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Trader Lusitano
01-08-2013, 11:05 PM
O que é Análise Técnica?A análise técnica ou análise gráfica, de maneira resumida, é uma abordagem que utiliza gráficos como ferramenta principal para determinar o melhor momento (e preço) para comprar e vender ativos. Em complemento a utilização de gráficos, a análise técnica inclui também uma série de teorias sobre como acontecem os movimentos do mercado.UM POUCO DE HISTÓRIAAs origens da análise técnica moderna estão nos trabalhos de Charles Dow no início do século XX. Dow junto com Edward D. Jones publicava um informativo financeiro que mais tarde seria o "The Wall Street Journal". Através do jornal, Dow apresentava suas observações sobre o comportamento do mercado. O conjunto desses textos seria posteriormente reunido, gerando o que pode ser considerado o início da análise técnica: a teoria de Dow.

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:06 PM
ANÁLISE TÉCNICA X ANÁLISE FUNDAMENTALISTASão duas escolas diferentes de análise. As características principais da análise fundamentalistasão:

Tenta medir o valor intrínseco de um ativo, ou seja determinar um valor adequado que reflita a situação da empresa no presente e as expectativas futuras.
O valor intrínseco inclui fatores difíceis de quantificar como posicionamento da empresa no mercado.
Análise fundamentalista estuda as questões relativas à economia e perspectivas do segmento a que pertence a empresa.
Avalia como ocorre o gerenciamento da empresa.
Características da análise técnica são:

Analisa os dados gerados pelas transações como preço e volume.
Utiliza os gráficos na busca de padrões.
Visualiza a ação dos componentes emocionais presentes no mercado.
Analisa as tendências e busca determinar alvos (até onde os preços irão se movimentar).
As duas escolas têm por objetivo determinar o que comprar/vender quando comprar/vender. Contudo, utilizam abordagens claramente diferentes para atingir esse objetivo.

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:06 PM
IMPORTÂNCIA DA ANÁLISE TÉCNICAA análise técnica funciona porque o mercado corresponde à soma dos desejos, medos e expectativas das pessoas. O valor de um ativo reflete o encontro entre os que acreditam que o ativo irá se valorizar (compra) versus aqueles que pensam o contrário (venda). Essas manifestações aparecem nos gráficos.As pessoas lembram-se dos valores em que ganharam ou perderam dinheiro. Dessa maneira, começa a formação de zonas de preços difíceis de ultrapassar, são as chamadas regiões de suporte e resistência como veremos ao longo do tutorial. De modo semelhante, as tendências são formadas e a análise técnica oferece ferramentas que possibilitam medir a força da tendência e mesmo sua provável extensão.Outro fator importante é a crescente popularidade da análise técnica. Conforme ela ganha mais adeptos, mais pessoas passam a utilizar suas teorias e a perceber, simultaneamente, padrões de compra e venda, o que acaba por impulsionar o movimento de preço.Não podemos esquecer ainda o dinamismo da análise técnica. Durante o dia surgem diversas oportunidades de negócios, pois o mercado se repete e os mesmos padrões que uma pessoa observa em um gráfico de nível diário pode aparecer diversas vezes ao longo de um único pregão.

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:07 PM
Formação dos GráficosExistem diversos tipos de gráficos e consequentemente diversas maneiras de representar o que aconteceu no pregão. É importante que você entenda como são formados os símbolos que formam os gráficos, pois esses símbolos são a própria linguagem do mercado.CONHECENDO O GRÁFICO DE BARRASO gráfico de barras é um dos tipos mais populares na análise técnica. Confome pode ser visto na ilustração ele utiliza o valor de abertura, máximo, mínimo e de fechamento.
http://www.nelogica.com.br/_images/tutoriais/introtec/barra.gif

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:07 PM
A barra oferece uma série de informações sobre o que acontece no pregão. O segmento de reta para a esquera é a abertura, ou seja, o valor do primeiro negócio que ocorreu no dia. O segmento para a direita é o valor de fechamento, representando o preço do último negócio no pregão. O ponto mais alto da barra coincide com o preço máximo praticado durante o pregão, enquanto que a extremidade inferior corresponde ao preço mínimo.O tamanho da barra (distância entre o máximo e o mínimo) nos oferece alguns dados, mostrando um pouco sobre como foi a batalha entre compradores e vendedores. Uma barra pequena ou média, normalmente, demonstra um mercado calmo, sem grandes conflitos. Mas, o que é uma barra pequena? Que tamanho é uma barra média? Isso depende do mercado/ativo, o que se faz é analisar o tamanho da barra em relação ao tamanho médio das outras barras do gráfico, se, por exemplo, for metade do tamanho da maioria, com certeza estamos falando de uma barra pequena.O mesmo raciocínio é válido para identificar barras grandes, a interpretação, entretanto, é completamente oposta. Barras grandes normalmente são um sinal de mercado volátil, com os preços variando fortemente durante o dia. Em pregões desse tipo, surgem várias oportunidades de negócios (e algumas armadilhas também).

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:07 PM
Exemplo.

Abaixo um gráfico de barras do índice Bovespa:

http://www.nelogica.com.br/_images/tutoriais/introtec/graficobarras.gif

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:08 PM
CONHECENDO O GRÁFICO DE CANDLESO Gráfico de candles, também chamado gráfico de velas ou candelabro japonês popularizou-se na década de 90 com os trabalhos de Steven Nison, autor do famoso livro Japanese Candlestick Charting Techniques. Também utiliza as informações de preço máximo, mínimo, abertura e fechamento para o desenho do símbolo.
http://www.nelogica.com.br/_images/tutoriais/introtec/candle.gif

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:08 PM
O gráfico de candles é composto por duas partes: corpo e sombras. O corpo é a parte entre a abertura e o fechamento (parte mais alargada da figura acima), caso a abertura tenha sido inferior ao fechamento (um dia de alta) o corpo recebe, por exemplo, a cor branca. Se o fechamento foi menor que a abertura (um dia de queda) o corpo recebe outra cor, preto por exemplo. Assim, como pode ser visto na figura, em um dia de alta a abertura delimita a parte inferior do corpo candle e em um dia de queda o contrário. Existe uma classe de candles, contudo, que não possuem corpo são os chamados doji. Um doji é formado quando a abertura e fechamento coincidem. Exemplo:
http://www.nelogica.com.br/_images/tutoriais/introtec/dojis.gif

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:08 PM
As sombras, de maneira semelhante ao gráfico de barras, são traços que mostram os valores
máximo e mínimo que os preços alcançaram.
Vale ressaltar que um candle pode não ter sobra inferior ou superior, para isso basta que a
abertura/fechamento seja no exato valor da mínima/máximo. Por exemplo:
http://www.nelogica.com.br/_images/tutoriais/introtec/bozus.gif

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:09 PM
Em gráficos de candles podem ser utilizados todos os preceitos da teoria de Dow e padrões clássicos que veremos a seguir.
Além disso, os candles introduzem um novo conjunto de padrões que serão assunto de outro tutorial e de alguns artigos.
O mesmo gráfico de barras do Bovespa está sendo representado com candles abaixo:

http://www.nelogica.com.br/_images/tutoriais/introtec/graficocandles.gif

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:09 PM
PERIODICIDADE DOS GRÁFICOSOs gráficos podem ter diferentes periodicidades, ou seja, não precisam, necessariamente, representar 1 dia de pregão. Os gráficos em nível de dias mais comuns são:

Diário: Representando 1 pregão
Semanal: Uma barra ou candle representando todos os pregões da semana.
Mensal: Uma barra ou candle representando todos os pregões do mês.
Anual: Uma barra ou candle por ano.
Uma outra classe, são os que mostram o que aconteceu durante a sessão, são os gráficos intraday(também chamados intradia). Em um gráfico intraday o intervalo utilizado corresponde, normalmente, a alguns minutos. Os mais comuns: 1, 5, 15, 30 e 60 minutos.A maneira como o símbolo é desenhado é exatamente a mesma que no caso de uma barra ou candle de 1 pregão. Vamos pegar como exemplo um gráfico semanal, cada semana será representada por um único símbolo, assim, o valor de mínimo será o menor entre todos os preços praticados na semana, enquanto que o valor máximo será o maior preço negociado no mesmo período. A abertura, nesse caso, será a abertura do primeiro dia de pregão da semana (segunda-feira em nosso exemplo) e o fechamento o valor de encerramento da sexta-feira.O mesmo ocorre para os gráficos intraday. Em um gráfico de 15 minutos o primeiro e último minuto do intervalo (digamos entre 15:01 e 15:15) são a abertura e o fechamento, enquanto que o máximo/mínimo entre os minutos desse intervalo será o máximo/mínimo do símbolo.Um ponto importante é que as técnicas de análises são válidas em qualquer tempo gráfico. As teorias são sempre válidas quando a formação do preço é livre (oferta x demanda), o que acontece algumas vezes é que certas técnicas se adaptam melhor a determinados períodos que outras.

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:09 PM
A teoria de DowA teoria de Dow é uma das principais bases da análise gráfica. A teoria é composta por alguns princípios básicos que estudaremos a seguir.PRINCÍPIO 1: OS ÍNDICES DESCONTAM TUDOOs índices representam a ação conjunta de inúmeros investidores, desde os mais bem informados(que contam com as melhores informações e previsões) até os muito inexperientes. As variações diárias dos preços de um índice, portanto, já têm incluídas (descontadas) no seu valor os eventos que irão acontecer e que são desconhecidos pela maioria dos investidores.

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:10 PM
Suportes e ResistênciasSuportes e resistências, de maneira simples, são zonas de preços nas quais o movimento atual do mercado tem grandes chances de parar e reverter. Definições:

Suporte: Região na qual o interesse de comprar é grande, superando a pressão vendedora, o movimento de queda tende a parar.
Resistência: Região na qual o interesse de vender é grande, superando a pressão compradora, o movimento altista tende a parar.
Não existe nada de mágico com suportes e resistências o que existe é oferta versus demanda epsicologia humana. Em uma alta, conforme os preços aumentam, os ativos vão ficando naturalmente mais caros e menos compradores vão estar disponíveis a pagar determinado preço. Os vendedores, pelo contrário, vão querer vender como nunca nesses novos valores, aumentando a oferta e contribuindo para o início da desvalorização (queda).

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:10 PM
O Princípio da InversãoO Princípio da Inversão (também chamado de Princípio da Mudança de Polaridade) pode ser aplicado em suportes, resistências e linhas de tendência (tema do próximo capítulo). Como o nome sugere, o princípio está relacionado com a inversão de papéis, ou seja, uma resistência passa a funcionar como suporte e vice-versa.

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:18 PM
Heikin-Ashi – Um novo olhar para os CandlesticksUma das virtudes do Candlestick como indicador, é que ele não tem atraso em relação ao preço (é o próprio). O atraso ou lag, é uma característica presente na maioria dos indicadores que são baseados em médias. Por outro lado, por se tratar do próprio gráfico do preço, existe muito ruído. A consequência imediata é que o gráfico do Candlestick, por si só, não define uma tendência.O método Heikin-Ashi (Heikin significa médio ou equilíbrio, e Ashi significa perna, ou a barra do preço) é uma técnica que elimina grande parte das irregularidades do candlestick. Permite visualizar melhor uma tendência ou um movimento de consolidação. Em vez de utilizar médias móveis, os preços que formam o candle é que são alterados. Confira as fórmulas abaixo (prefixo ha = preço Heinkin-Ashi):

haFech = (Abe + Max + Min + Fec)/4
haAbe = ((haAbe(barra anterior) + haFec(barra anterior))/2
haMax = Máximo (Max, haAbe, haFec)
haMin = Mínimo(Min, haAbe, haFec)
Ou seja,

O preço de fechamento (haFech) é a média dos 4 preços de um candle normal.
O preço de abertura (haAbe) é a média dos preços anteriores de abertura (haAbe) e fechamento (haFec).
O preço de máximo (haMax) é o maior entre o preço máximo (normal), haAbe e haFec.
O preço de mínimo (haMin) é o menor entre o preço mínimo (normal), haAbe e haFec.

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:18 PM
Compare os gráficos do Ibovespa diário a seguir (figuras 1 e 2). Agora você visualiza melhor a tendência?

http://www.nelogica.com.br/imagens/artigos/indicadores/heikinashi1.gif

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:19 PM
Exemplo Gráfico
Figura 1 - Gráfico do IBOV em candlesticks
http://www.nelogica.com.br/imagens/artigos/indicadores/heikinashi2.gif

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:19 PM
A interpretação dos candles Heikin-Ashi não segue necessariamente as regras tradicionais (embora elas continuem válidas, veja abaixo). Talvez, em função do "alisamento", seja adequado utilizar padrões mais genéricos. A tabela abaixo (Dan Valcu – Stocks & Commodities) resume as fases de uma tendência e os respectivos padrões Heikin-Ashi.
http://www.nelogica.com.br/imagens/artigos/indicadores/tableHeikinAshi.gif

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:19 PM
Observe o viés em relação às sombras do candlestick; altista para a sombra superior e baixista para sombra inferior. Também na quantificação do indicador Candlecode, a sombra superior tem maior valor ou seja, viés de alta em relação à sombra inferior. A identificação de uma forte tendência associada a corpos maiores e sem sombra assemelha-se aos padrões marubozu do candlestick tradicional. Corpos reduzidos em relação às suas sombras identificam situações de equilíbrio e indecisão (dojis, spinning tops, high-wave); no Heikin-Ashi sinaliza consolidação e mudança de tendência.Talvez haja mais semelhanças do que diferenças entre o Candlestick e o Heikin-Ashi. Se o último perde em detalhes (que pode ser muito importante táticamente, no curto prazo), ganha em profundidade estratégica (longo prazo).Ótimas análises e negócios!

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:20 PM
O Padrão PiercingCandles estão entre as ferramentas de preços mais ágeis em gerar sinais importantes, tanto de reversão quanto de continuação de movimento. Quando prestamos atenção ao contexto no qual um determinado candle surge e combinamos suas informações com outras técnicas ocidentais os resultados são muito bons.Neste artigo vamos conhecer um padrão de reversão chamado piercing. Trata-se de um padrão altista que surge com alguma frequência e possui características importantes que devemos conhecer para medir (pelo menos subjetivamente) sua confiabilidade. Como convenção neste artigo usaremos o período diário para explicar o padrão, mas ele é perfeitamente válido para intervalos de tempo maiores e também intraday.

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:20 PM
IDENTIFICANDO O PADRÃOO padrão piercing surge em um movimento baixista, necessitando de dois candles para sua formação:
O primeiro é um candle de queda, normalmente com um corpo de tamanho grande em relação a suas sombras.
O segundo é um candle de alta cujo valor de abertura é inferior ao fechamento do dia anterior (idealmente menor que a mínima). Apesar da abertura ruim para os compradores, durante o dia existe uma recuperação que resulta em um fechamento que avança bastante para "dentro" do corpo do candle do primeiro dia.
A figura abaixo ilustra o piercing.
http://www.nelogica.com.br/_images/artigos/candles/pp.gif

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:21 PM
FATORES DE REFORÇOExistem alguns itens que intensificam a força do padrão:
Quanto maior o grau de avanço melhor. Um piercing no qual o candle de alta passa de 80% do corpo do candle de queda é mais relevante do que outro em que essa penetração é de 50%. Se esse avanço for de 100% ou mais estaremos diante de um engolfo de alta (http://www.nelogica.com.br/artigos/candles/engolfo.php).
Se o segundo dia abre sob ou próximo de um suporte e o candle de alta faz com que o suporte não seja perdido. Isso mostra que os vendedores não tiveram força de vencer a pressão de compra daquela região e reforça a indicação de reversão do padrão.
Volume considerável no segundo dia.
Esses fatores são importantes, mas os dois últimos não são fundamentais. Existe, contudo, menos liberdade em relação ao primeiro (grau de avanço), sendo realmente desejável que essa penetração seja significativa. Se não houver um avanço de pelo menos 50% o padrão passa a ser classificado como um dos variantes (mais fracas) do piercing chamados de on-neck, in-neck e thrusting. Não vamos abordar esses padrões neste artigo.

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:21 PM
Exemplo

Observe o gráfico da Embratel abaixo (EBTP4):

http://www.nelogica.com.br/_images/artigos/candles/EBTP4_pp.GIF

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:21 PM
O mercado vem em queda com uma sucessão de candles baixistas (pretos na figura) e no dia 20 de fevereiro, para satisfação dos vendedores, o mercado abre abaixo da mínima do pregão anterior. No entanto, ao longo do dia os preços iniciam uma recuperação que leva a um fechamento bem acima, penetrando fortemente no último candle de queda. Está formado o piercing, o qual foi o ponto de reversão para um bello rally na EBTP4.


Lembre-se sempre de observar os candles no contexto em que surgem. O piercing, por exemplo, só possui validade após um movimento de queda. Os candles são uma linguagem de preços rica que pode contribuir bastante em suas estratégias. O piercing como outros padrões de candles possui o seu padrão oposto baixista, o dark- cloud (nuvem escura) que será tema de outro artigo.


Ótimos negócios!

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:22 PM
O Padrão Shooting Star


Análise técnica trata de probabilidades. O analista desenvolve uma estratégia com base em um certo número de ferramentas que são aplicadas aos gráficos, quando 2 ou mais dessas técnicas indicam a mesma direção as chances de sucesso aumentam. A maioria dos analistas que utilizam candles acaba sempre prestando atenção dobrada quando o padrão Shooting Star aparece, especialmente se ele surgir em conjunto com um sinal de topo da análise técnica ocidental.

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:22 PM
CARACTERÍSTICAS DO PADRÃOA Shooting Star é um padrão de candle de 1 barra, ou seja, não é um dos chamados padrões compostos, os quais desenvolvem-se ao longo de 2, 3 ou até mais barras. A Shooting Star, ou estrela cadente, recebe esse nome porque ela lembra a estrela no horizonte com a cauda para cima. Ela é formada por um pequeno corpo localizado na parte inferior do candle com uma grande sombra na parte superior.Não existe regra definida para o tamanho da sombra, mas espera-se que seja de pelo menos 2 vezes o tamanho do corpo. Como outros padrões do tipo estrela, a cor do corpo não é um fator muito importante, por isso está representado em cinza na figura abaixo:
http://www.nelogica.com.br/_images/artigos/candles/shooting.gif

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:22 PM
Como a maioria das formaçoes de candles, a Shooting é válida em qualquer tempo gráfico desde uma periodicidade Intraday até mensal, semanal, etc. Sendo um padrão que sinaliza topos (ou seja uma possível queda) ela deve surgir necessariamente após um movimento de alta.Assim, resumindo as característiscas do padrão:

Deve necessariamente vir após um movimento altista.
O corpo deve ser pequeno e na parte inferior, contrastando com uma grande sombra na parte superior.
É válida em qualquer tempo gráfico. Uma observação a ser feita, no entanto, é que em intervalos muito curtos como 5 minutos a efetividade tende a ser um pouco menor.

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:22 PM
UTILIZAÇÃO E CONFLUÊNCIANo gráfico abaixo do índice Bovespa (IBOVESPA) está destacada uma Shooting Star:

http://www.nelogica.com.br/_images/artigos/candles/IBOV_Shooting.GIF

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:23 PM
O mercado reage após chegar na região dos 20 mil pontos. O movimento de alta estabelecido começa a ser posto em dúvida com o surgimento da Shooting Star, indicando através de sua sombra que o mercado tentou, mas rejeitou novamente o nível de preços de aproximadamente 23.370, confirmando a última resistência alcançada.Esse, inclusive, é um ponto importante. O máximo da Shooting estabelece uma nova resistência e quando o padrão se forma perto de uma resistência já conhecida (como no exemplo mostrado) a técnica de candles oriental está sendo confirmada por uma técnica da escola gráfica clássica, gerando uma confluência de sinais que aumentam em muito as probabilidades de uma reversão.

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:23 PM
Na figura abaixo um novo exemplo com a Telemar (TNLP4) próximo a uma Banda de Bollinger. Note que a Shooting possui uma pequena sombra inferior, por ser bastante reduzida em relação ao restante do candle ela não invalida o padrão.

http://www.nelogica.com.br/_images/artigos/candles/TNLP4_Shooting.GIF

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:23 PM
Procure sempre observar se a formação surge junto com resistências, linhas de tendência de baixa, limites de envelopes, bandas de bollinger e também em conjunto com osciladores em estado de sobrecompra como IFR (http://www.nelogica.com.br/artigos/indicadores/ifr.php), Estocástico (http://www.nelogica.com.br/artigos/indicadores/estocastico.php), etc. Essas coincidências aumentam muito a confiabilidade. O artigo que trata de trades com canais (http://www.nelogica.com.br/artigos/trading/canais_trading.php) mostra uma Shooting Star confirmando o limite superior do canal, os exemplos existem em grande quantidade e o mercado vai continuar criando novos continuamente.Siga sempre trabalhando, pesquisando e aperfeiçoando sua metodologia. Se você gosta de candlespreste atenção nos interessantes sinais de reversão gerados pelas figuras, em especial, quando as técnicas ocidentais e orientais indicam a mesma direção.Ótimos negócios!

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:27 PM
O After MarketPara quem opera com base no gráfico diário, operar no After-Market pode ser uma estratégia interessante. O padrão Candlestick (gráfico diário) só fica definido após o leilão de fechamento do pregão regular. O preçodefechamento é provavelmente o mais importante entre os quatro preços que formam o Candlestick. Também é a referência de preço mais recente.O período de negociação do After-Market vai das 17:45 horas até 19:00 horas (período com vigência de horário normal da bolsa). Os ativos negociados são aqueles que pertencem a algumíndiceoficialda Bovespa, como Ibovespa, IBX-50 ou IBX-100.

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:28 PM
VALE A PENA?Afinal, vale a pena negociar no After? Quais são as suas vantagens e desvantagens? Existe uma vantagem psicológica importante que é a condição de operar quando o mercado “está fechado”. Aliquidezérestrita, e o preço negociado não oscila muito, fica muito próximo do preço de fechamento. Uma regra importante do After é que nenhuma ação pode oscilar mais de 2,0% em relação ao preço de fechamento no pregão regular. Então a volatilidadeélimitada.Operar no After é particularmente oportuno quando existe uma grande chance de uma abertura (no pregão seguinte) com “GAP” de alta, ou um forte e rápido movimento comprador logo após a abertura. Nesses casos, o papel já abre com um ganho significativo. Com esta vantagem inicial dá até para pensar em realizar o lucro no mesmo dia. Mas qual é a sinalização para esse tipo de trade?Uma estratégia bastante usada é a de buscar indicações no gráfico intraday de sessenta minutos. Existem vários setups possíveis, vamos ver alguns exemplos:

O ativo UGPA3 teve uma queda forte (-7,17%). Na sequencia voltou a cair mais um pouco (-1,29%). Apesar da nova baixa, observe na imagem a seguir (figura 1) que o corpo dos candles de baixa começaram a diminuir sua amplitude (Heikin-Ashi). O último candle foi um “DOJI” com sombras longas: é um sinal de possível reversão. O indicador CandleCode (http://www.nelogica.com.br/artigos/indicadores/candle-code.php) cruzou acima da banda inferior deBollinger (http://www.nelogica.com.br/artigos/indicadores/bollinger.php)[COLOR=#545454][FONT=Arial] e se movimentou em direção à banda superior (também rompeu acima da LTB – Linha de Tendência de Baixa). Há sinais claros de enfraquecimento dos vendedores e reação dos compradores.

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:28 PM
[/FONT][/COLOR]http://www.nelogica.com.br/imagens/artigos/trading/UGPA3.gif

Figura 1 - UGPA3, gráfico de 60 minutos

Vejamos outro exemplo com CIEL3 (figura 2). Esse papel sofreu forte queda e iniciou tentativa de recuperação. O gráfico de sessenta minutos mostra que a ação fechou próxima do fundo anterior. O último candle (Heikin-Ashi) também formou uma figura indicativa de reversão: corpo pequeno com longas sombras. O indicador CandleCode cruzou acima da banda inferior de Bollinger e sinaliza o rompimento acima da respectiva LTB.

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:29 PM
http://www.nelogica.com.br/imagens/artigos/trading/CIEL3.gif


Figura 2 - CIEL3, gráfico de 60 minutosNos dois casos, sempre existe a possibilidade de uma abertura invertida, ou seja, com “GAP” de baixa, mas isso é bastante improvável. Quem quer vender ou continuar vendendo, normalmente vai aguardar uma reação compradora no pregão seguinte. Se a recuperação for fraca, os vendedores aparecem novamente, e aí sim o preço pode voltar a fazer novas mínimas

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:29 PM
ANÁLISE DA LIQUIDEZA liquidez dos papéis no After costuma ser compatível com a do pregão regular. Na tabela abaixo (figura 3, lista parcial de ações negociadas no After, em 16 de outubro 2012) podemos constatar que VALE5 esteve entre as mais negociadas com um total de 171 negócios. O preço médio negociado de 37,02 reais foi um pouco acima do preço de fechamento do pregão regular: 36,95 reais. Petrobrás PN (PETR4) teve 131 negócios e USIM5, 85 negócios. Porém a mais negociada foi OGXP3 com 309 negócios. Além da variação do preço (máximo de 2,0%), um volumeacimadoesperado também pode ser uma sinalização importante para o pregão do dia seguinte.

http://www.nelogica.com.br/imagens/artigos/trading/tabL_liquidez.gif

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:29 PM
A Bovespa informa (veja o sistema de notícias disponível no ProfitChart) o volume total de negócios e as ações mais negociadas logo após o fechamento do After, por volta das 19:00 horas. No pregão do dia 17 de Outubro de 2012, por exemplo, o volume total negociado foi de R$ 37,7 milhões. As 5 ações mais negociadas (volume financeiro) foram VALE5, PETR4, HGTX3, HYPE3 e BBAS3. Na ocasião a Hering ON (HGTX3) estava para divulgar o balanço nos próximos dias, sendo este o motivo do destaque de volume no After.O After é bastante conveniente para o investidor que não tem tempo de negociar durante o horário do pregão normal, mas também é uma opção para quem quer aproveitar oportunidades que nãopodemesperarpelopregãoseguinte. Vale lembrar que uma operação iniciada no mesmo dia no pregão regular, se encerrada no After é considerada um daytrade.

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:31 PM
O segredo dos Turtles
http://www.nelogica.com.br/imagens/artigos/trading/turtles.gif

"Ou você já nasce trader, ou nunca o será". William Eckhardt é um matemático que largou a carreira acadêmica para se tornar um trader de sucesso. Para William, não é possível ensinar uma pessoa a ser um bom trader. As qualidades necessárias não podem ser aprendidas, elas são inatas. É uma questão da natureza humana de cada indivíduo. A educação neste caso é limitada e não garante o sucesso. Será?O seu amigo e parceiro nos negócios, Richard Dennis, discorda. Também um trader de sucesso (no início dos anos 80 foi o "rei" nas bolsas de commodities de Chicago), Dennis acredita que pode ensinar "qualquer um" a se tornar um trader de sucesso. Ele tem um método sistemático (um "trading system" não computadorizado) de operar e acredita que qualquer pessoa possa aprender e atingir os mesmos resultados. O método é razoavelmente simples, mas exige muita disciplina.

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:31 PM
Para provar que estava certo, Dennis resolveu fazer uma experiência prática. Publicou um pequeno anúncio no Wall Street Journal:"O sr Richard Dennis (C&D Commodities) está expandindo o seu grupo de traders e aceita candidatos para a posição de trader de futuros. Após um treinamento (um método proprietário de operação), os melhores passarão a operar para o sr Dennis. Não será permitido operar para si ou para outros. Os traders receberão um percentual de seus lucros, e será permitida uma perda controlada. Experiência anterior em trading será considerada, mas não é necessária. Os candidatos devem enviar um curriculum resumido e uma frase para justificar o seu interesse. O recrutamento termina em 1 de Outubro de 1984. Não atendemos por telefone.""Vamos criar traders, assim como criam tartarugas em Singapura" (Dennis se inspirou em uma recente viagem à Ásia).O treinamento ocorreu durante 2 semanas, no final de dezembro de 1983. Em fevereiro, cada um dos 13 integrantes começou a operar com um capital inicial entre US$ 500 mil e US$ 2 milhões. Nos primeiros 4 anos o retorno médio anualizado foi de 80%!O Turtles é um sistema mecânico. Todas as decisões são basedas em regras bem definidas. A estratégia básica é seguir uma tendência ("trend following"). Mas quais são os principais componentes do sistema?

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:32 PM
A diversidade de ativos é o primeiro componente importante do sistema. A carteira é composta de contratos futuros de índices de bolsa, títulos públicos ("bonds"), commodities e moedas. O tamanho da posição (quantos contratos negociar?) para cada ativo depende do nível de volatilidade (medido pelo indicador ATR, disponível no ProfitChart). Quanto maior a volatilidade (maior o risco), menor a exposição no ativo. Também há regras para evitar a concentração de posição em uma determinada direção do mercado (comprado ou vendido) , ou em ativos muito correlacionados.A diversidade de ativos é o primeiro componente importante do sistema. A carteira é composta de contratos futuros de índices de bolsa, títulos públicos (“bonds”), commodities e moedas. O tamanho da posição (quantos contratos negociar?) para cada ativo depende do nível de volatilidade (medido pelo indicador ATR, disponível no ProfitChart). Quanto maior a volatilidade (maior o risco), menor a exposição no ativo. Também há regras para evitar a concentração de posição em uma determinada direção do mercado (comprado ou vendido) , ou em ativos muito correlacionados.A estratégia de entrada é baseada no conceito bastante simples de "breakout". Nesta estratégia, o rompimento damáxima ou da mínima de um determinado período, sinaliza respectivamente um sinal de compra ou um sinal de venda. Após um período de consolidação, quando o preço oscila dentro de um intervalo limitado pela maior máxima e menor mínima, a volatilidade é reduzida. A eventual saída deste intervalo libera a "energia e a força" que ficou "represada". A consequência é maior volatilidade e forte tendência no movimento do preço.

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:32 PM
Os Turtles tinham a opção de um breakout de 20 dias (curto prazo) e/ou um breakout de 55 dias (longo prazo). Otrader podia, a seu critério, alocar qualquer percentual em cada uma destas opções. Aqui observamos a oportunidade de uma nova diversificação (estratégias simultâneas de curto e longo prazos).

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Há regras de Saída, StopGain e StopLoss? Sim, em um trading system existem regras para todas as situações possíveis.

Trader Lusitano
01-08-2013, 11:32 PM
Os Turtles utilizam um Stop financeiro. Para cada trade (posição) o StopLoss não pode ultrapassar 2% do total da carteira. Caso o tamanho da posição seja acima da média, então o valor do StopLoss é menor. Quando o ativo tem volatilidade acentuada (a expectativa é de oscilações maiores), o StopLoss financeiro é maior, mas a posição (número de contratos) é menor.Existe uma tendência de sair precipitadamente de uma posição ganhadora. É o receio (medo?) de devolver o lucro ou até tomar um prejuízo. É grande a tentação de sair antes da hora. A maioria das operações dos Turtles resulta em prejuízo (característica da estratégia de seguir a tendência). O trade vencedor tem que compensar as pequenas mas numerosas perdas.No sistema 1 (entrada com breakout de 20 dias), a saída é a mínima de 10 dias (na compra) e a máxima de 10 dias (na venda). A posição sempre é zerada se ocorrer um breakout (na direção contrária) de 10 dias. No sistema 2 (breakout 55 dias) a regra de saída é a mesma, mas o número de dias sobe para 20.É uma regra de saída difícil de ser seguida. Esperar 10 ou 20 dias pode resultar na devolução de lucros significativos, e às vezes, todo o lucro. Requer muita disciplina. Mas é justamente estas situações que fazem a diferença. É a "marca" dos trades de maior lucro.Talvez seja esta, a principal regra do trading system. O segredo dos Turtles.Acho muito difícil reproduzir o sistema dos Turtles, negociando apenas os ativos disponíveis na bolsa brasileira. É fundamental a diversificação de ativos e muita liquidez. Por outro lado, temos um modelo de trading system de sucesso, com todos os componentes muito bem definidos. Quer saber mais? Acessewww.dailystocks.com/turtlerules.pdf (http://www.nelogica.com.br/www.dailystocks.com/turtlerules.pdf). Curtis Faith, um dos Turtles originais, explica didaticamente todos os detalhes do sistema. Vale a pena conferir!Ótimas análises e negócios!