Dicionário financeiro

[The Money Man]

FUNDO DE RENDA FIXA CRÉDITO

- Uma das quatro sub-categorias de fundos de renda fixa, que engloba os fundos de renda fixa que buscam uma rentabilidade mais atrativa através do investimento em títulos privados, como debêntures de empresas brasileiras.

Desta forma, além de estar exposto aos riscos do mercado de juros, o investidor também corre risco de crédito caso as empresas que emitiram os títulos enfrentarem dificuldades financeiras atrasando ou suspendendo o pagamento dos juros destes títulos, o que acabaria refletindo no valor das cotas.

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FUNDO DE RENDA FIXA TRADICIONAIS

- Uma das quatro sub-categorias de fundos de renda fixa, que engloba os fundos de renda fixa que buscam uma rentabilidade acima da CDI, e para isso trabalham com um perfil mais agressivo de risco. A composição entre títulos pré e pós-fixados depende da visão que o gestor têm sobre a evolução nas taxas de juros, mas em geral, esses fundos investem em ativos pré-fixados.

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FUNDO DE RENDA VARIÁVEL

- Englobam fundos do tipo FITVM onde a maior parte da carteira está investida em ações, ou ativos de maior volatilidade. Além dos fundos de ações, essa categoria também inclui os fundos cambiais, fundos de derivativos e fundos de dívida externa.

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FUNDO DI (OU REFERENCIADO EM DI)

- Um dos três tipos de fundos referenciados acompanhados pela Anbid (Associação Nacional dos Bancos de Investimento), as outras duas sendo a de fundos referenciados ao câmbio e a de fundos referenciados a outros indexadores, como por exemplo, os fundos IGP-M.

Nos fundos DI pelo menos 95% da carteira é composta por títulos que acompanham a variação do CDI, sendo que pelo menos 80% da carteira deve ser aplicada em títulos públicos federais, ou privados, com baixo risco de crédito.

Além disso, esses fundos não podem se utilizar derivativos para aumentar a rentabilidade, podendo usá-los somente para efeito de hedge. Por aplicarem a maior parte dos seus recursos em títulos pós-fixados, os fundos DI são indicados para momentos de alta dos juros.

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FUNDO EXCLUSIVO

- Nos fundos exclusivos o número de cotistas é limitado, e em geral é composto por grandes investidores como fundos de pensões. Nestes fundos nenhum dos cotistas pode deter mais do que 49% das cotas emitidas do fundo, com exceção dos casos em que este cotista é:
Fundo de cotas FITVM;
Seguradora ou sociedade de capitalização;
Entidade aberta de previdência privada.

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FUNDO FECHADO

- Tipo de fundo de investimento que não admite o resgate de quotas a não ser no término do prazo de duração, ou no momento de liquidação do fundo. Portanto, a venda das cotas necessita de envolvimento de um intermediário financeiro (ex. banco múltiplo, sociedade corretora, etc.), devendo também ser precedida de anúncio prévio. Além de ser aprovado pela CVM, o anúncio deve ser publicado na imprensa e conter todas as informações necessárias para que o investidor tome sua decisão.

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FUNDO FGTS

- Uma das sub-categorias de fundos mútuos de privatização (FMPs), como os fundos da Petrobras lançados em agosto de 2000 e os da vale do Rio Doce lançados em março de 2002, em que os investidores usaram recursos do FGTS (Fundo de Garantia por Tempo de Serviço) para comprar cotas dos FMPs.

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FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITOS (FGC)

- Em caso de liquidação extrajudicial ou falência de uma instituição financeira os recursos do FGC podem ser usados para garantir o pagamento de alguns dos seus débitos e obrigações. Dentre as aplicações financeiras que são protegidas pelo FGC estão: a caderneta de poupança, os CDBs, as Letras Hipotecárias, Letras de Câmbio e Imobiliárias e os depósitos em conta corrente.

O teto do valor garantido pelo FGC é de R$ 20mil, sendo que esse teto é aplicado por CPF e instituição financeira. Caso um investidor tenha R$ 10 mil em conta corrente, R$ 15 mil em poupança, e R$ 20 mil em CDBs aplicados em um mesmo banco, se o mesmo vier a quebrar, então o investidor receberá apenas R$ 20 mil e não os R$ 45 mil investidos.

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FUNDO IMOBILIÁRIO

- São fundos cujos recursos captados são direcionados a empreendimentos imobiliários específicos, como, por exemplo, flats, hotéis e shoppings. Em alguns casos são fechados e dirigidos a grandes investidores, e em outros possuem cotas nas quais pequenos investidores também podem investir.

A rentabilidade dos fundos imobiliários (FI) se origina no recebimento dos direitos sobre os imóveis, como aluguéis e concessões, exatamente como num investimento imobiliário convencional. Em teoria o benefício de se aplicar em um fundo de investimento imobiliário é o da diversificação do risco, na medida que o montante recebido pelo fundo é dividido igualmente entre os cotistas, balanceando as perdas por inadimplência ou não locação do imóvel com os ganhos das outras unidades.

Para se ter uma situação equivalente a essa no mercado imobiliário seria necessário possuir uma grande carteira de imóveis, o que demandaria um patrimônio muito maior do que o necessário para participar de um fundo.

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FUNDO MULTIMERCADO

- Uma das categorias de fundos acompanhadas pela Anbid (Associação Nacional de Bancos de Investimento). Estes fundos diversificam a forma com que os recursos captados junto aos cotistas são aplicados através do investimento em vários mercados ao mesmo tempo, além de poderem usar derivativos para alavancar seus rendimentos.

Existem basicamente quatro subcategorias de fundos multimercados. Os fundos multimercados sem renda variável aplicam no mercado de renda fixa e câmbio, enquanto os multimercados sem renda variável e com alavancagem aplicam nestes mesmos mercados e se utilizam de derivativos.

As duas últimas subcategorias são os multimercados com renda variável e os multimercados com renda variável e alavancagem. A diferença deles com relação aos sem renda variável é que também podem investir no mercado de ações desde que não superem o limite de 49% do seu patrimônio.