O mundo da criptomoeda está cheio de incertezas, e o risco oscila para os dois lados. Muitos investidores e desenvolvedores estão otimistas sobre o potencial da moeda digital para perturbar o espaço da tecnologia. Por outro lado, alguns investidores perderam fortunas em esquemas fraudulentos e ideias mal concebidas. As ofertas iniciais de moedas (ICOs) são um excelente exemplo: para cada lançamento de tokens de enorme sucesso, há muitos projetos que produziram nada além de hype e vaporware.
Quer você seja um fundador de uma startup procurando arrecadar dinheiro ou um investidor avaliando um projeto não testado, é essencial saber o que é necessário para que uma OIC seja bem-sucedida. Embora possa ser difícil localizar o próximo Ethereum, é muito mais fácil reconhecer os sinais de alerta de um golpe em potencial.
Os investidores devem sempre fazer a devida diligência antes de apoiar uma nova empresa. Este é um dos princípios mais antigos do mundo financeiro, mas, mesmo assim, vale a pena repetir. Para investidores novatos, é fácil sucumbir ao instinto de rebanho ou ao medo de perder. Quando se trata de ICOs, há pelo menos quatro coisas a serem consideradas.
PRINCIPAIS RECONHECIMENTOS
• Uma oferta inicial de moedas é uma forma popular de empresas iniciantes levantarem fundos em troca de tokens de projeto. Embora alguns ICOs tenham obtido enorme sucesso, é importante reconhecer os sinais de um projeto arriscado.
• A primeira etapa para pesquisar um ICO é verificar o white paper. Um white paper vago ou mal escrito pode ser um sinal de que o projeto não foi totalmente planejado.
• Também é importante investigar a equipe e quaisquer parcerias comerciais. Uma equipe experiente terá mais chances de enfrentar os desafios de um ambiente de negócios competitivo.
• Finalmente, pesquise como o projeto planeja alocar seus tokens. Uma distribuição mal planejada pode indicar que os fundadores carecem de visão estratégica ou planejamento de longo prazo.
O Livro Branco
Em primeiro lugar, é essencial ler e analisar cuidadosamente o white paper de um investimento em potencial. Este é um documento que descreve detalhadamente os objetivos e estratégias desse projeto. Alguns projetos podem ter ideias estratosféricas, mas carecem de uma abordagem prática para atingir esses objetivos. Outros podem carecer de detalhes cruciais que o deixam se perguntando se o projeto é realmente viável.
Um bom white paper não é garantia de sucesso, mas um white paper incompleto, escrito às pressas ou problemático pode ser um sinal de problemas que virão. Problemas gritantes com ortografia, formatação ou gramática também podem ser sinais de alerta. Por outro lado, se você estiver preparando um white paper para seu próprio ICO, espere que os investidores se debruçam sobre cada detalhe.
Um white paper deve incluir um roteiro básico que estabeleça um conjunto de metas concretas, com um cronograma claro e razoável para alcançá-las. Também deve haver uma declaração de visão sucinta; empresas sem um podem não ter foco suficiente para alcançar o sucesso real.
A Equipe e Parcerias
Em seguida, reserve um tempo para pesquisar as pessoas que lideram o projeto, bem como quaisquer parceiros ou consultores. Este é um dos fatores mais importantes no lançamento de uma nova startup. Fundadores experientes são mais propensos a evitar as armadilhas que um novo negócio enfrenta, e parceiros confiáveis podem ser um sinal de validação de mercado.
Embora a maioria das empresas liste com destaque sua equipe e parceiros, é importante verificar suas afirmações de outras fontes. Sabe-se que alguns projetos exageram na qualificação de sua equipe, ou mesmo fabricam parcerias inexistentes.
O Caso de Negócios
Pesquise o máximo que puder sobre um novo negócio, incluindo o mercado-alvo, ambiente regulatório e quaisquer concorrentes prováveis. Esta é outra armadilha comum: muitas novas startups lutam para se destacar, especialmente se outra empresa tiver a vantagem de ser pioneira. Se uma startup está tentando lançar um ICO em um mercado saturado, deve haver algo que o diferencia da concorrência.
Também é importante perguntar que serviço a empresa planeja fornecer e se há demanda suficiente para suportá-lo. Se uma empresa não tiver concorrentes, isso pode ser um sinal de que outras empresas não consideram o modelo lucrativo.

Tokenomics
As ICOs permitem que as empresas financiem seus projetos vendendo tokens para acessar uma rede ou serviço. Os investidores compram os tokens na esperança de que eles ganhem valor após o lançamento bem-sucedido da rede.
Para entender o valor potencial de um token, você precisa entender como e por que ele será usado. Se houver um motivo claro para as pessoas possuírem e usarem o token, o preço provavelmente se estabilizará após um lançamento bem-sucedido. Se o uso principal de um token for a especulação de mercado, ele pode ser suscetível à volatilidade de longo prazo.
Também é importante saber como os tokens são distribuídos. Muito parecido com uma oferta pública inicial, uma empresa que possui um ICO deve declarar claramente o suprimento máximo de moedas, bem como o número de tokens alocados aos fundadores, primeiros investidores, parceiros e à própria empresa. Em alguns casos, também pode haver acordos de bloqueio que evitam que os tokens sejam vendidos imediatamente após o ICO.
As ofertas de sucesso precisam encontrar um equilíbrio entre uma distribuição justa e um orçamento para o futuro. Se um pequeno grupo de proprietários controlar uma grande parte da oferta, existe o risco para outros investidores em potencial de que o preço possa cair quando esses proprietários decidirem vender. Por outro lado, se uma empresa não reservar tokens suficientes em sua tesouraria, pode ter problemas para pagar despesas futuras. Embora não haja um modelo único para propriedade e distribuição de tokens, você deve procurar um plano que equilibre as considerações de longo e curto prazo.
The Bottom Line
Há muitos fatores a serem considerados antes de investir ou lançar uma OIC. A melhor maneira de evitar ser vítima de um golpe é fazer uma pesquisa completa. Quanto mais você souber sobre o setor como um todo, mais fácil será identificar projetos suspeitos. Você também aprenderá como identificar oportunidades de investimento com maior possibilidade de sucesso.