Entenda a Bolsa de Valores

A interpretação do MACD é bem simples. Se MACD > 0 as tendências mais recentes da ação são de alta, o que é bom para posições compradas. Se MACD < 0 as tendências recentes da ação são piores, o que pode fortalecer uma posição vendida.


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Quando a linha de MACD cruza a linha de sinal (conforme acima) é um bom momento para montar posições compradas, uma vez que há uma ampliação do movimento de alta da ação, conforme mostram os pontos do gráfico acima.

7.2 Suporte e resistência


Suportes e resistências estão entre os primeiros conceitos que o investidor aprende ao iniciar seus estudos de análise técnica. Podemos dizer que uma resistência é um ponto em que a presença dos vendedores impõe uma pressão que impede que o preço continue subindo. O contrário acontece no ponto de suporte.


Em termos, um nível de suporte representa uma boa oportunidade para compra de uma ação, em contrapartida ao ponto de venda que o nível de resistência representa. Sendo assim, ao operar usando níveis de suporte e resistência, é fundamental seguir a estratégia que esta sendo adotada. Uma vez que um nível de resistência foi rompido o mercado parece indicar que os compradores tendem a prevalecer sobre os vendedores, favorecendo a abertura/manutenção de posições compradas.

Uma vez definida uma região de suporte ou resistência, seus papeis podem se alternar, ou seja, uma região de resistência recente, uma vez rompida para cima pode transformar-se numa área de suporte. Quando um suporte recente é rompido para baixo, pode transformarse numa área de resistência. A figura abaixo ilustra bem suportes e resistências no gráfico.



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7.3 Chek list do trade




A melhor maneira de se atingir um determinado objetivo é, antes de colocar qualquer estratégia em ação, decidir os passos necessários para obtenção dos resultados desejados.




Para ter sucesso na renda variável e alavancar os ganhos é necessário adotar a postura adequada para cada situação e alcançar o sucesso.




Planejamento é fundamental para evitar erros e controlar ansiedades. Um bom planejamento de trade deve evoluir com o tempo e ser constantemente reavaliado. A seguir, estão relacionadas um conjunto de regras que visam ajudar na construção de operações.




1. Qual a tendência do mercado? 2. O mercado está respeitando níveis de suporte e resistência? 3. O que os indicadores apontam? 4. Quais os pontos de entrada e saída? 5. Qual será o STOP se a operação der errado? 6. Quanto vou investir de modo a não comprometer significativamente meu capital em caso de perdas?

8º Lição: Torne-se um investidor




Uma boa estratégia é fundamental na conquista de um objetivo. Grandes exércitos e corporações bem sucedidas sempre deram importância ao planejamento de suas ações.


Algumas empresas no Japão, por exemplo, chegam a planejar os próximos 50 anos de suas atividades. O planejamento é uma ferramenta importante na medida em que define a direção que será seguida e, mais importante, informa o caminho a ser tomado quando a estratégia não estiver trazendo os resultados esperados. É muito mais fácil definir uma nova rota a partir de uma estratégia planejada.


Com o investimento não acontece diferente. É muito importante definir uma estratégia antes de iniciar qualquer aplicação, seja em renda fixa ou renda variável. É muito comum ver famílias que se esforçam para poupar. Entretanto, na hora mais importante, que é a efetiva aplicação dos recursos, muitos pecam pela escolha de investimentos, por dicas sem fundamentos e pela ausência de critério na seleção da carteira.


Quando o assunto é renda variável, o planejamento torna-se ainda mais relevante na hora de escolher o tipo e o perfil que será dado à aplicação. Basicamente, existem dois tipos de investidores na bolsa de valores. Em primeiro, vêm aqueles para os quais a bolsa é um tipo sofisticado de brinquedo (acredite, eles existem), algo como um cassino de luxo onde os números vermelhos e pretos (tal como no jogo de roleta, muito “popular” nestas casas) são substituídos por uma das mais de 400 ações que hoje são negociadas na Bovespa. Outro tipo de investidor é aquele que realmente deseja aumentar seu patrimônio pessoal ou mesmo viver de renda variável, alavancando seus ganhos pessoais (provavelmente, este é o seu desejo).


O fato é que existem inúmeras formas de se atingir esse objetivo. Você pode ser um investidor mais conservador, daqueles que abrem mão de uma rentabilidade maior em troca da segurança de ações menos voláteis (boas pagadoras de dividendos, por exemplo). Existem aqueles que aceitam um risco maior em troca de uma rentabilidade que gere mais lucro. E também há espaço para aquele investidor que aceita grandes riscos em troca da possibilidade de uma rentabilidade bem maior. Qualquer que seja o seu perfil (conservador, moderado ou agressivo), três premissas básicas devem ser respeitadas na hora de se escolher uma carteira de ações.

Disciplina – é a parte mais importante de um planejamento. É ela que garante a continuidade e o fluxo de recursos necessário para as aplicações que foram definidas como prioritárias.



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Estratégia


– se você não tem ideia de onde está também não saberá para onde ir.


Com o auxílio de bom planejamento possível minimizar as chances de
erro e controlar o choque mais perigoso da aplicação em bolsa.


Seu plano deve evoluir com o tempo e ser constantemente reavaliado.

Paciência

- Paciência é importante para que você tenha consciência de cada momento do seu investimento. Não se fazem milionários da noite para o dia na bolsa. Esse mito de um mercado no qual se começa hoje e em pouco tempo se tem um, dois, três ou mais milhões de reais muitas vezes atrapalha na hora de permanecer na bolsa.




Mesmo aqueles que ficaram milionários “da noite para o dia” o fizeram respeitando estes três pilares de sustentação do sucesso de uma aplicação em bolsa de valores. Na prática, a definição do planejamento estratégico passa pela consideração de aspectos pessoais (qual o seu nível de tolerância a volatilidade), por uma excelente preparação anterior a aplicação e pela avaliação constante do resultado dos seus trades (um sistema que falha constantemente, tem algum problema).

8.1 Não há investimento sem risco




Quantas vezes você já planejou alguma coisa que não deu certo? Aquela viagem dos seus sonhos em que tudo deu errado.
As férias programadas por tanto tempo, interrompidas por um acontecimento inesperado. Assim como qualquer plano para o futuro, muitas vezes, os objetivos projetados para o investimento podem não ser alcançados. Várias são as razões.




Risco de Mercado - decorre das condições da economia, que podem fazer os juros, o câmbio, o preço das ações etc, variar, para mais ou para menos, influenciando seu investimento de forma positiva ou negativa. Além disso, a capacidade de pagamento do emissor do título (ou o lucro desse emissor) também pode variar por conta das condições da economia, prejudicando seu investimento.

Risco de Crédito




- quando você investe, está emprestando dinheiro a alguém ou aplicando uma quantia em determinado empreendimento e, certamente, correndo o risco de que o tomador dos recursos não honre a obrigação, ou não pague os juros combinados, ou que empreendimento não renda o esperado.

Risco de Liquidez


- está diretamente relacionado com a facilidade de resgatar ou transferir um investimento. Diz-se que não há liquidez nas hipóteses de não se ter o direito de resgatar o investimento, desse direito ficar restrito a situações incomuns, do mercado para a negociação do título deixar de existir, ou do título ser raramente negociado, isto é, haver poucas pessoas interessadas em negociá-lo - o que dificultará a venda do título e provavelmente diminuirá o valor do seu investimento.

Risco Legal


- está relacionado a eventuais problemas legais que poderão causar transtornos no cumprimento das condições pactuadas. O título ou contrato pode ter defeitos jurídicos que impeçam ou dificultem o exercício dos direitos nele estabelecidos, permitindo ao devedor ou tomador não honrar as obrigações assumidas. Por isso é muito importante somente aplicar em investimentos regulamentados, nos quais o risco legal diminui bastante.

Risco Operacional




- está relacionado com as falhas ocorridas nas operações e negócios do tomador do investimento durante o período em que os recursos aplicados ainda não foram devolvidos. Poderão ser provenientes de problemas nas atividades ou equipamentos de uma companhia, falhas humanas no controle de custos e gerenciamento das quantias aplicadas, má administração dos recursos do emissor etc.

8.2 Poupança e Investimento




Segurança financeira é um dos principais fatores de felicidade, pois nos confere maior tranquilidade em relação ao futuro.




Além disso, uma melhor situação econômica pode ser fundamental para realizar projetos que dependam de mais recursos, como a aquisição da casa própria, a compra de um carro, a educação dos filhos ou até mesmo uma inesquecível viagem de férias.




Poupar é acumular valores no presente para utilizá-los no futuro, o que geralmente envolve mudança de hábitos, pois requer uma redução nos gastos pessoais e familiares.




Reduzir despesas pode significar desde simples cuidados para evitar o desperdício até o esforço, por vezes árduo, no sentido de conter gastos. Além disso, poupar exige a avaliação objetiva das despesas, a fixação de metas e, principalmente, muita persistência, a fim de manter-se economizando pelo tempo necessário até que sejam alcançados os objetivos que motivaram a poupança.

8.2.1 Investir é diferente de poupar


Investir é empregar o dinheiro poupado em aplicações que rendam juros ou outra forma de remuneração ou correção. O investimento é tão importante quanto a poupança, pois todo o esforço de cortar gastos pode ser desperdiçado quando mal investido. Ainda que a maioria das pessoas esteja acostumada a pesquisar e comparar preços de bens e serviços, isso nem sempre acontece quando o objetivo é escolher serviços financeiros.


Quando se trata de finanças, tendemos a confiar mais na opinião de amigos e familiares do que em conselhos de profissionais especializados. Isso se deve, em parte, à escassez de informações sobre as características dos investimentos, mas também ao fato de que há opções demais a considerar e comparar. Quando se tem muitas alternativas, a tendência é simplificar o processo de decisão, apoiando-se em opiniões e dicas nem sempre técnicas. Cuide bem do seu patrimônio e da poupança que você adquiriu ao longo do tempo.


Dê ao seu dinheiro a oportunidade de crescer de forma objetiva e planejada.

9º Lição: Bibliografia/Links Recomendados






Bibliografia/Links Recomendados




FORTUNA, Eduardo. Mercado Financeiro, produtos e serviços. Rio de Janeiro: Qualitymark, 2005. SILVA, José Pereira da. Análise Financeira das Empresas. São Paulo: Atlas S.A, 2005.








TIER, Mark. Investimentos: Os segredos de Gorge Soros e Warren Buffet. Rio de Janeiro: Elsevier, 2005.




PINHEIRO, Juliano Lima. Mercado de Capitais : fundamentos e técnicas. São Paulo, Atlas, 2005.




ELDER, Alexander. Como se transformar em um operador e um investidor de sucesso. Rio de Janeiro, Elsevier, 2004.




Sites




Governo e entidades reguladoras w.bcb.gov.br w.cvm.gov.br w.cblc.com.br


Mercado w.uminvestimentos.com.br w.bovespa.com.br w.bmf.com.br




Bolsas internacionais http://www.nyse.com/ http://deutsche-boerse.com http://www.londonstockexchange.com http://www.bolsamadrid.es




Notícias econômicas http://www.bloomberg.com http://www.marketwatch.com/ http://web.infomoney.com.br/

Introdução à Bolsa de Valores – Questionário de Avaliação




1) Através das bolsas de valores é possível estimular o investimento em empresas em expansão, que, diante desse apoio poderão assegurar condições para seu crescimento, gerando empregos, renda e movimentando a economia do país. Sendo assim, qual das alternativas descreve corretamente o “Mercado a termo”? a ( ). São negociados direitos de compra/venda de um lote de ações, com preços e prazos preestabelecidos; b ( ). Nele são realizadas as operações de compra e venda de ativos admitidos para negociação no pregão da Bovespa tais como ações de emissão das companhias abertas; c ( ). As operações são realizadas com prazos de liquidação definidos no momento da abertura da operação; d ( ). Nenhuma das alternativas.

2) “Ações que concedem àqueles que as possuem o poder de voto nas assembléias deliberativas da companhia.




” De que tipo de ações está sendo falado?

a ( ). Ordinárias;

b ( ). Preferenciais;

c ( ). Especiais;

d ( ). Opcionais.

3) Qual das alternativas abaixo apresenta corretamente uma vantagem para uma empresa abrir seu capital?

a ( ). Utilização das ações como forma de pagamento em aquisições de concorrentes, facilitando o processo de fusão de grandes empresas que normalmente resultam em ganhos de eficiência e maiores lucros;

b ( ). Melhoria da imagem institucional de empresa, fortalecendo o relacionamento com seus públicos;

c ( ). A empresa passa a ter maior acesso a recursos para realizar investimentos importantes para seu crescimento;

d ( ). Todas as alternativas estão corretas.

4) Qual é o primeiro procedimento para uma empresa abrir o capital?

a ( ). Organizar apresentações sobre a empresa ao mercado;

b ( ). Entrar com um pedido de registro de companhia aberta na Comissão de Valores Mobiliários (CVM);

c ( ). Executar a colocação das ações para negociação na Bovespa;

d ( ). Preparar a documentação estatutária.

5) Qual das alternativas abaixo descreve corretamente o termo “Desdobramento (SPLIT)”?

a ( ). Aumento da quantidade de ações no mercado, sem alteração no capital social da empresa, com o objetivo de aumentar a liquidez no mercado;

b ( ). Corresponde à distribuição gratuita de novas ações para os atuais acionistas;

c ( ). São reservas de lucros apresentados em exercícios anteriores que ficaram retidos na empresa e são distribuídos aos acionistas;

d ( ). É o direito de aquisição de novo lote de ações pelos acionistas – com preferência na subscrição – em quantidade proporcional às já possuídas, em contrapartida à estratégia de aumento de capital da empresa.

6) Com relação aos controles do investidor, qual das alternativas descreve a ANA?

a ( ). É a “nota fiscal” da realização da operação. Gerada automaticamente toda vez que ocorre uma operação em qualquer um dos mercados da Bovespa;

b ( ). Documento que mostra sua posição de custódia no último dia do mês. Enviado mensalmente para o investidor;

c ( ). Documento que mostra todos os negócios nos mercados da Bovespa no período quinzenal;

d ( ). Nenhuma das alternativas.

7) “Valor recolhido pelo investidor ao governo federal em virtude de ganho líquido na venda de ações.


” Do que está sendo falado?

a ( ). Corretagem;

b ( ). Mercado fracionário;

c ( ). Home Broker;

d ( ). Tributação.

8) “É o segundo mais antigo índice dos Estados Unidos. O cálculo deste índice é bastante simples e é baseado na cotação das 30 das maiores e mais importantes empresas dos Estados Unidos.” De qual índice de mercado está sendo falado?

a ( ). Dow Jones Industrial Average;

b ( ). Ibovespa;

c ( ). Nasdaq;

d ( ). FTSE 100.

9)O Mercado de Opções é o mercado em que são negociados direitos de compra ou venda de um lote de ações, com preços e prazos de exercício preestabelecidos. Sendo assim, qual das alternativas descreve corretamente o “lançador”?

a ( ). Investidor que assume a posição comprada da opção;

b ( ).Investidor que assume a posição vendida da opção;

c ( ). É o mês em que expira a opção;

d ( ). É o ativo sobre o qual a opção é lançada (ações e índices).

10) Com relação aos Indicadores de Mercado, qual das alternativas se refere ao Pay-Out?

a ( ). É a taxa de distribuição do lucro da empresa para os acionistas na forma de dividendos ou juros sobre o capital próprio;

b ( ). Um dos indicadores fundamentalistas mais utilizados que consiste na divisão do valor de mercado da empresa pelo seu lucro atual;

c ( ). É calculado tendo como numerador o dividendo distribuído por ação e como denominador o preço atual da ação;

d ( ). Valor de mercado da empresa / Valor Patrimonial Ajustado, que nos indica se a companhia está sendo negociada abaixo do seu valor patrimonial.