Dicionário financeiro

PLANO ABERTO

- Termo usado para denominar os planos de previdência vendidos no mercado, que podem ser acessíveis por qualquer pessoa interessada em participar. Em geral são vendidos por seguradoras, bancos e entidades de previdência aberta. Exemplos são os planos PGBL, FAPI, etc...

PLANO DE ATUALIZAÇÃO MONETÁRIA (PAM)

- O PAM é uma das formas de pagamento de financiamento imobiliários no âmbito do SFH, que não tem limite de comprometimento de renda e a prestação sobe todo o mês de acordo com a variação da TR.

PLANO DE CAPITALIZAÇÃO

- Os planos de capitalização combinam a possibilidade de se concorrer a sorteios e prêmios, com uma forma de poupança programada. Nestes títulos a conta de investimento é ajustada pela TR +0,5%, o equivalente ao rendimento da poupança, mas ao contrário da poupança você não está isento do pagamento de imposto de renda.
Em caso de sorteio e resgate do prêmio o investidor deverá pagar uma alíquota de 25% de imposto de renda, enquanto se decidir continuar participando do plano a alíquota sobe para 30%. O saque antes do prazo pode implicar na restituição apenas parcial do valor aplicado.

PLANO DE COMPROMETIMENTO DE RENDA (PCR)

- O PCR é uma das formas de pagamento de financiamento imobiliários no âmbito do SFH, através da qual as prestações do seu financiamento são limitadas a um percentual (em geral 30%) da sua renda (sua e do seu cônjuge). As prestações são ajustadas mensalmente com base na variação da TR.

PLANO DE EQUIVALÊNCIA SALARIAL (PES)

- O PES é uma das formas de pagamento de financiamento imobiliários no âmbito do SFH. Assim como o PCR, as prestações do seu financiamento são limitadas a 30% da renda, sendo que no PES elas são ajustadas em linha com o reajuste salarial uma vez por ano.

PLANO DE NEGÓCIOS

- Documento que contém detalhes dos produtos ou serviços, mercados, estratégia futura e currículos dos principais executivos da empresa. O documento deve ajudar tanto os investidores potenciais, quanto os credores da empresa, a entender, entre outros:
o que a empresa faz e quais são os objetivos a serem alcançados, o diferencial da empresa frente aos competidores, prazo em que pretende alcançar os objetivos/metas estabelecidos, quais são as projeções financeiras do negócio, quais são os recursos necessários para viabilizar o negócio e muitas outras perguntas relevantes.

PLANO FECHADO

- Plano de previdência complementar criado pelas empresas em benefício de seus funcionários.

Para cada R$ 1 em contribuições do funcionário ao fundo, a empresa deve fazer uma contribuição de no mínimo R$ 1.

PLANO FECHADO COM BENEFÍCIO DEFINIDO

- Plano de previdência complementar criado pelas empresas em benefício de seus funcionários, onde o que está definido é o benefício a ser recebido na aposentadoria. Como o saldo das contribuições não está dividido em contas individuais, pode haver déficit.

PLANO FECHADO COM CONTRIBUIÇÃO DEFINIDA

- Plano de previdência complementar criado pelas empresas em benefício de seus funcionários, onde o valor do benefício a ser pago durante a aposentadoria equivale ao total acumulado.

Ao contrário dos planos de benefício definido, nestes planos o que se determina é o valor da contribuição mensal. Além disso, há uma conta separada para cada empregado, minimizando o risco de déficit.

POINT OF SALE (POS)

- Termo usado para determinar um aparelho usado pelas lojas para leitura de cartão, sendo que é
através do POS que a transação entre o cliente e a administradora de cartão é intermediada.

POLÍTICA DE INVESTIMENTO

- Descreve um grupo de regras e metas sobre a forma como recursos (ou ativos de uma carteira de investimentos) devem ser administrados. Em geral, nos prospectos dos fundos é possível encontrar qual a política de investimento que o gestor do fundo adota ao administrar os recursos do fundo. Outra denominação possível é "estratégia de investimento".

POLÍTICA FISCAL

- Política de arrecadação e despesas do governo, que engloba a carga tributária tanto sobre pessoas físicas
como empresas, assim como a definição dos gastos do governo com base no montante de tributos arrecadado.

Em geral, a política fiscal adotada por um governo acaba repercutindo em sua política monetária, visto que se as despesas do governo superarem as receitas de arrecadação, então o governo se encontra em uma situação de déficit. Em geral este tipo de desequilíbrio leva os investidores a exigirem mais para comprar títulos públicos, o que acaba forçando o Banco Central a elevar a taxa básica de juros usada como referência para o retorno dos títulos públicos.

POLÍTICA MONETÁRIA

- Termo que denomina um conjunto de medidas adotadas para controlar a oferta de moeda e crédito, e, conseqüentemente, a taxa básica de juro de uma determinada economia. O Banco Central é o responsável pela execução da política monetária do país, e exatamente por isto sua independência política é importante, pois garante que a política monetária do país não será afetada por interesses políticos.
Dentre os instrumentos mais utilizados para a execução da política monetária do país se refere aos depósitos compulsórios sobre depósitos bancários. Assim sendo, quando o Banco Central quer diminuir o volume de moeda em circulação, em geral aumenta o depósito compulsório dos bancos.

PONTO DE EQUILÍBRIO

- Termo usado para determinar o nível de vendas necessário para que uma empresa consiga cobrir todos seus custos fixos e variáveis. Na análise de investimentos, reflete o momento exato em que os benefícios igualam os custos acumulados, gerando fluxo de caixa positivo em relação ao investimento efetuado.

PONTOS BASE (BASIS POINTS)

- Convenção utilizada, sobretudo, no mercado de renda fixa, é uma escala sendo que 100 pontos-base representam um ponto percentual. Dadas as relativamente pequenas variações que normalmente ocorrem no rendimento dos títulos de renda fixa, estas variações são normalmente expressas em termos de pontos base ao invés de pontos percentuais. Uma queda de rendimento de 5,55% para 5,52% pode ser mais facilmente visualizada como uma queda de 3 pontos base do que como uma redução de 0,03 ponto percentual.

PORTABILIDADE

- A portabilidade foi regulamentada pelo Conselho Gestão da Previdência Complementar (CGPC) em junho de 2002, e sofreu algumas alterações em outubro daquele ano. O termo se refere aos direitos que um trabalhador tem de transferir, total ou parcialmente, os recursos que compõe a reserva matemática de benefícios a conceder.
A legislação atual limita a portabilidade aos casos onde o vínculo empregatício cessa, sendo que os recursos poderão ser transferidos para o fundo de outra empresa ou ainda para o segmento aberto.

PORTFÓLIO

- Do inglês significa Carteira. Trata-se de um termo utilizado para descrever um grupo de investimentos que o investidor possui, ou que compõe o fundo de investimento. A carteira pode ser composta de vários instrumentos financeiros (ex. ações, títulos de renda fixa etc.)

PÓS-FIXADOS - Ver títulos pós-fixados.

POSIÇÃO EM ABERTO - Saldo de posições mantidas pelo investidor em mercados futuros e de opções.

POUPANÇA - (1) Parcela da renda nacional ou individual que não é consumida.
(2) Termo também é usado para denominar as aplicações em caderneta de poupança, favor ver definição em "caderneta de poupança".

POUPATEMPO

- Os postos Poupatempo reúnem vários órgãos e empresas prestadoras de serviços públicos e serviços de apoio (xerox, foto, caixas eletrônicos, etc.) num único espaço. Para obter informações sobre os serviços disponíveis, como emissão de documentos, basta acessar o site www.poupatempo.sp.gov.br ou ligar 0800 17 12 33.

PPI

- O Departamento de Trabalho divulga mensalmente o índice de preços no atacado, medido pelo PPI, responsável pela mensuração dos preços cobrados aos produtores.
Esse índice é importante, pois sinaliza a situação dos preços e, conseqüentemente, as condições do mercado de consumo nos EUA.

PRÊMIO

- 1. Em investimentos.Termo genérico que denomina o ágio pago acima do valor nominal de um determinado título.

2. Em ações. Na subscrição de ações denomina o ágio pago por ocasião do aumento de capital das empresas. Também usado para denominar o excedente pago aos controladores de uma empresa sobre o preço de suas ações ordinárias quando da aquisição da mesma. Por exemplo, se comprador oferece R$ 10,00 para ações que estão cotadas a R$ 8,00 o prêmio por ação é de R$ 2,00.

3. Em opções. Denomina o preço pelo qual a opção é negociada, sendo que o mesmo é determinado pelo preço corrente, volatilidade do ativo-objeto, preço de exercício, prazo de vencimento da opção e taxa de juro.

PRÊMIO (EM SEGUROS)

- Ao contrário do que a maioria das pessoas imagina, o termo não se refere ao valor que você recebe, mas sim ao valor que você paga para a seguradora para que esta garanta o pagamento da indenização especificada no contrato. O prêmio é estipulado com base em um percentual do risco que você pretende cobrir, isto é, da importância segurada. Existem alguns tipos distintos de prêmios a saber:

Prêmio adicional: trata-se de um prêmio suplementar, cobrado em certos casos determinados;
Prêmio fracionado: trata-se do prêmio anual, que é dividido em parcelas para fins de pagamento;
Prêmio não ganho: montante do dinheiro que a seguradora terá que devolver em cada apólice caso a mesma seja cancelada;
Prêmio puro: prêmio calculado pelo segurador para um determinada cobertura ou conjunto de coberturas para fazer face ao pagamento de indenização ao segurado.

PRAZO DE SUBSCRIÇÃO - Prazo fixado por uma empresa para que o acionista exerça seu direito de
preferência na subscrição de ações de uma emissão.

PRÉ-FIXADO - Ver títulos pré-fixados.

PREÇO (COTAÇÃO)

- Preço dos títulos, ações, moedas estrangeiras ou mercadorias.

O termo é usado principalmente nas bolsas de valores ou de mercadorias.

PREÇO DE EXERCÍCIO

- Preço no qual uma opção pode ser exercida, ou seja, que o titular poderá comprar ou
vender os títulos que são objeto da opção. O preço de exercício é determinado quando a
opção (ou uma série de opções) é lançada.

PREÇO/FCDPA

- Sigla que denomina o Preço/Fluxo de Caixa Disponível por Ação. Trata-se de um indicador fundamentalista que expressa o valor de mercado da empresa em termos de seu fluxo de caixa disponível. É calculado como valor de mercado dividido pelo fluxo de caixa disponível por ação da empresa.
O Fluxo de Caixa Disponível é calculado como sendo lucro líquido mais depreciação e amortização menos despesas de capital e variação do capital circulante.

PREÇO/FCPA

- Sigla que denomina Preço/Fluxo de Caixa por Ação. Trata-se de um indicador fundamentalista que expressa o valor de mercado da empresa em termos de seu fluxo de caixa. É calculado como valor de mercado dividido pelo fluxo de caixa por ação da empresa.
O Fluxo de Caixa, por sua vez, é calculado como sendo lucro líquido mais depreciação e amortização.

PREÇO/LPA

- Sigla que denomina Preço/Lucro por Ação. Indicador fundamentalista que expressa o valor de mercado da empresa em termos de seu lucro líquido, que é calculado como valor de mercado dividido pelo lucro líquido por ação da empresa, onde lucro líquido é ajustado para quaisquer despesas ou receitas extraordinárias.
O P/LPA também pode ser visto como o número de anos que se levaria para reaver (através da distribuição de lucros) o capital aplicado na compra de uma ação.

PREÇO/RBIF


- Sigla que denomina Preço/Receita Bruta de Intermediação Financeira. Indicador fundamentalista que expressa o valor de mercado de instituições financeiras em termos de sua receita de intermediação financeira. É calculado como valor de mercado dividido pelo receita de intermediação financeira por ação.

A receita de intermediação financeira da instituição é definida como o total da receita obtida por uma instituição financeira com suas operações de crédito, arrendamento mercantil, títulos e valores mobiliários, câmbio e aplicações compulsórias.

PREÇO/RECEITA BANCÁRIA

- Indicador fundamentalista que expressa o valor de mercado de uma instituição financeiras em termos de sua receita bancária. É calculado como valor de mercado dividido pelo receita bancária por ação da empresa.
A receita bancária equivale a soma de todas as receitas oriundas da atividade bancária da instituição, sendo calculada como a soma da receita bruta de intermediação financeira, receita de prestação de serviços, resultado da equivalência patrimonial e outras receitas operacionais.

PREÇO/ROPA

- Sigla que denomina Preço/Resultado Operacional por Ação. Indicador fundamentalista que expressa o valor de mercado da empresa em termos de seu resultado operacional. É calculado como valor de mercado dividido pelo resultado operacional por ação da empresa.

PREÇO/VPA

- Sigla que denomina Preço/Valor patrimonial por Ação. Indicador fundamentalista que expressa o valor de mercado da empresa em termos de seu patrimônio líquido. É calculado como valor de mercado dividido pelo valor patrimonial por ação da empresa.

PREGÃO

- Intervalo de tempo durante o qual papéis listados em uma bolsa de valores são negociados,
diretamente na sala de negociações e/ou pelo sistema de negociação eletrônica.

PREGÃO

Intervalo de tempo durante o qual papéis listados em uma bolsa de valores são negociados,
diretamente na sala de negociações e/ou pelo sistema de negociação eletrônica.

PREGÃO ELETRÔNICO

- Sistema eletrônico de negociação que permite a realização de negócios através de terminais
sem a necessidade de presença física de operadores no pregão.

PREGÃO ELETRÔNICO

Sistema eletrônico de negociação por terminais, que permite a realização de negócios,
por operadores e corretoras credenciados, nos mercados a vista, a termo e de opções,
com papéis e horários definidos pela BOVESPA.

PREJUÍZO OPERACIONAL (SEGUROS)

- Quando a taxa combinada da seguradora supera os 100%, o que implica que suas despesas operacionais superam as receitas com prêmios. Nestes casos, as seguradoras precisam obter bons retornos na aplicação de sua carteira de investimentos para conseguir reverter parte destas perdas e obter lucro líquido.

PRESTADOR DE SERVIÇO DA FRANQUIA

- Pessoa física ou jurídica que mesmo sem ter vínculo empregatício com o franqueado presta serviços
relacionados ao franchising como, por exemplo: advogados, arquitetos, engenheiros, consultores, etc.

PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR

- A Previdência Complementar (ou Privada) já existe no Brasil desde o final da década de 70, mas só foi realmente impulsionada no final dos anos 90, quando ficou clara a falência do sistema de Previdência Social.

Além disso, a reforma da previdência no final da década de noventa tornou a previdência privada mais atrativa, pois passou a permitir a dedução das contribuições previdenciárias para fins de imposto de renda e introduziu novos produtos. A Previdência Complementar pode ser de dois tipos: Fechada e Aberta.