Conceitos básicos de negociação em Forex

[The Money Man]

Características

Todos os trades de opções de moeda envolvem dois lados – a compra de uma moeda e a venda de outra – assim, uma
put para vender dólares por euros é também uma call para comprar euros por dólares. A moeda que se compra é
normalmente o lado call do trade, e a moeda vendida é normalmente o lado put do trade.
A relação entre o preço (prémio) da opção e a taxa de câmbio entre duas moedas pode ser sumarizada desta forma:
• Se o valor da moeda base aumentar em relação à moeda secundária, o prémio da call normalmente aumenta e o
prémio da put diminui.
• Se o valor da moeda base diminuir em relação à moeda secundária, o prémio da call normalmente diminui e o
prémio da put aumenta.

[The Money Man]

Estratégias

A utilização de opções por si só, ou através de combinações, permite aos investidores apostarem não só numa
perspectiva direccional das moedas – antecipando que uma determinada moeda vai mover-se para cima ou para baixo
- como também numa perspectiva de volatilidade - antecipando que uma determinada taxa de câmbio vai variar mais
ou menos do que o esperado pelo mercado.

[The Money Man]

1. Mercado em Subida

LUCRO
PREJUÍZO
strike
Comprar call
• Expectativas:
Mercado bullish
Volatilidade bullish
• Ganhos / perdas:
Ganho: ilimitado num mercado a subir.
Perda: limitado ao prémio inicial.
• Break-even: atingido quando a taxa de câmbio subjacente sobe acima do strike price, pelo mesmo montante do
prémio pago para estabelecer a posição

[The Money Man]

Vender put

• Expectativas:
Mercado bullish
Volatilidade bearish
• Ganhos / perdas:
Ganho: limitado ao premio recebido pela venda da put.
Perda: ilimitada num mercado a cair.
• Break-even: atingido quando a taxa de câmbio subjacente cai abaixo do strike price, pelo mesmo montante do
prémio recebido com a venda da put.
Nota: o ganho é limitado ao prémio recebido, pelo que se a percepção do mercado é mais do que bullish
moderado, uma posição longa numa call pode possibilitar retornos mais altos.

[The Money Man]

2. Mercado em Queda

LUCRO
PREJUÍZO
strike
• Expectativas:
Mercado bearish
Volatilidade bullish;
• Ganhos / perdas:
Ganho: ilimitado num mercado em queda.
Perda: limitado ao prémio pago inicialmente.
• Break-even: atingido quando a taxa de câmbio
Subjacente cai abaixo do strike price pelo mesmo montante do prémio pago para estabelecer a posição.

[The Money Man]

Vender call

LUCRO
PREJUÍZO
strike
• Expectativas:
Mercado bearish
Volatilidade bearish
• Ganhos / perdas:
Ganho: limitado ao prémio recebido pela venda da call.
Perda: ilimitada num mercado a subir.
• Break-even: atingido quando a taxa de câmbio subjacente sobe acima do srike pelo mesmo montante do prémio
recebido pela venda da call.
Nota: O ganho é limitado ao prémio recebido, pelo que se a percepção do mercado é mais do que bearish
moderado, uma posição longa numa put pode possibilitar retornos mais altos.

[The Money Man]

Comprar Straddle (compra de call e de put com o mesmo strike)

LUCRO
PREJUÍZO
strike
• Expectativas:
Mercado neutral
Volatilidade bullish
• Ganhos / perdas:
Ganho: ilimitada para uma subida ou descida da taxa de câmbio subjacente.
Perda: limitada ao prémio pago.
• Break-even: atingido se a taxa de câmbio subjacente sobe acima ou desce abaixo do strike pelo mesmo
montante do prémio pago para estabelecer a posição.

[The Money Man]

4. Mercado Estável

Vender Straddle (venda de call e de put com o mesmo strike)
LUCRO
PREJUÍZO
strike
• Expectativas:
Mercado neutral
Volatilidade bearish
• Ganhos / perdas:
Ganho: limitado ao valor recebido pela venda das posições. Será o maior possível se a taxa de câmbio estiver no
strike na maturidade.
Perda: ilimitada para uma subida ou descida da taxa de câmbio subjacente.
• Break-even: atingido se a taxa de câmbio subjacente sobe acima ou desce abaixo do strike pelo mesmo
montante do prémio recebido pela venda da put e da call.

[The Money Man]

EXEMPLO

Uma empresa portuguesa assinou um contrato, com uma empresa americana, para a compra de software, no valor de
100 000 USD, a pagar um mês depois.

A empresa deseja assegurar o valor actual do câmbio EUR/USD, mas quer aproveitar para realizar lucros, no caso de
uma eventual valorização do euro face ao dólar.

Os responsáveis da empresa decidem utilizar o Forex através da compra de uma put de EUR/USD. O valor spot do
EUR/USD é cerca de 1,060 – 1,0603.

[juantrader]

fala pessoal...beleza??
encontrei um site com bastante informação sobre forex....