações sofrem um ajuste para baixo nas cotações nesta data, refletindo o fato de que o investidor não tem mais direito aos proventos, que já foram creditados no pregão anterior.

[The Money Man]

DATA DE CONCESSÃO DO BENEFÍCIO

- Termo usado no setor de previdência que reflete a data em que o contratante do plano de previdência começará a receber seus benefícios. Esta data em geral está determinada nos contratos dos planos de previdência e não precisa coincidir com a data de aposentadoria da pessoa.

[The Money Man]

DATA DE COTIZAÇÃO

- É a data em que os recursos aplicados no fundo são convertidos em cotas, no caso de uma aplicação. No caso de resgate é a data em que as cotas do fundo são convertidas em reais.

[The Money Man]

DATA DE EXERCÍCIO DE OPÇÃO

- Termo usado para determinar a data de registro em pregão da operação de compra ou de venda
à vista das ações objeto da opção.

[The Money Man]

DATA DE INGRESSO

- Data que determina quando o participante entrou no plano e que é considerada a partir do
pagamento da primeira contribuição.

[The Money Man]

DATA DE INSCRIÇÃO

- Refere-se a data de registro pela Entidade Aberta de Previdência Privada da proposta de inscrição
do interessado em participar do plano de previdência, que em geral coincide com a data em que
se comprova o pagamento da primeira contribuição.

[The Money Man]

DATA DE SAÍDA

- Data a partir do qual o participante começa a receber a aposentadoria referente ao plano
de previdência que contratou.

[The Money Man]

DATA DE VENCIMENTO DE OPÇÃES

- É o dia em que vence o direito de exercício de uma opção. Neste dia o preço da opção deve igualar
a diferença entre o preço de exercício e o preço da ação no mercado a vista.

[The Money Man]

DATABASE MARKETING

- Com base no banco de dados de clientes, produtos e serviços esta ferramenta de marketing permite a realização de pesquisas instantâneas sobre padrões do comportamento de compras, para orientar o desenvolvimento e a comercialização de produtos e serviços, além de possibilitar ações de Marketing Direto segmentado e personalizado.

[The Money Man]

DAX-30

- Índice que exprime a variação média diária de uma carteira de ações listadas na Bolsa de Valores de Frankfurt.

O DAX-30 é formado por uma carteira teórica de 30 ações, escolhidas pela participação das ações no mercado e
pela liquidez.

[The Money Man]

DAY TRADE

- Combinação de operações de compra e de venda realizadas por um investidor com o mesmo
título em um mesmo dia.

No Brasil as transações de compra e venda devem ser realizadas por uma sociedade corretora.

[The Money Man]

DEBÊNTURES

- As debêntures são títulos de renda fixa de longo prazo (ou seja, com prazo acima de um ano), que são emitidos por empresas e podem ou não ter como garantia algum tipo de ativo. Sua finalidade principal é financiar os projetos de investimento ou alongar dívidas da empresa.

As debêntures podem ser emitidas com uma cláusula de conversibilidade, ou seja, se o título não for pago no final do período, poderá ser convertido em uma quantidade correspondente de ações da empresa. Embora a grande maioria das debêntures seja considerada como títulos de renda fixa, algumas podem ser consideradas como títulos de renda variável, desde que a remuneração oferecida seja com base na participação nos lucros da empresa emissora.

[The Money Man]

DEBÊNTURES CONVERSÍVEIS EM AÇÕES

- Debêntures que podem, por opção do investidor, ser convertidas em ações, em
condições (preço, quantidade, data) pré-determinadas.

[The Money Man]

DEDUÇÃO DE IR

- Desde 1996, a legislação do Imposto de Renda permite a dedução da base de cálculo do Imposto de Renda de Pessoas Físicas de até 12% da renda líquida do participante de planos de previdência privada.

Quando do resgate dos recursos, antecipadamente ou ao final do plano, o contribuinte passa a recolher o IR de acordo com a tabela regressiva vigente na época.

[The Money Man]

DEDUÇÕES ESTATUTÁRIAS

- Parte dos lucros de uma empresa que, conforme determinação de seu estatuto social,
não é distribuída aos acionistas.

[The Money Man]

DEFAULT

- Termo que vem do inglês e significa insolvência.

Ver insolvência.

[The Money Man]

DÉFICIT COMERCIAL

- Termo que define quando o valor das importações de bens excede o valor das exportações
de bens um determinado país.

[The Money Man]

DÉFICIT EM CONTA CORRENTE

- O saldo em transações correntes é uma das contas que compõem o balanço de pagamentos, que é resultado da soma do resultado da balança comercial, da balança de serviços e das transações unilaterais. Quando esse saldo é negativo acontece o que chamamos de déficit em conta corrente, de maneira análoga quando ele é positivo ocorre superávit em conta corrente.

[The Money Man]

DÉFICIT NOMINAL

- Termo que determina situação o montante no qual as despesas totais de um Governo superam as receitas do Governo,
e se refere a um determinado período de tempo.

[The Money Man]

DÉFICIT PRIMÁRIO

- Termo que determina gastos do Governo que excedem o valor da sua arrecadação, sem incluir os gastos
com pagamento de juros da dívida pública.

[The Money Man]

DÉFICIT PÚBLICO

- Termo que determina o quanto o Governo gasta acima do que arrecada em um determinado período de tempo. Neste caso são usados os valores nominais, ou seja, incluindo a variação da inflação no período.

Em geral refere-se ao Governo Federal, mas pode ser usado para os governos estaduais.

[The Money Man]

DEFLAÇÃO

- Termo que reflete a queda do nível geral dos preços, ou seja, é o oposto
de inflação.

[The Money Man]

DEMOCRATIZAÇÃO DE CAPITAL

- Processo pelo qual a propriedade de uma empresa fechada se transfere, total ou parcialmente, para um grande número de pessoas que desejam dela participar e que não mantém, necessariamente, relações entre si, com o grupo controlador ou com a própria companhia.

[The Money Man]

DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES PATRIMONIAIS

- Uma das demonstrações financeiras de uma empresa, essa demonstração busca identificar mudanças (tanto na composição quanto no montante) ocorridas no Patrimônio Líquido de uma empresa em um determinado período de tempo.

[The Money Man]

DEMONSTRAÇÃO DE ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS (DOAR)

- Uma das demonstrações financeiras de uma empresa, o DOAR ilustra as fontes (origens) e a forma com que os recursos obtidos pela empresa no curso de suas atividades foram aplicados (investidos) em um determinado período de tempo.

[The Money Man]

DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

- Termo que define uma série de relatórios que categorizam e quantificam as principais contas de uma empresa. Dentre as demonstrações financeiras mais utilizadas estão o balanço patrimonial, a demonstração de resultado, a demonstração das origens e aplicações de recursos, e as alterações do patrimônio líquido, além das notas explicativas que acompanham as demonstrações acima.

[The Money Man]

DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS

- Demonstração financeira que detalha e quantifica as receitas e despesas de uma empresa. Em termos de unidades monetárias, o demonstrativo de resultados mostra o que a empresa recebe, o quanto gasta e o resultado de suas operações. O demonstrativo de resultados apresenta estas informações em um determinado intervalo de tempo, sendo que as empresas listadas são obrigadas a publicar demonstrativos trimestrais e anuais.

[The Money Man]

DEPENDENTE (PREVIDÊNCIA)

- E previdência denomina o cônjuge e/ou filhos do participante que, quando indicados por este, estejam cobertos pelo contrato de previdência. São as pessoas que também fazem parte da proposta, têm direito ao benefício mas não são responsáveis pela contratação do seguro.

[The Money Man]

DEPOSITARY RECEIPTS

- Termo em inglês que denomina o comprovante do depósito de instrumento financeiro em uma instituição custodiante, com vistas aos mercados internacionais. Os ADRs, BDRs e GDRs são exemplos de depositary receipts.

[The Money Man]

DEPÓSITO COMPULSÓRIO

- Recolhimento feito pelas instituições financeiras sobre o total de seus depósitos, ou outros títulos, sendo que os valores podem ser recolhidos parcialmente em moeda e/ou títulos federais. È utilizado como instrumento de política monetária, pois consegue controlar o multiplicador da base monetária.

No Brasil desde agosto de 2003 o percentual de recolhimento compulsório é de 45% sobre os depósitos a vista, sendo que o mesmo é calculado com base na média móvel dos saldos mensais de depósitos.

[The Money Man]

DEPÓSITOS

- Soma do dinheiro na forma de cheques ou "drafts" depositados em uma instituição financeira para crédito na conta de um determinado cliente.
Em geral as instituições diferenciam entre depósitos a vista (que o cliente pode sacar quando quiser) e depósitos à prazo (que em geral requerem aviso prévio para serem sacados). As instituições brasileiras classificam depósitos em quatro categorias: à vista, de poupança, interfinanceiro e à prazo.

[The Money Man]

DEPRECIAÇÃO

- Termo usado para definir um débito que tem como objetivo reduzir o valor contábil de um determinado ativo. Este lançamento busca representar contabilmente a perda de valor de algum ativo em decorrência do uso, da ação do tempo, da obsolescência tecnológica ou redução no preço de mercado. Por ser um lançamento contábil, a depreciação não tem efeito direto no caixa da empresa.

[The Money Man]

DERIVATIVOS

- São instrumentos financeiros cujas características estão vinculadas a outros títulos, ou ativos, que lhe servem de referência. Como exemplo, podem ser mencionados: opções sobre ações, contratos futuros sobre o dólar comercial, sobre o índice Bovespa ou sobre a taxa DI

[The Money Man]

DESÁGIO

- Termo que define a diferença entre o valor de mercado e o valor nominal de um título. Caso o valor de mercado ou valor pago seja menor que o valor nominal, a diferença é chamada deságio. Caso seja maior que o valor nominal, a diferença é chamada ágio.

[The Money Man]

DESCOBERTO (INVESTIDOR)

- Jargão do mercado que denomina o investidor que se mantém vendido em mercado a vista,
sem possuir o ativo correspondente à venda.

[The Money Man]

DESCONTO DE DUPLICATA

- Modalidade de financiamento em que a instituição financeira faz um adiantamento para a empresa com base nos recursos que a mesma têm a receber de suas vendas a prazo.

A principal vantagem desse tipo de financiamento é que a sua empresa pode conceder crédito aos seus clientes, enquanto, através do desconto, recebe fundos para suprir suas necessidades de caixa. As operações de desconto podem envolver cheques, promissórias ou outros títulos a receber. A liquidação do financiamento se dá com o pagamento dos títulos.

[The Money Man]

DESDOBRAMENTO

- Aumento da quantidade de ações representativas do capital de uma empresa, de forma que isso não implique em qualquer mudança na participação patrimonial dos acionistas ou no valor de mercado agregado da empresa na ocasião do desdobramento.

Um exemplo comum de grupamento ocorre quanto o valor nominal de uma ação aumenta para um valor elevado, o que pode levar a empresa a desdobrar uma ação em uma determinada quantidade de ações, de forma que o valor unitário seja reduzido.

Deste modo, o aumento na quantidade de ações é compensado pela redução no valor por ação, não afetando o valor de mercado de empresa ou a participação de cada acionista.

[The Money Man]

DESDOBRAMENTO DE CAUTELAS

- Sistema de desdobramento de ações, efetuado pelas bolsas de valores, de modo a adequar
a quantidade de ações ao lote-padrão.

[The Money Man]

DESEMPENHO RELATIVO

- Forma de analisar o retorno de um determinado ativo (ex. Ibovespa, CDI, câmbio) em relação ao retorno de um determinado indicador de referência, ou benchmark, ou mesmo outro ativo.

Portanto, se um fundo de ação rendeu 5% no mês enquanto o Ibovespa, principal índice da bolsa paulista rendeu 2%, o retorno relativo do fundo de ação em relação ao Ibovespa seria de 2,94%. A fórmula de cálculo do desempenho relativo é:
DR = {[(1+retorno ativo)/(1+retorno do benchmark)]-1}*100

[The Money Man]

DESINTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

- Re-direcionamento de recursos de investimento para operações que não são intermediadas por instituições financeiras.

Um exemplo desse tipo de situação ocorre quando uma loja de departamento oferece crédito direto ao consumidor, evitando
com isso que o mesmo precise levantar financiamento bancário.

[The Money Man]

DESPESA DE CAPITAL

- Termo usado para definir os gastos incorridos por uma empresa na compra de um ativo (tangível ou não), sendo que os benefícios a serem obtidos com este ativo só são esperados para um período superior a um ano. Fazem parte desta categoria de despesas os gastos com ativos fixos, com pesquisa e desenvolvimento, e até mesmo, em alguns casos específicos, os gastos com propaganda.

[The Money Man]

DESPESA FINANCEIRA BRUTA

- Soma das despesas de juros referentes a todas as obrigações financeiras de uma empresa, sejam elas de curto ou longo prazo. Entre as obrigações financeiras de uma empresa podemos citar juros de debêntures, de empréstimos, etc.

[The Money Man]

DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA

- Soma das despesas de juros referentes a todas as obrigações financeiras de uma empresa, sejam elas de curto ou longo prazo, descontando-se deste montante qualquer receita de juros que a empresa venha a ter com suas aplicações financeiras.

[The Money Man]

DESPESAS OPERACIONAIS

- Soma de todas os custos e despesas incorridos pela empresa no curso de suas atividades. Entre as despesas operacionais mais comuns estão as despesas com pessoal, as despesas com vendas, e as despesas administrativas. No Brasil, as despesas financeiras também estão incluídas entre as despesas operacionais, o que não ocorre na maioria dos demais países, onde elas estão abaixo da linha de resultado operacional.

[The Money Man]

DESVALORIZAÇÃO

- Perda de valor por parte de uma moeda frente a outra. Por exemplo, quando falamos que o real desvalorizou em relação ao dólar norte-americano isto significa que o real perdeu valor em relação ao dólar, de forma que são necessários mais reais para se comprar um dólar.

[The Money Man]

DIRECT RESPONSE

- Forma de propaganda cujo objetivo é fazer o consumidor interagir com o marketing do anunciante.

Através de campanhas interativas, com participação do público, é possível avaliar o sucesso ou fracasso
da campanha publicitária.

[The Money Man]

DIREITO DE SUBSCRIÇÃO

- É o direito preferencial oferecido pela empresa aos atuais acionistas para a aquisição de um novo lote de ações, em quantidade proporcional ao número de ações que já possuem. Os acionistas poderão exercer este direito ou transferi-lo a terceiros, através de venda desse direito em pregão. Também conhecido como direito de preferência.

[The Money Man]

DIREITO DE VOTO

- O termo se refere ao direito que um acionista tem de dar deliberações, ou seja, de votar em uma assembléia geral da empresa na qual possui ações. Em geral, este direito está restrito aos acionistas ordinários, ou seja, os portadores de ações ON, mas em alguns casos as ações preferenciais também mantêm esta faculdade.

[The Money Man]

DIRF - DECLARAÇÃO DO IMPOSTO DE RENDA RETIDO NA FONTE

- A DIRF é o documento necessário para gerar a declaração de pessoas jurídicas e físicas que pagaram ou creditaram rendimentos em que tenha havido retenção do imposto de renda na fonte durante o ano.

[The Money Man]

DISCLOSURE

- Divulgação de informação por parte de uma empresa, possibilitando uma tomada de decisão consciente
pelo investidor e aumentando sua proteção.

[The Money Man]

DISCOUNT BOND (1)

- O Discount Bond (Bônus com Desconto) foi emitido como parte da renegociação da dívida brasileira em 1994 (Plano Brady) e tem vencimento em 2024. O bônus foi emitido em troca de dívida antiga, com desconto de 35% sobre o valor de face (daí seu nome), tem amortização única ao final do trigésimo ano e paga coupons de Libor (London Interbank Offered Rate) de seis meses, mais 0,8125% ao ano.
O Discount Bond tem garantia total de principal, com títulos do Tesouro norte americano servindo como colateral, e garantia parcial de juros.

[The Money Man]

DISCOUNT BONDS (2)

- São títulos de renda fixa (bonds) cujo preço está abaixo do valor de resgate. Deep discount bonds são títulos que estão sendo cotados com um desconto de mais de 20% do seu valor de face. Em geral, o preço destes títulos sobe mais rápido quando as taxas de juros caem e cai mais rápido quando as taxas de juros sobem.

[The Money Man]

DISCOUNT RATE

- É a taxa de redesconto norte-americana. Bancos com dificuldades financeiras podem tomar emprestado recursos de curto prazo com o FED, utilizando a Discount Rate. Esta taxa é geralmente mais baixa do que a Federal Funds Rate, mas os recursos não são disponíveis para bancos "saudáveis".

[The Money Man]

DISPONIBILIDADES

- Conta de ativo no balanço patrimonial de uma empresa, que engloba a soma de todos os instrumentos e investimentos de liquidez quase imediata e risco mínimo, que, por terem este perfil, podem ser considerados como papel moeda.

[The Money Man]

DISSOLUÇÃO

- Situação em que uma sociedade é extinta e que pode ocorrer de uma das formas abaixo: consenso unânime dos sócios, ou no caso de sociedade com prazo indeterminado por deliberação da maioria absoluta dos sócios; vencimento do prazo de duração da companhia, com exceção dos casos em que os sócios optarem por prorrogar a mesma por tempo indeterminado; extinção, na forma da lei, de autorização para funcionar.

[The Money Man]

DIVERSIFICAÇÃO DE RISCO

- Terminologia utilizada quando o investidor (ou administrador do fundo de investimento) diversifica a forma como aplica os recursos de sua carteira de investimentos tendo como objetivo reduzir o risco da carteira como um todo.

[The Money Man]

DÍVIDA DE CURTO PRAZO

- Soma de todas as obrigações financeiras (empréstimos, títulos de curto prazo ou com vencimento próximo, etc.) de uma empresa cujo prazo de duração é inferior a um ano. No balanço patrimonial da empresa estas obrigações devem estar incluídas no passivo circulante da empresa.

[The Money Man]

DÍVIDA DE CURTO PRAZO

- Soma de todas as obrigações financeiras (empréstimos, títulos de curto prazo ou com vencimento próximo, etc.) de uma empresa cujo prazo de duração é inferior a um ano. No balanço patrimonial da empresa estas obrigações devem estar incluídas no passivo circulante da empresa.

[The Money Man]

DÍVIDA DE LONGO PRAZO (%)

- Um dos indicadores de estrutura de capital utilizados na análise financeira de uma empresa. Esse índice expressa a porcentagem da dívida total da empresa que é de longo prazo, ou seja, que tem prazo de vencimento superior a um ano. A soma desse índice com o índice de dívida de curto prazo deve ser sempre 100%.
A fórmula de cálculo do indicador é a seguinte:
%DLP = (Dívida de Longo Prazo*100)/Dívida Total

[The Money Man]

DÍVIDA EXTERNA

- Dívida incorrida pelos agentes econômicos de um país com credores em outros países, e que é denominada em moeda forte, ou seja, em moeda livremente trocada no mercado internacional.

[The Money Man]

DÍVIDA LÍQUIDA

- Soma de todas as obrigações financeiras (empréstimos, debêntures, títulos de renda fixa, etc.) de uma empresa, sejam elas de curto ou longo prazo. Deste montante devem ser deduzidas as disponibilidades da empresa, ou seja, a soma dos instrumentos que podem ser considerados como papel moeda.

[The Money Man]

DÍVIDA PÚBLICA

- Total das obrigações financeiras do setor público, aqui incluídos o governo federal, estadual e municipal, cujo prazo de amortização é superior a 12 meses. Quando essa dívida é representada por títulos emitidos pela União (Banco Central, Estados e Municípios) ela é denominada divida pública mobiliária.

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DÍVIDA SECURITIZADA

- Título de responsabilidade do Tesouro Nacional emitido em decorrência da assunção e renegociação das dívidas da União ou por ela assumidos por força de lei. Estes títulos foram emitidos de forma escritural na Cetip e sua rentabilidade é pós-fixada possuindo várias séries cada qual com um índice de atualização próprio (IGP-DI, Dólar, TR).

[The Money Man]

DÍVIDA TOTAL

- Soma de todas as obrigações financeiras (empréstimos, debêntures, etc.) de uma empresa, sejam
elas de curto ou longo prazo.

[The Money Man]

DIVIDEND PAYOUT

- Termo que vem do inglês e significa taxa de distribuição de dividendo.

Ver definição em taxa de distribuição de dividendo.

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DIVIDEND YIELD

- Termo em inglês que significa retorno de dividendo.

Ver definição em retorno de dividendo.

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DIVIDENDO CUMULATIVO

- Dividendo que, caso não seja pago durante o exercício, é automaticamente acumulado
para o período seguinte.

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DIVIDENDO PRO-RATA

- Dividendo pago proporcionalmente ao período após a emissão das ações até o encerramento
do exercício.

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DIVIDENDOS

- Pagamento efetuado pela empresa aos seus acionistas através da distribuição de parte do lucro líquido da empresa, subdividido de acordo com as diferentes classes de ação. O montante, a ser pago em dinheiro e de forma proporcional à quantidade de ações possuídas, deve ser decidido pelo Conselho Administrativo da empresa e, em geral, é pago anualmente, semestralmente ou trimestralmente.

Pela Lei das S.A., deverá ser distribuído um dividendo mínimo de 25% do lucro líquido apurado em cada exercício.

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DOC - DOCUMENTO DE ORDEM DE CRÉDITO

- Sigla que determina Documento de Ordem de Crédito, ou Ordens de Depósito de dinheiro entre contas bancárias. Através da facilidade do DOC é possível efetuar transferências entre contas de bancos diferentes de um mesmo titular, ou não.

Gradualmente os DOCS estão sendo substituídos pela TED (Transferência Eletrônica Disponível) de forma que atualmente só é possível emitir DOCs para valores abaixo de R$ 5mil.

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DÓLAR CABO

- É a cotação de compra ou venda da moeda norte-americana fora dos canais de conversão autorizados pelo Banco Central.

A transação é realizada eletronicamente, através da transferência entre contas bancárias no Brasil e no exterior.

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DÓLAR COMERCIAL

- Taxa de câmbio que é publicada pelo Banco Central e utilizada nas operações de balança comercial e de serviços do país (exportações, importações), no pagamento do serviço da dívida externa e na remessa de dividendos das empresas com sede no exterior.

[The Money Man]

DÓLAR FLUTUANTE

- Operação de conversão de Reais por dólar no mercado flutuante. O mercado flutuante também é conhecido como "turismo" e é usado como referência para compra de moeda estrangeira para viagem, tanto em espécie quanto em travellers.

O dólar turismo também é usado para contribuições a entidades associativas, doações, heranças, aposentadorias e pensões, manutenção de residentes e tratamento de saúde.

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DÓLAR FUTURO

- Cotação esperada para o valor do dólar frente ao real no mercado futuro de câmbio.

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DÓLAR PARALELO

- Também conhecido como câmbio negro ou dólar black, é a cotação de compra ou venda da moeda norte-americana fora dos canais de conversão autorizados pelo Banco Central. Em diversas ocasiões é executado através da troca física de moedas, contrastando com o dólar cabo, onde a transação é eletrônica.

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DÓLAR PTAX800

- A cotação Ptax da moeda norte-americana, apurada pelo Banco Central, é a taxa de câmbio média ponderada entre as cotações do dólar e o volume de operações envolvendo cada uma destas taxas a que foi negociado ao longo do dia.

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DOTAÇÃO ORÇAMENTÁRIA

- Termo usado na administração das contas públicas que designa uma verba consignada em orçamento público, ou em crédito adicional, que será usada para fazer face a uma despesa com fim específico.

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DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE (DJIA)

- Índice criado por Charles Dow em 1896 e utilizado para acompanhar o desempenho das ações da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). Seu cálculo é uma média simples das cotações das ações das trinta empresas industriais mais importantes dos EUA, todas listadas na NYSE, com exceção da Microsoft e da Intel, que são listadas na Nasdaq.
Como o índice não é calculado pela bolsa de Nova York, seus componentes são escolhidos pelos editores do jornal financeiro norte-americano The Wall Street Journal. Não existe nenhum critério pré-determinado, a não ser que os componentes sejam companhias norte-americanas que são líderes em seus segmentos de mercado.

[The Money Man]

DOW, TEORIA DE

- Teoria resultante de uma série de artigos publicados por Charles Dow em The Wall Street Journal entre 1900 e 1902, considerada como a precursora dos modernos princípios da análise técnica. Os princípios da teoria são:
Tudo se reflete no preço.
À medida que novas informações chegam e são disseminadas, os participantes do mercado concorrem para corrigir os preços de maneira adequada.
O mercado é composto de três tendências.
Em um dado instante, três forças atuam no mercado: Tendência Primária, Tendências Secundárias e Tendências Menores. A Tendência Primária, que pode ser baixista ou altista, usualmente dura mais de um ano, mas pode chegar a vários anos.
As Tendências Secundárias são correções à Tendência Primária e podem durar de um a três meses.
s Tendências Menores são de curto prazo, durando de um dia a três semanas, e podem ser desconsideradas.
Tendências Primárias têm três fases.
A primeira fase, que ocorre na retomada do crescimento econômico, é caracterizada por compras agressivas por parte de investidores informados. Na segunda fase, quando os lucros das empresas começam a aumentar, ocorre a acumulação de ações. Finalmente, na terceira fase o crescimento do mercado é de conhecimento geral e o público tem a impressão de que as ações nunca mais pararão de subir. Os investidores que compraram na primeira fase agora realizam os lucros.
Os índices médios setoriais devem se confirmar mutuamente.
Para que uma tendência seja confirmada, os índices de todos os setores (industrial, transportes, etc.).
O volume confirma a tendência.
Na Teoria de Dow o volume é utilizado de maneira secundária e se expande na direção da Tendência Primária.
Uma tendência permanece até que ocorra um sinal definitivo de reversão.
No caso de um mercado altista, uma reversão pode estar acontecendo quando as baixas começam a ter amplitudes progressivamente maiores. No caso de um mercado baixista, uma reversão pode acontecer quando as altas são progressivamente maiores.

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DOWNSIZING

- Termo que vem do inglês e determina um procedimento de reestruturação empresarial, feito através da redução da força de trabalho ou do encerramento de negócios não relacionados com as atividades essenciais da empresa.

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DPA - DIVIDENDO POR AÇÃO (OU LOTE DE AÇÃO)

- Termo usado em análise fundamentalista para o cálculo do indicador de dividend yield e em análise financeira para o cálculo do dividend payout.
O DPA de uma ação reflete a soma de todos os dividendos e proventos pagos por uma empresa a seus acionistas de uma determinada classe de ações por um determinado período de tempo. Na seção de análise do site da InfoMoney estabelecemos este período como sendo os últimos 12 meses.

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DUE-DILIGENCE

- Termo em inglês que designa um procedimento de análise através do qual um comprador tem como se certificar da veracidade e segurança da informação obtida durante a fase de negociação. Em alguns casos o procedimento também pode ser adotado pelo vendedor com o objetivo de verificar se o comprador tem recursos para arcar com a compra.

[The Money Man]

DUMPING

- Termo em inglês que denomina o processo de venda de produtos a preços mais baixos que os custos,
com o intuito de reduzir a concorrência e ganhar maior participação de mercado.

[The Money Man]

DUPLA INDENIZAÇÃO

- Termo usado na indústria de seguros que denomina a cláusula adicional incluída nos seguros de vida que estipula o pagamento em dobro do capital ao segurado caso seu falecimento aconteça por acidente.

[The Money Man]

DUPLICATA

- Tipo de título de crédito emitido pelo vendedor da mercadoria e que corresponde a uma fatura da venda para pagamento em uma determinada data. O título é formal e nominativo e deve ser aceito pelo comprador, e pode ser usado como lastro em operações de crédito.

[The Money Man]

DURABLE GOOD ORDERS

- Esse índice mede o volume de pedidos e entregas de bens duráveis nos EUA. É uma medida, portanto, do nível de atividade industrial na economia. Um número crescente de pedidos indica que o setor industrial está aquecido. O Durable Good Orders é calculado pelo Census Bureau, parte do Departamento de Comércio dos EUA.
Um indicador crescente pode sinalizar aquecimento do setor de bens duráveis, assim como uma queda do índice pode servir como indicativo de retração da economia local.

[The Money Man]

DURATION

- Termo em inglês que denomina uma medida de risco na qual se analisa o impacto da variação dos juros em um determinado ativo, ou carteira de investimentos. A título de ilustração, um ativo cuja duration é 2 tem seu valor aumentado em 2% no caso de uma queda de 1% nos juros.

[The Money Man]

E

E-BUSINESS

- Termo que vem do inglês e significa o uso da tecnologia web para negócios, de forma a melhorar a
produtividade e aumentar a eficiência das empresas.

[The Money Man]

E-COMMERCE

- Termo que vem do inglês e significa comércio eletrônico.

Ver definição de comércio eletrônico.

[The Money Man]

E-PROCUREMENT

- Termo que vem do inglês e denomina a gestão eletrônica de suprimentos. Plataforma que integra clientes e fornecedores no B2B e B2C, através da internet e que possibilita a redução de custos e também a capacitação de fornecedores, inovações na linha de produtos ou oportunidades na área de marketing.

[The Money Man]

EAPP

- ENTIDADE ABERTA DE PREVIDÊNCIA PRIVADA - Entidades formadas com a finalidade de instituir planos de pecúlios ou de rendas, de benefícios complementares ou similares aos concedidos pela previdência social mediante da contribuição de seus participantes, dos respectivos empregadores ou ambos. Ver previdência aberta.

[The Money Man]

EBIT

- Sigla que vem do inglês "Earnings Before Interest and Taxes". Em português significa lucro antes de juros e impostos e pode ser substituído pela sigla LAJIR. Ver definição de LAJIR.

[The Money Man]

EBITDA

- Sigla que vem do inglês "Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. Em português significa lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização e pode ser substituído pela sigla LAJIDA. Ver definição em LAJIDA.

[The Money Man]

EFEITO MULTIPLICADOR

- Os depósitos bancários permitem que os bancos tenham recursos para emprestar aos seus correntistas, em um mecanismo que acaba multiplicando os meios de pagamento de um país. O efeito multiplicador nada mais é do que o coeficiente que mede a taxa de expansão dos meios de pagamento da moeda criada pelos depósitos bancários.

Os depósitos compulsórios recolhidos pela autoridade monetária com base nos saldos de depósitos dos bancos permite controlar o efeito multiplicador. Isso porque de cada R$ 100 em depósitos um percentual é recolhido ao Banco Central o que limita o montante disponível para empréstimos. Assim, quanto maior o percentual de recolhimento compulsório menor é o efeito multiplicador, e vice-versa.

[The Money Man]

EFICIÊNCIA

- Termo usado para determinar o rendimento individual dos componentes de um sistema, e que se refere
à otimização dos recursos utilizados para a obtenção de resultados.

[The Money Man]

EFPP - ENTIDADE FECHADA DE PREVIDÊNCIA PRIVADA

- Com objetivo semelhante ao das EAPP, as EFPP diferem por não terem fim lucrativo.
Além disso, somente os empregados de uma empresa, ou de um grupo de empresas, denominadas patrocinadoras, podem efetivamente contribuir para essas entidades. Finalmente, necessitam de prévia autorização do governo através da SPC - Secretaria de Previdência Complementar para poderem entrar em funcionamento. Ver previdência fechada.

[The Money Man]

EI BOND (ELIGIBLE INTEREST BOND)

- Título emitido como parte da renegociação da dívida brasileira em 1994 (Plano Brady) e tem vencimento em 2006. Teve um prazo de carência até 1997, quando passou a pagar amortizações semestrais crescentes, e paga juros de Libor de 6 meses mais 0,8125%, também semestralmente. O EI Bond não tem garantia de principal ou juros.

[The Money Man]

ELEGIBILIDADE

- Termo que denomina situação em que o participante de um determinado plano de previdência atende às
exigências tanto para ingresso quanto para saída do plano.

[The Money Man]

ELISÃO FISCAL

- Ato jurídico praticado com o objetivo de dissimular a ocorrência, ou dissimular a natureza,
de um fato gerador de tributo.

[The Money Man]

ELLIOT, ONDAS DE

- Desenvolvida por Ralph Nelson Elliott, a Teoria das Ondas de Elliott prevê que o mercado acionário segue padrões perceptíveis de comportamento, que ainda sendo repetitivos na forma não o são no tempo ou em amplitude.

[The Money Man]

EMBI+ - EMERGING MARKETS BOND INDEX PLUS

- Criado ao final de 1993, pelo banco de investimentos norte-americano J.P.Morgan, o Embi+ (Emerging Markets Bond Index Plus), ou Índice de Bonds de Países Emergentes, mede o desempenho de uma vasta carteira de países, atualmente em 21. Dentre eles, podemos citar latino-americanos como Brasil, Argentina, México, Colômbia e Venezuela; europeus como Rússia, Bulgária e Polônia; e africanos como Nigéria. Todos os países incluídos são os chamados "emergentes", excluindo aqueles de risco menor, como muitos dos países da Europa Ocidental, Ásia e América do Norte. O risco Brasil é calculado com base no EMBI/Brazil.

[The Money Man]

EMENDA

- Refere-se a uma proposição legislativa apresentada como acessória de uma outra, a principal, que pode ser um projeto de lei, uma proposta de emenda à constituição, um projeto de decreto etc.

Em geral, as emendas alteram o mérito da matéria sobre a qual estão sendo apresentadas. As emendas de redação mudam apenas aspectos lingüísticos.

[The Money Man]

EMISSÃO DIRETA

- Emissões de títulos públicos realizadas diretamente aos mais diversos agentes econômicos nos termos da Lei, que se destinam à securitização das dívidas da União, operações estruturadas, assunção e refinanciamento das dívidas de Estados, Municípios e empresas estatais.

[The Money Man]

EMISSOR (CARTÃO DE CRÉDITO)

- Termo usado na indústria de cartão de crédito que denomina os bancos e empresas prestadoras de serviços, que emitem e gerenciam o seu cartão de crédito. O emissor é quem de fato financia o crédito do seu cartão, assim como estabelece os limites desse crédito, e é responsável pelos benefícios do seu cartão (consultas, atendimento, emissão de faturas, programas de milhagem, etc.).

No mercado brasileiro os principais emissores são a Credicard, Banco do Brasil, Bradesco, Itaú e Unibanco. Estes emissores trabalham em parceria com as ?bandeiras?, que não são seus concorrentes, de forma que você pode ter cartões da Credicard Redeshop, Unibanco Mastercard, Bradesco Visa, etc.

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EMISSOR (TÍTULOS)

- Nome dado à pessoa jurídica responsável pelas obrigações inerentes aos títulos por ela emitidos.

Também pode ser usada a denominação emitente.

[The Money Man]

EMOLUMENTO

- De forma genérica é o pagamento ou vantagem concedida a uma pessoa, além do que já recebe de maneira fixa pelo exercício de suas tarefas.
(1) No mercado de ações refere-se à taxa paga à Bolsa de Valores por conta dos negócios de compra e venda serem realizados em suas instalações, e não inclui custos com liquidação e custódia das ações.

(2) No mercado segurador refere-se às despesas adicionais cobradas do segurado pela companhia seguradora, o que inclui os impostos e encargos incidentes sobre o seguro.

[The Money Man]

EMPOWERMENT

- Termo que vem do inglês e é usado na gestão de recursos humanos de empresas.

O termo denomina a delegação de autoridade a funcionários de níveis hierárquicos
mais baixos, que lhes permita participar do processo decisório.

[The Money Man]

EMPREENDEDOR

- Pessoa inovadora que tenta introduzir novos produtos, serviços, técnicas de produção e até mesmo novas formas de organização, tomando as decisões que irão nortear o futuro do negócio, assumindo não só riscos pessoais como também risco dos investidores e de todos os envolvidos em seu negócio.

[The Money Man]

EMPREENDEDORISMO

- Competência que possibilita a inserção do indivíduo no mundo do trabalho e sua sobrevivência em uma sociedade competitiva. Pode ser definido também como a capacidade de criatividade, persistência e habilidade de um indivíduo em assegurar a realização de objetivos através de liderança, iniciativa, flexibilidade e habilidade para conduzir situações e utilizar recursos.

[The Money Man]

EMPREENDIMENTO

- Organização destinada à produção e/ou comercialização de bens e serviços, tendo como
objetivo a geração de lucros.

[The Money Man]

EMPREGADO DOMÉSTICO

- É considerado empregado doméstico a pessoa física que presta serviço para outra pessoa física, como por exemplo, motoristas, jardineiros, enfermeiras, faxineiras, etc. Mas não podemos esquecer de que a classificação é valida somente aos trabalhadores que prestam o serviço dentro do âmbito residencial.

[The Money Man]

EMPRESA

- Qualquer firma, companhia, organização ou corporação destinada à produção e/ou comercialização de processos,
bens e serviços que tem como objetivo a geração de lucros.

[The Money Man]

EMPRESA AVERBADORA

- Termo usado para denominar as empresas que propõem a contratação de plano de previdência coletivo.

A empresa não participa do custeio do plano, ou seja, não efetua contribuições e fica somente investida
de poderes de representação exclusivos para a contratação da seguradora.