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OPERADORAS DE AUTO-GESTÃO
- Termo que denomina as empresas que se "auto-seguram". Nestas empresas a própria empresa patrocinadora do benefício é quem define a sua estrutura operacional e gerencial, inclusive no que se refere à estruturação de recursos próprios (que inclui ambulatórios, clínicas e hospitais), montagem de rede credenciada e sistemas informatizados. Além disto, a empresa é responsável pela administração do plano.
OPERADORAS DE MEDICINA DE GRUPO
- Termo que denomina as empresas operadoras de seguros de saúde, que possuem
rede própria de prestação de serviços.
ORDEM
- Instrução dada por um cliente a uma corretora de valores, para a execução de compra,
ou venda, de valores mobiliários (ações, títulos de renda fixa, opções, etc.).
ORDEM A MERCADO
- Ordem na qual o cliente especifica somente qual a quantidade a ser negociada de um valor mobiliário.
Dado que a ordem deve ser efetuada no momento de seu recebimento, o preço será determinado de
acordo com o preço de mercado no momento da execução.
ORDEM ADMINISTRADA
- O investidor especifica somente a quantidade e as características dos valores mobiliários ou os
direitos que deseja comprar ou vender. A execução da ordem ficará a critério da corretora.
ORDEM CASADA
- Duas ou mais ordens que só podem ser efetivadas quando ambas (ou todas) puderem ser executadas.
Usando duas ordens como exemplo, a ordem de compra de um ativo somente poderá ser executada a
partir do memento em que a ordem de venda de um outro ativo seja completada.
ORDEM DE FINANCIAMENTO
- Caracteriza uma ordem de compra de um valor mobiliário em um mercado seguida da venda simultânea
do mesmo valor mobiliário com prazo de vencimento distinto. Através do casamento das duas operações
o investidor consegue financiar a compra de um título com a venda de outro.
ORDEM DISCRICIONÁRIA
- Ordem no qual o administrador de recursos (a pessoa física ou jurídica que administra uma
carteira de ativos) estabelece as condições de execução da ordem, sem a necessidade de
consultar o investidor.
ORDEM DO DIA
- Refere-se ao período de uma sessão ordinária ou extraordinária da Câmara dos
Deputados ou Senado que é dedicado à apreciação de proposições em pauta.
Nas sextas-feiras, tem início às 11h00, enquanto nos demais dias começa às 16h00.
ORDEM LIMITADA
- Termo usado no mercado financeiro que determina uma ordem de venda que somente pode
ser executada a um preço igual, ou melhor, do que o especificado pelo investidor.
ORDEM ON-STOP
- Termo usado no mercado acionário que se refere a um tipo de ordem em que o
investidor determina o preço mínimo pelo qual a ordem de compra ou venda deve
ser executada.
OSCILAÇÃO
- Termo usado para analisar o desempenho (variação positiva ou negativa) observada na
cotação de um ativo em um determinado período de tempo.
OTIMIZAÇÃO DE CARTEIRA (OU PORTFOLIO)
- Descreve o processo pelo qual um investidor (ou administrador de recursos) altera uma carteira de investimento com o objetivo de reduzir os riscos para uma rentabilidade esperada. Por exemplo, para uma dada rentabilidade (ex. 30%) o administrador aloca os ativos na carteira de forma que a rentabilidade esperada seja atingida com o mínimo de risco.
OUTSOURCING
- Termo que vem do inglês e significa terceirização.
Ver terceirização.
OVERNIGHT
Indica as aplicações financeiras feitas no open market em um dia para s
erem resgatadas no dia seguinte.
P
PAR BOND - Emitido como parte da renegociação da dívida brasileira em 1994 (Plano Brady) e tem vencimento em 2024. O Par Bond tem amortização única ao final do trigésimo ano, diferindo-se do Discount em dois aspectos:
Conversão dos créditos antigos em novos foi feita ao par (sem desconto);
taxa de juros é fixa em 6% do sétimo ao trigésimo ano.
O Par Bond tem garantia (títulos do Tesouro norte-americano como colateral) total de principal e garantia parcial de juro.
PARÂMETROS TÉCNICOS
- Determina a taxa de juros, índice de atualização de valores e, dependendo do caso, a tábua biométrica.
PARTICIPANTE - Termo usado para se referir aos associados, segurados ou beneficiários de um plano de previdência.
PASSIVO CIRCULANTE
- Soma de todos os passivos de uma empresa cujo vencimento é inferior a um ano.
Em geral inclui contas como fornecedores, dívida de curto prazo, imposto a pagar etc.
PASSIVO ONEROSO
- Conceito utilizado somente para instituições financeiras e que engloba a soma de todos
passivos que acarretam uma despesa financeira para a instituição.
O custo financeiro total desses passivos reflete a despesa de intermediação financeira, e
está incluído na receita bruta de intermediação financeira.
PAT - PROGRAMA DE ALIMENTAÇÃO DO TRABALHADOR
- O PAT tem por finalidade auxiliar na alimentação dos trabalhadores que recebem até cinco salários mínimos.
O empregador tem o direito de descontar até 20% do salário do empregado a título de alimentação.
PATRIMÔNIO DE FUNDO DE INVESTIMENTOS
- Equivale à soma das aplicações de todos os investidores no fundo, descontadas as despesas
inerentes à administração do fundo e as taxas de administração e performance.
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
- Um dos componentes do balanço patrimonial de uma empresa, o patrimônio líquido ou valor patrimonial de uma empresa reflete a soma do capital social realizado, reservas de capital, reservas de reavaliação, reservas de lucro e lucro ou prejuízo acumulados período. O total de ativos de uma empresa equivale à soma de todos os seus passivos mais seu patrimônio líquido.
PEA
- Sigla usada para determinar a população economicamente ativa do país, ou seja,
a parcela da população que tem condições de trabalhar.
No caso do Brasil estima-se que a PEA seja de mais de 60 milhões de pessoas.
PECÚLIO
- Em previdência social designa um benefício que é pago quando um aposentado volta a trabalhar.
Em previdência privada designa a indenização, ou seja, benefício pago de uma só vez, e se contrapõe
ao pagamento de benefícios na forma de renda mensal.
PEQUENA EMPRESA
- Segundo a definição do Sebrae esta denominação deve ser usada para definir as empresas/organizações
que têm entre 20 e 99 empregados e faturamento anual entre R$ 120 mil e R$ 1,2 milhão.
PERÍODO INDENITÁRIO
- Período no qual a seguradora deverá reembolsar as despesas incorridas pelo segurado. Em geral este termo é usado nos contratos de seguro de locação, pagamento de aluguel, ou perda de emprego.
Nos planos de previdência refere-se ao período em que o assistido tem direito ao recebimento de indenização sob a forma de renda vitalícia ou temporária.
PERFIL DE RISCO
- Termo usado para determinar qual a disposição que um investidor tem em correr riscos na hora de investir seu dinheiro.
Em geral são usados três perfis de risco para determinar um investidor: conservador, moderado e agressivo.
PERFORMANCE, TAXA DE
- Do inglês significa desempenho.
Alguns fundos de investimento cobram uma taxa adicional no caso de a rentabilidade do
fundo ser superior a algum objetivo pré-especificado.
PERÍODO DE ACUMULAÇÃO
- Termo usado nos planos de previdência que se refere ao período durante o qual o investidor contribui, ou seja, investe no plano. Durante o período de acumulação o investidor está isento do pagamento de imposto de renda, que só é cobrado no momento do resgate destes benefícios.
PERÍODO DE DIFERIMENTO
- Ao contrário do que ocorre na maioria das aplicações financeiras, nos planos de previdência privada o investidor não paga o imposto de renda na fonte. Ao invés disso, o pagamento de imposto (que é calculado com base na tabela progressiva de IR) é diferido, ou seja, postergado até o momento de resgate dos benefícios. Portanto, o período de diferimento se refere ao tempo entre o início das contribuições ao plano e a data de resgate dos benefícios.
PERÍODO MÉDIO DE COBRANÇA
- Indicador usado em análise financeira, que reflete o tempo necessário para que uma empresa cobre uma conta que tem para receber. Este indicador ajuda a avaliar a política de crédito e cobrança de uma empresa. Por exemplo, se a empresa concede crédito de 30 dias a seus clientes, um período médio de 60 dias indica um departamento de cobrança mal gerido. Em geral empresas do mesmo setor devem apresentar uma política similar.
PERÍODO MÉDIO DE COBRANÇA
- Indicador usado em análise financeira, que reflete o tempo necessário para que uma empresa cobre uma conta que tem para receber. Este indicador ajuda a avaliar a política de crédito e cobrança de uma empresa. Por exemplo, se a empresa concede crédito de 30 dias a seus clientes, um período médio de 60 dias indica um departamento de cobrança mal gerido. Em geral empresas do mesmo setor devem apresentar uma política similar.
PERÍODO MÉDIO DE PAGAMENTO
- Indicador usado em análise financeira, que reflete o tempo médio necessário para uma empresa
quitar suas contas a pagar.
Este indicador é usado na avaliação da capacidade da empresa honrar seus compromissos.
PERMISSIONÁRIA
- Denominação de sociedade corretora especialmente admitida no pregão de uma bolsa de valores, da
qual não possui título patrimonial. Deixou de ser usada desde abril de 2000.
PERSONAL INCOME
- O Bureau of Economic Analysis do Departamento do Comércio dos EUA divulga mensalmente pesquisa sobre a renda individual dos cidadãos norte-americanos, e leva em consideração os salários, rendas de aluguel, auxílio-governamental e renda financeira.
Vale ressaltar que o valor do nível de renda pode ser utilizado como termômetro do poder de compra dos consumidores, e conseqüentemente, da situação da atividade econômica local.
PERSONAL SPENDING - O Bureau of Economic Analysis do Departamento de Comércio dos EUA divulga mensalmente pesquisa sobre gastos dos consumidores norte-americanos num período pré-determinado.
Esse índice é anunciado simultaneamente ao resultado do indicador Personal Income, e serve como importante indicativo do ritmo de atividade econômica nos EUA.
PESQUISA DE MERCADO
- Termo usado para definir o processo de coleta e análise de informações que uma empresa conduz com o objetivo de entender melhor um determinado mercado para o lançamento de novos produtos. A pesquisa de mercado pode incluir a análise de variáveis quantitativas e/ou qualitativas.
PGBL - PLANO GERADOR DE BENEFÍCIO LIVRE
- Trata-se de um dos planos de previdência complementar existentes no país. O PGBL ao invés de garantir uma rentabilidade mínima como acontece nos planos tradicionais, oferece a você 100% dos ganhos que o fundo onde os recursos são alocados obtiver no período.
Existem basicamente três tipos de PGBL de acordo com o risco e volume aplicado em ações. Todos os investimentos são dedutíveis da base de cálculo do IR até o limite de 12% da renda bruta e o tributo incide sobre total do valor acumulado. As taxas de carregamento variam entre 0% e 3,5%.
Ao aplicar em um PGBL o participante estará adquirindo cotas do fundo atrelado ao plano, da mesma forma que ocorre quando aplica num fundo de investimento comum. Os valores das cotas são divulgados diariamente nos jornais de grande circulação.
PHILADELPHIA FED INDEX
- O Federal Reserve da Philadelphia divulga mensalmente resultado da pesquisa sobre o nível de atividade industrial na sua região de atuação, que inclui o leste do estado da Pennsylvania, o sul de New Jersey e o estado de Delaware, compondo o terceiro distrito do Federal Reserve System dos Estados Unidos.
Um índice Philadelphia Fed Index igual a zero pode sinalizar estagnação da economia local, enquanto um resultado positivo indica expansão da atividade industrial e vice-versa.
PIS/PASEP
- PROGRAMA DE INTEGRAÇÃO SOCIAL/PROGRAMA DE FORMAÇÃO DO PATRIMÔNIO DO SERVIDOR PÚBLICO - O PIS/PASEP é uma contribuição devida pelas empresas, que tem como objetivo sustentar um fundo responsável pelo pagamento do seguro-desemprego e do abono anual. A base de cálculo do PIS/PASEP é o faturamento mensal ou folha de pagamento da empresa.
PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO
Processo de desenvolvimento e análise do propósito e da filosofia da empresa, definição dos objetivos gerais, das estratégias a serem utilizadas em prazo previamente definido, e da forma de alocação dos recursos.
