Dicionário financeiro

SERASA

- A Serasa é uma empresa de análises e informações econômico-financeiras e cadastrais, com o objetivo de apoiar decisões de crédito. A empresa foi criada pelos bancos para centralizar informações, de forma a racionalizar custos administrativos e aumentar o grau de especialização na área de cessão de crédito.
A Serasa participa ativamente no apoio à maioria das decisões de crédito e de negócios tomadas em todo o Brasil, fornecendo, on-line/real-time, milhões de consultas por dia para mais seus clientes diretos ou indiretos.

Uma vez que você tenha sido cadastrado no CCF, a Serasa irá divulgar estes dados aos seus associados, como bancos e estabelecimentos comerciais. Ou seja, a Serasa apenas divulga estes novos cadastros, mas não interfere na retirada do nome e/ou quitação de dívidas. A exclusão do seu nome do CCF deverá ser feita pelo banco que fez a inclusão do seu nome.

SÉRIE DE OPÇÕES

- Termo que denomina um grupo de opções do mesmo tipo (compra ou venda) sobre um mesmo
ativo, com o mesmo vencimento e diferentes preços de exercício.

SESSÃO LEGISLATIVA

- Corresponde às reuniões para deliberação realizadas durante o ano parlamentar, que dura do dia 15 de fevereiro ao dia 30 de junho e do dia 1º de agosto ao dia 15 de dezembro. Quando o Congresso é convocado fora deste período, tem-se a sessão legislativa extraordinária.

SETOR

- Considerando que várias empresas operam em áreas de atuação semelhantes, podemos agrupá-las no que chamamos de setores. A InfoMoney agrupou as empresas analisadas em 19 setores distintos, que representam os diversos segmentos da economia de um país.

SFH

- SISTEMA FINANCEIRO DA HABITAÇÃO - O SFH é gerido pelo governo e fiscalizado pelo Banco Central, e se caracteriza por emprestar recursos da poupança para o financiamento imobiliário. Criado em 1964 para viabilizar de maneira permanente a captação e aplicação de recursos na área habitacional.

No entanto, o financiamento deve obedecer a certas condições, definidas por legislação. Pode financiar, entre outros, a aquisição e construção de imóveis habitacionais.

SFH

- SISTEMA FINANCEIRO DA HABITAÇÃO - O SFH é gerido pelo governo e fiscalizado pelo Banco Central, e se caracteriza por emprestar recursos da poupança para o financiamento imobiliário. Criado em 1964 para viabilizar de maneira permanente a captação e aplicação de recursos na área habitacional.

No entanto, o financiamento deve obedecer a certas condições, definidas por legislação. Pode financiar, entre outros, a aquisição e construção de imóveis habitacionais.

SIMPLES - SISTEMA INTEGRADO DE PAGAMENTO DE IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÃES DAS MICROEMPRESAS E DAS EMPRESAS DE PEQUENO PORTE

- Trata-se de um sistema tributário simplificado que favorece as empresas enquadradas como microempresas e empresas de pequeno porte. Este sistema abrange uma série de impostos e contribuições, que são consolidados em uma única alíquota que incide sobre a receita bruta mensal da empresa. A alíquota de tributação varia de acordo com o faturamento da empresa.

SINISTRALIDADE (TAXA DE)

- O termo taxa de sinistralidade reflete o quanto a seguradora terá que pagar em indenização para cada R$ 1,00 de prêmio recebido. Portanto, uma taxa de sinistralidade de 70% significa que para cada R$ 1,00 recebido em prêmio a seguradora gasta R$ 0,70 no pagamento de indenizações.

SINISTRO

- O termo reflete a ocorrência do risco previsto no contrato de seguro, isto é, no caso de seguro de carro, implica no roubo do carro, ou acidente envolvendo o veículo.

O termo taxa de sinistralidade reflete o quanto a seguradora terá que pagar em indenização para cada R$ 1,00 de prêmio recebido. Portanto uma taxa de sinistralidade de 70% significa que para cada R$ 1,00 recebido em prêmio a seguradora gasta R$ 0,70 no pagamento de indenizações. Sempre que o sinistro ocorre, isto é, o evento que foi segurado efetivamente acontece, a seguradora faz uma perícia para verificar se o que aconteceu está de acordo com o estipulado no contrato, ou se houve fraude.

SISBACEN

- Sigla que denomina o Sistema de Operações Registro e Controle do Banco Central. Define mecanismo de comunicação através de computadores entre o Banco Central e as várias instituições financeiras atuantes no país, que usam o sistema para enviar dados referentes as suas operações financeiras, assim como para receber dados do BC.

SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE (SAC)

- O SAC é um dos tipos de sistema de amortização utilizados em financiamentos imobiliários. A principal característica do SAC é a de que ele amortizar um percentual fixo do saldo devedor desde o início do financiamento.

Esse percentual de amortização é sempre o mesmo, o que faz com que a parcela de amortização da dívida seja maior no início do financiamento, fazendo com que o saldo devedor caia mais rapidamente do que em outros mecanismos de amortização.

SISTEMA DE LOGÍSTICA

- Forma de gestão da cadeia de suprimentos de uma empresa. É através do seu sistema de logística que uma empresa planeja e controla o fluxo e armazenagem de bens, serviços e informações, desde o ponto de origem até o ponto de consumo, de forma a atender às exigências dos clientes.

SISTEMA ORGANIZACIONAL

- Conjunto de elementos que têm um objetivo em comum, e que se relacionam entre si, de forma dinâmica.

O sistema organizacional se refere ao sistema aplicado por uma determinada empresa ou organização na
execução de suas tarefas.

SITE

- Conjunto de páginas, serviços e informações disponibilizadas na rede mundial de computadores (internet),
que são armazenadas em um servidor de acesso público. O acesso é feito através de um endereço eletrônico
do tipo http://www.XXXX.com.br.

SMART CARD

- Nome dado aos cartões de crédito que possuem chip e, por isto, conseguem oferecer mais facilidades, como, por exemplo, agenda eletrônica onde você pode armazenar dados pessoais sobre o usuário do cartão.

A inclusão do mecanismo dá maior segurança aos cartões, visto que qualquer compra que fuja dos hábitos de consumo do usuário podem levantar suspeitas de roubo ou fraude do cartão rapidamente.

SMI ZURICH

- Índice que exprime a variação média diária de uma carteira teórica de ações negociadas na bolsa da Suíça (SWX - Swiss Exchange). Atualmente, o SMI é formado por uma carteira de 27 ações, embora papéis de tradição como Novartis, Nestle, UBS Group e Roche possuam, juntas, mais que 80% de participação no índice.

SND - SISTEMA NACIONAL DE DEBÊNTURES

- Responsável pela manutenção de registros e cadastros de todas as debêntures emitidas e negociadas
no mercado, o sistema faz parte do Cetip.

SOCIEDADE ANÔNIMA

- Empresa que tem o capital dividido em ações, diferenciando-se de uma sociedade
limitada (onde não existe emissão de ações).

Nas sociedades anônimas a responsabilidade dos acionistas fica limitada
proporcionalmente ao valor de emissão das ações em seu poder.

SOCIEDADE CORRETORA

- Instituição financeira que faz a intermediação entre investidores e as Bolsas de Valores.

Em geral são administradores de recursos de terceiros na forma de carteira de ações,
fundos mútuos e clubes de investimentos.

SOCIEDADE DE ARRENDAMENTO MERCANTIL

- Empresa que atua no segmento de arrendamento mercantil, com o próprio vendedor do bem,
ou com pessoas jurídicas a ele coligadas ou interdependentes. Ver arrendamento mercantil.

SOCIEDADE DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO

- Instituição financeira que realiza financiamentos imobiliários e habitacionais, utilizando
para isso recursos próprios ou captados juntos a terceiros (ex. cadernetas de poupança,
letras hipotecárias, letras imobiliárias, etc).

SOCIEDADE DE GARANTIA SOLIDÁRIA

- Sociedade formada com o objetivo de conceder garantia aos seus sócios participantes, sendo que, para isto, é firmado um contrato entre a sociedade e o participante. Este contrato estabelece as regras que devem ser cumpridas pelo associado, assim como a taxa de remuneração que deve ser paga pelo serviço prestado.

Para que uma sociedade seja definida como sendo de garantia solidária, é preciso que tenha sido criada por iniciativa de agentes privados, possua administração profissional e seja financeiramente sustentável.

SOCIEDADE DISTRIBUIDORA

- Instituições financeiras que possuem maiores limitações que as corretoras para operar no mercado de capitais. Em geral suas atividades se concentram em intermediação da colocação de emissões de capital no mercado, e em alguns casos em operações de mercado aberto. Alguns investidores institucionais possuem restrições para negociar diretamente com essas instituições.

SOMA

- Sigla para Sociedade Operadora para Mercado de Acesso, é o mercado que engloba empresas de menor liquidez. Deste modo, a SOMA, que é atualmente controlada pela Bovespa, administra o mercado de balcão organizado no Brasil, através de um sistema eletrônico de negociação dirigido por ofertas registradas por formadores de mercado e instituições financeiras associadas.

A CVM está estudando usar o SOMA para negociar cotas de fundos imobiliários, como forma de aumentar a liquidez dos fundos e torná-los mais populares entre os investidores de menor porte.

SPIN-OFF

- Termo que vem do inglês e indica a separação de uma área ou negócio de uma empresa já estabelecida no mercado. Muitas vezes é utilizada como uma técnica financeira para ajudar empresas na captação de recursos para áreas específicas de negócio que demandam grande volume de recursos para expansão.

SPLIT


- Termo usado para denominar os casos em que ocorre desdobramento de uma ação, resultando em uma elevação do número de ações emitidas, com a correspondente redução de seu valor nominal. O split não envolve emissão de novas ações, mantendo o capital social da empresa inalterado.

SPREAD

- O termo spread vem do inglês e pode ser traduzido como margem adicional. Também pode ser usado para determinar a diferença entre o preço de compra e vende de um título. Muito utilizado no mercado de renda fixa, o conceito de spread especifica qual margem adicional deve ser paga por um devedor em relação a uma taxa de referência.

No caso de Eurobônus, por exemplo, as condições de mercado determinam que o emissor deve pagar um spread acima da taxa referencial de prazo equivalente (Títulos do Tesouro norte americano, por exemplo). O spread (ou margem) varia de acordo com uma série de variáveis, sobretudo qualidade de crédito do emissor, condições de mercado, volume e liquidez da emissão ou empréstimo, prazo, etc.

START UP

- Termo que vem do inglês e denomina um empreendimento em fase de estruturação implementação e organização de suas operações. Ainda que neste estágio de desenvolvimento as empresas raramente consigam gerar caixa ou lucro, elas podem representar boas oportunidades de investimento, em função de seu potencial de crescimento.

STOP AND REVERSE (SAR)

- O SAR (Stop and Reverse) é um indicador de análise técnica que deve ser interpretado como sendo o ponto de parada e possível reversão de tendência. Quando o valor de fechamento da ação no dia está abaixo do SAR, a ação está em tendência de queda; caso contrário, ou seja, quando o fechamento está acima do SAR, então a ação está em tendência de alta.

STRADDLE

- Termo que descreve uma operação na qual o investidor negocia um mesmo número de opções de compra (call)
e de venda (put) de um mesmo ativo com preço de exercício e data de vencimento idênticos.

SUBSCRIÇÃO

- Termo usado no mercado financeiro para determinar o lançamento de ações por uma sociedade anônima, sendo que os recursos captados devem ser usados para investimento de acordo com as necessidades da empresa.

O termo Direito de Subscrição denomina o direito que é concedido aos acionistas de uma empresa para comprar mais ações da empresa durante uma oferta de ações desta mesma empresa. Vale lembrar que este direito vale apenas durante um prazo e para um preço pré-determinado.

SUCESS FEE

- Do inglês significa taxa de performance (ou desempenho). Descreve a taxa cobrada por administradores de fundos de investimentos sobre a parcela da rentabilidade de um fundo que tenha excedido a variação de um índice pré-selecionado.

Por exemplo, se a taxa de performance é de 20% sobre o IGP-M, isto significa que se o fundo rendeu 20% e o IGP-M registrou alta de 15%, será cobrada taxa de performance sobre os 5% de rendimento adicional. No caso de um investimento de R$ 10mil, isto implica em pagar 25% sobre 5% de R$ 10mil.

SUPERÁVIT PRIMÁRIO

- Termo usado para determinar o quanto o Governo arrecada a mais do que gasta, sendo que neste cálculo são excluídas as despesas com juros no custeio da dívida pública. Em geral, nos acordos com o FMI o superávit primário é uma das metas exigidas pelo organismo como exigência para a concessão de recursos.

SUPORTE

- Termo usado em análise técnica de ativos financeiros, que determina o nível de cotações de um ativo onde existe uma parcela substancial de investidores que está disposta a comprar estes mesmos ativos a este preço, de forma a evitar que os preços caiam ainda mais.
Contudo, como as expectativas dos investidores mudam com o tempo, um suporte pode ser rompido, estabelecendo-se, eventualmente, um suporte mais abaixo. Por exemplo, dizer que o suporte do Ibovespa está em 7.000 pontos, equivale a dizer que quando o Ibovespa se aproxima deste nível está próximo do seu limite de queda.

SUSEP

- Sigla que denomina a Superintendência de Seguros Privados é o órgão do Ministério da
Fazenda responsável pelo controle e fiscalização do mercado de seguro, previdência privada aberta e capitalização.

SWAP

- Do inglês, significa troca. No mercado financeiro trata-se de um jargão que se refere a um contrato de troca envolvendo commodities, moedas ou ativos financeiros. A troca é feita para mudar datas de vencimento, indexador ou os títulos que estão na carteira do investidor.

Há operações dessas na Bolsa, que tem regras e, em alguns casos, até garantias, e no mercado de balcão, ou seja, fora de bolsa. Os contratos de swap foram lançados pela BM&F em abril de 1993.

T

TÁBUA DE MORTALIDADE - Tabela usada no cálculo atuarial de planos de previdência e seguros de vida, que apresenta para um determinado número de indivíduos a sua probabilidade de morte ou sobrevida em várias idades.

Quanto mais recente for a tábua de mortalidade, maior é a expectativa de vida da população. Portanto, para um mesmo indivíduo, a mudança para uma tábua mais nova implicaria na necessidade de se aumentar o valor das contribuições para se manter o valor dos benefícios a serem resgatados.

TÁBUA DE SOBREVIVÊNCIA

- Funciona de maneira semelhante a tábua de mortalidade básica, mas com as margens de segurança (carregamento de segurança) empregadas em sentido oposto ao da tábua de seguros para os casos de morte.

Assim sendo, a tábua de sobrevivência superestima a duração da vida dos expostos ao risco. Um exemplo de Tábua de Sobrevivência utilizada no Brasil (também para casos de morte) é a AT-49 (Annuity Table for 1949).

TARIFA POR EXTRATO

- Termo usado na indústria de cartão de crédito e se refere à uma taxa cobrada pelas operadoras de cartão pelo envio do extrato, alegando como justificativa que incorre em gastos de envio, confeccção e compensação do extrato.

TAXA DE ADMINISTRAÇÃO

- Uma das formas de remuneração do gestor pela administração dos recursos do fundo de investimento, que também incide sobre os rendimentos dos planos de previdência do tipo PGBL, VGBL, etc.

A taxa é cobrada sobre o valor aplicado, sendo apropriada diariamente e cobrada mensalmente. O valor da cota do fundo já vem descontado da taxa de administração e o percentual informado no regulamento é anual. Assim se o regulamento disser que a taxa é de 2%, esta é a taxa anual. O valor da taxa varia com o perfil do fundo de investimento.

Termo também usado na indústria de cartões que é cobrada pelas administradoras por cada operação com o cartão.