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AssinarGuia para iniciantes para taxas de financiamento
Compreender seu impacto sobre os comerciantes e por que é importante
Futuros tradicionais vs. futuros perpétuos
Uma característica fundamental dos contratos de futuros tradicionais é a data de vencimento. Quando um contrato expira, um processo conhecido como liquidação começa.
Normalmente, os contratos de futuros tradicionais são liquidados em uma base mensal ou trimestral. Na liquidação, o preço do contrato converge com o preço à vista e todas as posições abertas expiram.
Os contratos perpétuos são amplamente oferecidos por bolsas de cripto-derivativos e são projetados de forma semelhante a um contrato de futuros tradicional. Embora, os contratos perpétuos oferecem uma diferença fundamental.
Ao contrário dos futuros convencionais, os traders podem manter posições sem uma data de vencimento e não precisam acompanhar os vários meses de entrega. Por exemplo, um negociante pode manter uma posição vendida perpetuamente, a menos que seja liquidado. Como resultado, os contratos perpétuos de negociação são muito semelhantes aos pares de negociação no mercado à vista.
Uma vez que os contratos futuros perpétuos nunca são liquidados no sentido tradicional, as bolsas precisam de um mecanismo para garantir que os preços futuros e os preços de índice convirjam regularmente. Este mecanismo também é conhecido como Taxa de Financiamento.
O que é taxa de financiamento?
As taxas de financiamento são pagamentos periódicos a negociadores comprados ou vendidos, com base na diferença entre os mercados de contratos perpétuos e os preços à vista. Portanto, dependendo das posições abertas, os traders pagarão ou receberão financiamento.
As taxas de financiamento criptográficas evitam divergências duradouras no preço de ambos os mercados. É recalculado várias vezes ao dia - Binance Futures faz isso a cada oito horas.
Em nossa plataforma Binance Futures, as taxas de financiamento (destacadas em vermelho) e uma contagem regressiva para o próximo financiamento (destacado em branco) são exibidas como:
Futuros tradicionais vs. futuros perpétuos
Uma característica fundamental dos contratos de futuros tradicionais é um dado de vencimento. Quando um contrato expira, um processo conhecido como solução começa.
Normalmente, os contratos de futuros tradicionais são liquidados em uma base mensal ou trimestral. Na liquidação, o preço do contrato converge com o preço à vista e todas as sessões abertas expiram.
Os contratos perpétuos são amplamente oferecidos por bolsas de cripto-derivativos e são concedidos de forma semelhante a um contrato de futuros tradicionais. Embora, os contratos perpétuos oferecem uma diferença fundamental.
Ao contrário dos futuros convencionais, os comerciantes podem manter posições sem uma data de vencimento e não inclusa os vários meses de entrega. Por exemplo, um negociante pode manter uma posição vendida perpetuamente, a menos que seja liquidado. Como resultado, os contratos perpétuos de negociação são muito semelhantes aos pares de negociação no mercado à vista.
Uma vez que os contratos futuros perpétuos nunca são liquidados no sentido tradicional, como bolsas precisam de um mecanismo para garantir que os preços futuros e os preços de índice convirjam regularmente. Este mecanismo também é conhecido como Taxa de Financiamento.
O que é taxa de financiamento?
As taxas de financiamento são pagamentos periódicos a negociadores comprados ou vendidos, com base na diferença entre os mercados de contratos perpétuos e os preços à vista. Portanto, dependendo das posições abertas, os comerciantes pagarão ou receberão financiamento.
As taxas de financiamento criptográficas evitam divergências duradouras no preço de ambos os mercados. É recalculado várias vezes ao dia - Binance Futures faz isso a cada oito horas.
Em nossa plataforma Binance Futures, as taxas de financiamento (destacadas em vermelho) e uma contagem regressiva para o próximo financiamento (destacado em branco) são exibidos como:
Imagem 1 - Taxa de financiamento exibida na plataforma Binance Futures
Conforme mostrado no Gráfico 1, as taxas de financiamento dobraram à medida que os preços do BTC subiram desde o início do ano. O aumento da taxa de captação encorajou os traders a comprarem contratos perpétuos, mantendo assim os preços em linha com os mercados spot.
Comparação de taxas de financiamento históricas em plataformas de derivados de criptografia
Atualmente, sete grandes bolsas oferecem contratos perpétuos. Em geral, os traders preferem plataformas que oferecem a menor taxa de financiamento, pois isso pode ter um impacto significativo nos lucros e perdas. Aqui está uma rápida comparação das taxas de financiamento de futuros de Bitcoin nas principais bolsas:
Gráfico 2 - Um período de 30 dias de taxa de financiamento histórica nas principais plataformas
