Dicionário financeiro

ASSEMBLÉIA GERAL ORDINÁRIA (AGO)

- Reunião de acionistas convocada obrigatoriamente pela diretoria de uma sociedade anônima para verificação dos resultados, leitura, discussão e votação dos relatórios de diretoria e eleição do conselho fiscal da diretoria. Deve ser realizada até quatro meses após o encerramento do exercício social.

ASSET ALLOCATION

- Termo que vem do inglês e significa alocação de recursos. Muito usada com referência a escolha dos ativos financeiros (ex. ações, dólar, títulos de renda fixa, etc) que são usados na composição de uma carteira de investimentos.
Em geral, quando se aplica em um fundo de investimento recomenda-se que o investidor analise com cuidado o prospecto para que saiba a forma com que o gestor está alocando os ativos do fundo, ou seja, para entender o asset allocation deste fundo.

ATIVO

- Termo que determina propriedades ou itens de valor possuídos por uma empresa ou pessoa. No caso das empresas, representa todos os itens (caixa, estoques, créditos, imóveis, equipamentos, investimentos, etc.) que a empresa possui e que estão contabilizados em seu balanço patrimonial.


Em geral, os ativos de uma empresa são alocados em três categorias, de acordo com a sua liquidez e duração (ativo circulante, realizável no longo prazo e permanente). O total de ativos de uma empresa equivale à soma dos seus passivos e de seu patrimônio líquido.
Também usado para denominar o nome fantasia pelo qual a empresa e suas ações são conhecidas na BOVESPA. Quando possui um asterisco (*) após a sigla, significa que todas as informações referentes a esta ação estão em lote de 1000, que é o lote padrão.

ATIVO CIRCULANTE

- Um dos componentes do balanço patrimonial das empresas. O ativo circulante reflete a soma de todos os ativos de uma empresa que podem, no curto prazo (até 365 dias), ser convertidos em liquidez, ou seja, vendidos de forma a aumentar o caixa da empresa. Em geral, o ativo circulante inclui contas como disponibilidades, créditos, estoques, etc.
Contabilmente, somente ser incluídos no ativo circulante de uma empresa os bens e direitos que a empresa deve realizar em um prazo inferior a 365 dias da data do último exercício social.

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ATIVO FINANCEIRO

- Todo e qualquer título representativo de parte patrimonial ou dívida.

ATIVO IMOBILIZADO

- Um dos componentes do balanço patrimonial das empresas. O ativo imobilizado é composto da soma dos bens tangíveis utilizados nas atividades operacionais da empresa e que não devem ser convertidos em dinheiro, ou consumidos no curso das atividades da empresa (ex. imóveis, maquinário, equipamento, terrenos etc.).

ATIVO OBJETO

- Termo usado para denominar os ativos primários dos derivativos.

Assim sendo, o contrato de opções pode ser referenciado em: ações, commodities, moedas, índices,
instrumentos financeiros, ou contratos futuros (no caso de uma opção sobre contrato futuro).

ATIVO PERMANENTE

- Um dos componentes do balanço patrimonial das empresas. O ativo permanente reflete a soma dos ativos imobilizados (imóveis, maquinário etc.) e dos investimentos de longo prazo (participações em empresas coligadas etc.) de uma empresa.

ATIVO RENTÁVEL

- O conceito de Ativo Rentável é utilizado somente para instituições financeiras e reflete a soma de todos
os ativos que geram um retorno financeiro para a instituição. O retorno total desses ativos está incluído
na receita bruta de intermediação financeira da instituição.

ATIVOS INTANGÍVEIS

- Termo que define os ativos de uma empresa, que não têm representação física imediata.

Fazem parte dos ativos intangíveis de uma empresa as patentes, franquias, nomes e marcas, etc.

ATUÁRIO

- Profissional que usa métodos matemáticos complexos para determinar a sinistralidade, assim como
outras estatísticas, além de desenvolver sistemas de cálculo de prêmios futuros.

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AUDITOR FINANCEIRO

- Profissional responsável por fiscalizar as operações financeiras de uma empresa ou instituição financeira.

AUDITOR INDEPENDENTE

- Profissional perito-contador que presta serviços de auditoria para empresas, sendo que o mesmo pode ser indivíduo, pessoa jurídica, ou sociedade profissional constituída sobre forma de limitada. No âmbito do mercado financeiro só podem atuar como auditores os profissionais que possuem registro na CVM - Comissão de Valores Mobiliários. Por sua vez, a CVM mantém um cadastro dos profissionais autorizados a emitir e assinar parecer de auditor em nome da empresa.

AUDITORIA

- Mecanismo de avaliação independente da saúde financeira de uma empresa (ou instituição financeira), realizada por profissionais sem nenhum vínculo permanente com a empresa (ou instituição financeira). O objetivo desse procedimento é dar maior credibilidade às informações divulgadas, bem como maior segurança para os usuários destas informações.

AUMENTO DE CAPITAL

- Termo usado para refletir mudanças na estrutura de capital de uma empresa, através da incorporação de novos recursos (ou reservas) ao capital da empresa. Uma empresa pode efetuar um aumento de capital através de aportes dos seus acionistas, que pode ocorrer na forma de emissão de novas ações no mercado, pela incorporação do capital de outras empresas, mediante bonificação (distribuição gratuita de novas ações aos acionistas), etc.

AUMENTO DO VALOR NOMINAL

- Termo que se refere à alteração do valor nominal da ação de uma empresa, que ocorre em decorrência da
incorporação de reservas de capital da empresa sem que sejam emitidas novas ações.

AUTO-PATROCÍNIO -

Termo usado para designar o direito que o participante de um plano de previdência complementar possui de manter as contribuições a esse plano no momento em que cessar o vinculo profissional. Nesse caso o participante deve arcar não apenas com a sua parcela das contribuições, mas também com aquela que era efetuada pela empresa empregadora.

AUTO-REGULAÇÃO

- Termo que define o conjunto de procedimentos criados por entidades privadas cujo objetivo é fiscalizar e manter padrões éticos na condução das operações no setor em que atuam. As principais fontes de auto-regulação do Sistema Financeiro Nacional são as próprias bolsas de valores e mercadorias, assim como as várias entidades de classe que congregam instituições financeiras.

AVAL

- Trata-se de uma garantia dada por uma pessoa física (ou jurídica), que se responsabiliza pelo pagamento da dívida, caso o tomador do crédito não honre seu compromisso. Para tanto, é preciso que o avalista consiga comprovar que poderá honrar o compromisso através de patrimônio, inexistência de restrições cadastrais etc.

AVALIAÇÃO ATUARIAL

- Estudo que permite, através do qual são avaliados dados pessoais, biométricos e econômicos, dos participantes de um plano de previdência complementar, determinar quais os recursos necessários para que os benefícios futuros devidos aos participantes sejam honrados.

AVERAGE HOURLY EARNINGS

- O Departamento de Trabalho dos EUA divulga mensalmente a média de ganhos por hora trabalhada,
através de uma pesquisa realizada em 375 mil empresas.

AVERAGE WORKWEEK

- O Departamento de Trabalho dos EUA divulga mensalmente a estimativa de médias de horas trabalhadas por
semana, através de uma pesquisa realizada com cerca de 375 mil empresas.

AVERBAÇÃO

- Termo usado com frequência nos contratos de seguros de transportes que denomina o documento
usado pelo segurado para informar a seguradora sobre verbas e objetos usados para garantir apólices
em aberto.

AVERBADORA

- Termo que é usado para denominar a pessoa jurídica (empresa) que contrata um plano de previdência privada que, no entanto, não participa do custeio do mesmo.
Nos planos de previdência a empresa pode participar como patrocinadora, e efetuar contribuições ao plano dos seus funcionários, ou simplesmente como averbadora.

B


B2B

- Sigla em inglês que significa "Business to Business", ou, em português, transação de empresa com empresa. Este termo é usado para definir os negócios entre empresas, que são conduzidos através da rede mundial de computadores (ou internet).

B2C

- Sigla em inglês que significa "Business to Consumer", ou, em português, transação de empresa com consumidor. Este termo é usado para definir os negócios entre uma empresa e seus consumidores, que são conduzidos através da rede mundial de computadores (ou internet). Estes negócios podem incluir desde a oferta de serviços de pós-venda, de promoção, assim como propaganda aos clientes da empresa.

BALANÇA COMERCIAL

- Registra o resultado das transações de bens (exportações e importações) entre um país e o resto do mundo. Caso o valor das exportações supere o das importações, a balança comercial apresenta um superávit, caso o contrário ocorra, temos um déficit da balança comercial. O saldo da balança comercial é utilizado no cálculo do Balanço de Pagamentos.

BALANÇA DE SERVIÇOS

- Um dos componentes da conta do balanço de pagamentos de um país, em que são registradas algumas transações com o exterior. A balança de serviços é dividida em duas partes como detalhado abaixo:
Serviços de fatores: inclui os pagamentos efetuados e recebidos relacionados com fatores de produção, como por exemplo, lucros, salários, juros e dividendos.
Serviços de não fatores: inclui os pagamentos efetuados e recebidos de fretes e seguros de produtos importados, direitos autorais, royalties, gastos com viagens internacionais, etc.

BALANCETE

- Balanço parcial da situação econômica e do patrimônio de uma empresa, que se refere a um período específico do exercício social da empresa. Ao contrário do balanço patrimonial, que é divulgado com periodicidade específica, o balancete pode ser publicado sempre que necessário.

BALANÇO DE CAPITAIS

- Termo que se refere a um dos itens que compõem o balanço de pagamentos de um país.

A conta de balanço de capitais inclui os empréstimos, financiamentos, investimentos ou amortizações feitas no país.

BALANÇO DE PAGAMENTOS

- O Balanço de Pagamentos registra o resultado de todas as transações (bens, serviços, transferências e fluxos de capital) entre um país e o resto do mundo. Todas as contas de bens, serviços e transferências unilaterais são agrupadas para obter o Saldo de Transações Correntes.
Este saldo é somado ao resultado das contas de capital e erros e omissões para obter o saldo do Balanço de Pagamentos. A variação de reservas é sempre igual ao saldo do Balanço de Pagamentos, pois caso o país receba mais do que envia, as reservas aumentarão; o contrário ocorrendo caso o país envie mais do que receba.

BALANÇO PATRIMONIAL

- Demonstração financeira que detalha e quantifica os ativos, passivos e patrimônio de uma empresa. Em termos de unidades monetárias, o balanço mostra o que a empresa possui (ativos), o quanto deve (passivos), o quanto seus acionistas já investiram na empresa (capital) e o quanto ganhou ou perdeu desde sua abertura (reserva de resultados). O balanço apresenta estas informações em uma determinada data, como último dia de um trimestre, semestre ou ano.

BANCASSURANCE

- Forma de cooperação entre um banco e uma companhia seguradora, que pode ser estabelecida de várias maneiras: troca de participação acionária, uso da rede bancária para distribuição de produtos da seguradora, troca de know-how no desenvolvimento de novos produtos, etc. No Brasil essa forma de cooperação se dá, sobretudo, através de acordos de distribuição, em que os produtos da seguradora são vendidos na rede de agências do banco.

BANCO CENTRAL DO BRASIL (BACEN)

- O principal órgão executivo do sistema financeiro nacional. Foi criado em 1964, incorporando uma série de atividades até então exercidas pelo Banco do Brasil. O Bacen é o órgão responsável pela gestão do sistema financeiro, funcionando como o banqueiro do Governo, dentre as suas principais funções estão:
Compra e venda de títulos federais (sobretudo através de operações no open market), tanto com o objetivo de financiamento do Tesouro Nacional quanto de execução da política monetária.
Recebimento de depósitos compulsórios e voluntários do sistema bancário, assim como realiza operações de redesconto e outros tipos de empréstimos às instituições financeiras.
Autoriza o funcionamento, fiscaliza e aplica as penalidades previstas às instituições financeiras, de acordo com as normas determinadas pelo CMN (Conselho Monetário Nacional).
É o depositário das reservas internacionais do país e o co-responsável (juntamente com o Tesouro Nacional) pela política de captações externas brasileiras.
É responsável pela emissão de papel moeda e moeda metálica.

BANCO CENTRAL EUROPEU

- O Banco Central Europeu (BCE) foi instituído em 30 de junho de 1998 e, desde 1o. de janeiro de 1999, tem por missão assegurar a execução da política monetária européia definida pelo Sistema Europeu de Bancos Centrais.
Os órgãos de decisão do BCE (o Conselho do BCE e a Comissão Executiva) dirigem o Sistema Europeu de Bancos Centrais (SEBC), que tem a seu cargo a gestão da massa monetária, a condução das operações cambiais, a detenção e a gestão das reservas cambiais oficiais dos Estados-membros e a promoção do bom funcionamento dos sistemas de pagamento.

BANCO COMERCIAL

- Tipo de instituição financeira que recolhe depósitos dos correntistas e concede empréstimos de prazo mais curto, podendo ter como correntistas tanto pessoas físicas como jurídicas. No que refere aos empréstimos para pessoa jurídica oferece, sobretudo, linhas de capital de giro, podendo, entretanto oferecer linhas de repasse dos bancos de desenvolvimento com prazo mais longo. Também oferece serviços auxiliares como cobrança mediante comissão, transferência de fundos entre locais distintos, conta corrente, etc.

BANCO DE DESENVOLVIMENTO

- Tipo de instituição financeira pública não federal que tem como prioridade apoiar o setor privado através da oferta de recursos necessários ao financiamento, de médio e longo prazo, de programas e projetos voltados ao desenvolvimento econômico e social dos respectivos Estados em que estão localizados.

BANCO DE INVESTIMENTO

- Tipo de instituição financeira privada especializada em operações de captação de recursos, tanto no mercado doméstico como externo, através da emissão de títulos de renda fixa ou variável. Os recursos podem ser captados para empresas, outras instituições financeiras, ou entidades governamentais, etc.
Também oferece serviço de consultoria para empresas e instituições financeiras na área de fusões e aquisições, assim como reestruturação de atividades, ou participação acionária. Além disso, também oferece serviços na área de gestão de recursos de terceiros, organiza e administra fundos de investimentos, etc.

BANCO DEPOSITÁRIO

- É um banco responsável pelos serviços de transferência e agenciamento de ações de um programa de ADR´s. Esta função inclui a escolha de um custodiante para aceitar o depósito das ações, a emissão de certificados negociáveis que representam as ações, a manutenção do registro de acionistas de forma a refletir todas as transações, além da distribuição dos dividendos aos investidores que compraram os ADR´s.

BANCO MÚLTIPLO

- Tipo de instituição financeira que atua de forma simultânea em no mínimo dois dos seguintes segmentos: banco comercial, banco de investimento ou banco de desenvolvimento, sociedade de crédito imobiliário, sociedade de crédito, financiamento e investimento, ou sociedade de arrendamento mercantil. Contudo, obrigatoriamente deve atuar no segmento de banco comercial ou de banco de investimento.