A rápida volatilidade do preço do Bitcoin muitas vezes confunde até os economistas mais experientes, especialmente porque seus movimentos de preço raramente compartilham qualquer correlação com qualquer outra moeda, commodity ou depósito de valor negociado nos mercados globais.

A negociação de bitcoins nos mercados globais também é relativamente nova. No entanto, após vários anos de análise detalhada, os especialistas notaram uma tendência de influências, diferente de todas as já vistas, que podem fazer com que os preços do bitcoin mudem rápida e dramaticamente. Abaixo, analisei as influências mais comuns e poderosas a serem observadas ao negociar bitcoins à vista em uma bolsa.
O que determina o preço do Bitcoin?
A maioria dos traders presta muita atenção aos principais preços de câmbio. Os compradores querem pagar o mínimo possível por seu Bitcoin. Os vendedores querem vender Bitcoin pelo máximo possível. Mas não existe um preço "estável" ou "justo" para o Bitcoin.
Quando as pessoas falam sobre o preço em uma determinada bolsa, estão se referindo ao preço “tick” mais recente atualizado em uma bolsa específica. Como as bolsas não estão conectadas, a determinação do preço varia entre cada bolsa.
Os métodos usados para determinar o preço do bitcoin em cada bolsa variam por muitos fatores diferentes, incluindo:
O volume e a qualidade dos dados comerciais usados.
O volume ponderado de cada “fiat” investido na BTC.
Oferta, demanda, sentimento e comportamento de seus usuários.
Preço do índice Bitcoin
Um índice de preços mostrará menos desta perturbação localizada ao longo de sua duração. Ao falar sobre o preço do Bitcoin, as pessoas geralmente se referem ao preço em USD em uma bolsa líder Bitfinex, Binance ou Bitstamp ou a um preço de índice baseado em preços de várias bolsas, como a Taxa de Referência do Bitcoin (BRR).
Por exemplo, o site de notícias de criptomoeda, Cointelegraph, usa seu próprio índice de preços, que é calculado como um valor médio baseado nos preços de 27 bolsas populares.
Ponderação de moeda
Como não há preço oficial do Bitcoin, certos sites e empresas disponibilizam um preço de índice composto. Este preço é calculado ponderando os preços à vista das moedas globais por volume e combinando-os como uma média.


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Cada bolsa calcula o preço do Bitcoin com base em seu próprio volume de negócios. Isso abre a porta para oportunidades de arbitragem para traders experientes com capital suficiente.
Negociação de Arbitragem
O que mantém os preços mais ou menos sincronizados entre as bolsas é o processo de arbitragem do Bitcoin, a estratégia de negociação que aproveita as diferenças de preços entre as bolsas. Os efeitos da arbitragem são o que mantém os preços alinhados nas principais bolsas.
Por exemplo, se o Bitcoin for barato no Bitstamp, mas caro no Coinbase, os comerciantes comprarão no Bitstamp e venderão no Coinbase.
Como uma bolsa de valores tradicional, a interface de negociação nas bolsas de bitcoin apresenta um livro de ordens, que exibe informações de mercado relacionadas à execução de ordens de compra e venda.

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Como você pode ver na imagem acima, o lado da compra do livro lista todas as ofertas permanentes para comprar alguns bitcoins a um determinado preço de “lance”. O lado da venda lista as ofertas para vender algum bitcoin a um determinado preço de “venda”.
Os movimentos de preços do Bitcoin são frequentemente explicados de forma imprecisa como a proporção de compradores e vendedores. Mas, o que realmente faz o preço subir ou descer é o spread é o spread entre o melhor lance e o melhor preço de venda.
Se a compra for agressiva, os vendedores logo percebem e começam a aumentar os preços de suas ofertas. Isso continua até que a pressão de compra se esgote, ponto no qual o processo será revertido. Com o tempo, esses impulsos aumentam ou diminuem o preço.
Então, o que mais faz com que o preço do bitcoin suba e caia? Continue lendo para mais informações e exemplos.
O que faz com que o preço do Bitcoin caia?
Vamos primeiro cobrir os principais eventos que podem fazer o preço do Bitcoin despencar.
Comerciantes inexperientes
Como mencionei anteriormente, o preço do bitcoin é determinado por compradores e vendedores nas trocas de bitcoin. No entanto, o volume reduzido e a negociação de margem de curto prazo (usando alavancagem) resultam em preços de preenchimento desleixados em cerca de 90 por cento das vezes, resultando em mais perdas e levando o preço para baixo.
Media FUD
FUD significa Medo, Incerteza e Dúvida. Media FUD ocorre quando o Bitcoin recebe uma impressão muito negativa. Por exemplo:
Ao longo dos anos, o Bitcoin foi declarado morto mais de 350 vezes. Esse tipo de FUD na mídia pode causar pânico, perder a fé e vender a descoberto. Lembre-se de que a mídia busca produzir manchetes e gerar interesse, em vez de realizar pesquisas detalhadas e extensas.
Portanto, não se apresse em vender quando ouvir que o Bitcoin está morto ... mais uma vez.
Jogando moedas no mercado
Geralmente, sempre que uma grande quantidade de bitcoin é vendida no mercado, o preço cai.
Por exemplo, quando as autoridades governamentais apreendem quantidades substanciais de Bitcoins de operações ilegais, eles leiloam esses Bitcoins ao público. Uma vez que as autoridades não estão no negócio de maximizar os lucros comerciais, grandes quantidades de Bitcoin são vendidas abaixo do preço de mercado. Isso, por sua vez, faz com que o preço do Bitcoin caia.
Gestão pobre da plataforma Exchange
Os preços começaram a ficar muito instáveis depois de atingirem os maiores máximos em novembro de 2013. Rumores de falta de segurança no Monte. O câmbio Gox, bem como a má gestão, deixava os comerciantes ansiosos. As pessoas tiveram problemas para retirar seu dinheiro da bolsa. O valor atingiu um máximo de $ 1.230 em 4 de dezembro de 2013. Esse valor caiu para cerca de $ 750 em 7 de dezembro, uma queda de cerca de 39% em alguns dias.


Em janeiro de 2014, o comércio estabilizou em algum grau em torno de US $ 920. No entanto, outro grande acidente aconteceu no início de fevereiro, por volta da época do Monte. A Gox Exchange entrou com pedido de proteção contra falência no Japão. O Bitcoin estava sendo negociado por cerca de US $ 911 em 4 de fevereiro, mas em 16 de fevereiro estava craterando a US $ 260.
O que faz com que o preço do Bitcoin suba?
Existem também certos eventos que aumentam o preço do Bitcoin. Vejamos alguns exemplos.
HODLING
A maioria das baleias bitcoin mantém ou canaliza uma grande parte de seu bitcoin para fundos de investimento privados (isso tem o mesmo impacto que o armazenamento de longo prazo de bitcoin.) Isso aumenta a escassez de bitcoin, efetivamente mantém bitcoins fora de circulação e leva a valorização do preço à medida que a demanda crescente por um fornecimento limitado de bitcoin aumenta os custos por unidade.
Hype da mídia
Da mesma forma que o FUD da mídia pode criar pânico e pressão de venda, o hype da mídia pode gerar aumento da pressão de compra.
Isso ficou evidente na grande alta do Bitcoin em 2017, quando o preço estava perto de US $ 20.000. Todos os dias, o Bitcoin ganhou as manchetes, atraindo cada vez mais reconhecimento, curiosidade e, acima de tudo, entusiasmo do público.
Embora a cobertura da mídia inicialmente empurre o preço para cima, se ele sobe muito rápido com investimentos fracos, causa uma bolha que eventualmente estoura e quebra o mercado.
Aumentando a Liquidez
Ao contrário de dias anteriores, quando 50% das flutuações de preço aconteciam regularmente devido à pouca liquidez e baixa capitalização de mercado, existem muitos jogadores envolvidos com bitcoin hoje em dia.
A aprovação de instrumentos de negociação complexos, como Futures e Exchange-Traded-Funds (ETF), aprofunda a liquidez, ajuda a equilibrar a volatilidade desnecessária e atrai investidores apreensivos, anteriormente desencorajados pelas flutuações de preço do bitcoin.
Crescente desconfiança na Fiat
Desde o seu início, um dos principais fatores por trás do aumento do preço do Bitcoin foi a perda de confiança do público nas moedas fiduciárias convencionais (USD, EUR, GBP, etc.).
Se as pessoas perdem a confiança em sua própria moeda ou sistema bancário, procuram uma alternativa para armazenar valor. É aqui que o Bitcoin é uma solução popular, semelhante a outros ativos como ouro.
Escassez de suprimentos
Outro fator principal por trás do aumento do preço do bitcoin vem de sua escassez percebida. O fornecimento de Bitcoin é limitado a 21 milhões. Até o momento, mais de 85% desse montante já foi extraído. Hoje, a cada 10 minutos em média, outros 12,5 bitcoins passam a existir, mas essa quantidade é reduzida à metade a cada 4 anos ou mais.
A próxima redução do Bitcoin pela metade, em maio de 2020, será a terceira redução pela metade. A primeira redução pela metade aconteceu em novembro de 2012. Depois de 4 anos, a segunda ocorreu em julho de 2016. Ambas as reduções pela metade foram o precedente para uma onda significativa de aceitação do Bitcoin, e uma valorização considerável no preço do Bitcoin foi refletida no ano seguinte.
Adoção
Sempre que é adotado por grandes varejistas, os investidores veem o bitcoin se tornando mais popular. Isso pode fazer com que os especuladores elevem o preço.
Outro grande direcionador de preço vem de importantes instrumentos financeiros, como Bitcoin ETFs e Bitcoin futuros. Esses instrumentos financeiros permitem que grandes instituições, como bancos, fundos de hedge, etc., invistam em Bitcoin sem realmente comprar a moeda.
Enquanto o Bitcoin continuar a atrair novos varejistas e investimentos de grandes instituições financeiras, não deve haver motivo para os crentes se preocuparem com a volatilidade do mercado.

Reflexões finais
À medida que os preços caem, sacudindo os especuladores de mão fraca, os investidores institucionais estão se acumulando, aumentando suas bolsas e HODLing, esperando que os preços subam antes da redução pela metade do próximo ano - uma estratégia de compra e manutenção em dinheiro parece promissora.
As evidências sugerem que noventa por cento dos operadores de curto prazo perdem dinheiro. A maioria das pessoas não são operadores de curto prazo experientes e não sabem quando comprar. Portanto, investidores inexperientes devem evitar comprar a descoberto, pois envolve competir com máquinas de negociação de alta velocidade movidas a IA. Manter o longo prazo é claramente um plano mais simples e provavelmente o mais seguro também.