Entenda a Bolsa de Valores

[The Money Man]

Gráfico de candlestick

- no século XVIII os japoneses desenvolveram um método de análise técnica para analisar os preços de contratos futuros de arroz.

O arroz era a riqueza e os fazendeiros de todo o Japão podiam mandar sacas de arroz (para onde) que eram mantidas em armazéns, em troca, recebiam um cupom representativo do valor, que poderia ser vendido a qualquer momento.

Apenas na bolsa Dojima operavam cerca de 1300 traders de arroz. Candlestick é o nome de uma técnica de análise gráfica de mercado, criada no Japão em meados do século XVIII, nas antigas bolsas de arroz de Osaka.

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Essa técnica se tornou conhecida no mundo inteiro trazida ao ocidente pelo americano Steve Nison, investidor de Wall Street.


O termo Candlestick (candelabro em inglês) representa os elementos gráficos utilizados na representação dos preços praticados pelo mercado que são similares às velas, distribuídas sobre a área do gráfico. A análise se faz através da identificação de figuras formadas pelos candles (velas) em determinado ponto da tendência de mercado.


O gráfico de candlestick é semelhante ao gráfico de barras, contém as mesmas informações. Entretanto, o gráfico de candlestick possui figuras distintas, apresentando candles vazados quando o período apresenta alta, ou seja, fechamento acima da abertura e candles cheios quando apresenta um período de queda, ou seja, fechamento abaixo da abertura.

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6.2.3 Periodicidade gráfica




Os gráficos de análise técnica de ações consideram duas variáveis principais. O variável preço é destacado pelo eixo vertical. O variável tempo é apresentado no eixo horizontal. O tempo gráfico é determinante para a avaliação e interpretação do gráfico.


O Variável tempo pode variar entre mensal, semanal, diário e intraday. No intraday o tempo poderá variar entre horas e minutos de acordo com a necessidade do investidor.









Os tempos gráficos apresentados são utilizados de acordo com o perfil de cada investidor. A carteira do investidor poderá ser montada de acordo com seu perfil, ou seja, carteiras de longo prazo, médio prazo e curto prazo.

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6.3 Tendências de mercado

Tendências são movimentos prolongados de compra ou venda de um ativo durante um período de tempo. Movimentos repetidos constantemente em uma direção bem definida.
Podemos encontrar movimento de tendência prolongada ou passageira, sendo os gráficos ferramentas imprescindíveis para a tomada de decisão.




Algumas variáveis se destacam para analisarmos as tendências do mercado. O tempo, como destacado anteriormente, é uma variável importante, pois dependemos do tempo gráfico para definirmos uma tendência. O volume deve confirmar a tendência. Na maioria das vezes, um forte volume confirma a tendência de alta ou de baixa. O volume é importante, pois mostra a direção (compra ou venda) em que a maioria dos players do mercado esta trabalhando. De modo contrário, uma alta/baixa de preços com volume baixo, geralmente, não confirma a tendência do mercado.

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7º Lição: Estratégias gráficas


7.1 Médias móveis


O uso de médias móveis na análise técnica é uma ferramenta muito utlizada. As médias móveis se tornaram um dos indicadores gráficos mais difundidos no mercado, por serem extremamente úteis.


Média – Uma média mostra o valor médio de uma amostra de um determinado dado, podendo ser considerada uma medida de tendência daquela amostra.
O principal objetivo do uso das médias móveis é identificar o início do movimento de uma tendência em uma ação.

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7.1.1 Média móvel aritmética




Uma média móvel aritmética (MMA) é uma extensão do conceito acima, representando o valor médio de uma amostra (no caso de ações, normalmente dos preços de fechamento do papel), em um determinado período de tempo.








Mas, por que média móvel? O termo móvel está presente pelo fato de que quando uma cotação entra no cálculo outra cotação sai. Em outras palavras, se estamos usando uma média de vinte cotações e surge uma nova cotação a última dessas 20 cotações é excluída do cálculo, enquanto que a mais recente entra. Assim, a média “movimenta-se” através do gráfico.

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7.1.2 Média móvel exponencial




A média móvel exponencial tem o mesmo conceito da média aritmética. A diferença é que, ao contrário da média simples, nessa os dados mais novos possuem um peso superior aos dados anteriores à amostra, influenciando mais o seu valor.




MME = Preço*K + MMEontem*(1-k)

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7.1.3 Usando médias móveis


A média móvel é uma representação superficial da tendência, uma vez que ela filtra oscilações menores. A média representa, portanto, uma região de suporte/resistência natural e uma de suas principais técnicas de utilização é a compra/venda de uma ação nas proximidades da média. Nessa região o mercado tende a buscar forças para uma nova subida.


No gráfico abaixo de PETR4 observamos 4 pontos de suporte formados pela média móvel de 2 períodos (1 mês).

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Outra forma de montar uma operação utilizando médias móveis é através de cruzamentos. Quando os preços cruzam a média móvel para cima é dado um sinal de compra e quando cruzam de cima para baixo é dado um sinal de venda. Como mostra o gráfico abaixo de GGBR4.

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O MACD é um indicador que representa uma aplicação do conceito de médias móveis exponenciais auxiliando o acompanhamento de tendências de mercado. O indicador é construído a partir da diferença de duas médias móveis exponenciais de 12 períodos (curta) e de 26 períodos (longa). Do resultado da diferença é calculada a média exponencial de nove períodos que é definida como linha de sinal.


MACD = MME(12) –MME(26)