O fundador da Binance, Changpeng Zhao, precisa de investidores para a unidade da empresa nos EUA depois que um recente acordo de capital de risco fracassou - um revés que lhe custou um C.E.O.



A busca por legitimidade nos Estados Unidos está levando a Binance.com, a maior bolsa de criptomoedas do mundo, a buscar uma oferta pública inicial de sua unidade americana. Mas para uma empresa fundada em sigilo - como as empresas de criptomoeda normalmente são - o andamento pode ser lento e irregular.
Este mês, Brian Brooks, presidente-executivo da Binance.US, deixou a empresa após apenas três meses no cargo, citando "diferenças estratégicas". Changpeng Zhao, o bilionário chinês canadense dono do Binance.com, contratou Brooks, um ex-regulador, para ajudar a empresa a ganhar posição nos EUA. O Sr. Brooks saiu depois que um investimento de capital de risco que estava tentando organizar para a Binance.US fracassou. O negócio teria sido o primeiro passo para um potencial I.P.O., mas alguns investidores hesitaram na quantidade de controle que Zhao manteria sobre a Binance.US.
As empresas que lidam com dinheiro digital estão tentando crescer. Muitas vezes iniciado por programadores solitários arrastando laptops em todo o mundo, muitas empresas de criptomoeda estão se reestruturando em entidades mais tradicionais que têm conselhos de administração e relatórios financeiros auditados. Alguns estão buscando uma presença maior nos Estados Unidos, um mercado lucrativo onde hordas de clientes já estão migrando para suas plataformas - assim como reguladores cautelosos começaram a prestar muita atenção.
Em um discurso recente, Gary Gensler, presidente da Comissão de Valores Mobiliários, se referiu ao espaço como "o Velho Oeste".
“Esta classe de ativos está repleta de fraudes, golpes e abusos em certos aplicativos”, disse ele. “Há um grande exagero e rodeios sobre como os ativos criptográficos funcionam. Em muitos casos, os investidores não conseguem obter informações rigorosas, equilibradas e completas. ”
A oferta pública inicial nesta primavera da Coinbase, uma bolsa de criptomoedas com sede em São Francisco que permite aos clientes trocar moedas digitais por reais e vice-versa, forneceu aos rivais um plano - e um vislumbre do dinheiro a ser feito. Este mês, a Coinbase relatou um lucro de US $ 1,6 bilhão em seu segundo trimestre como uma empresa pública.
“A captação de recursos e o envolvimento de investidores em potencial é uma parte essencial da estratégia de longo prazo da Binance.US”, disse Hazel Watts, porta-voz da Binance, por e-mail. A Sra. Watts disse que a empresa planeja diluir sua propriedade significativamente trazendo mais acionistas externos. “O plano original era diluir apenas uma pequena porção”, disse ela.
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O Sr. Zhao, que atende por “CZ” e mora em Cingapura, criou o Binance.US em 2019 como um primeiro passo para apaziguar os reguladores dos EUA que não querem permitir que os clientes americanos negociem no Binance. Atualmente, ele possui a maior parte da Binance e da Binance US. O Sr. Brooks embarcou em abril com a missão de criar um negócio legítimo e transparente, começando por diversificar sua estrutura de propriedade por meio de investimento de capital de risco na Binance.US.
Um ex-regulador que dirigiu brevemente o Gabinete do Controlador da Moeda - que supervisiona os maiores bancos do país - sob o presidente Donald J. Trump, o Sr. Brooks já estava familiarizado com a indústria de criptomoeda, tendo atuado como diretor jurídico da Coinbase.

O Sr. Brooks se esforçou para estabelecer que Binance.com e Binance.US eram entidades separadas, apesar de sua propriedade comum. O Binance.US tinha “uma relação verdadeiramente distante” do outro, disse ele em uma entrevista de 19 de maio à Bloomberg - licenciando a marca Binance e algumas tecnologias, mas operando de forma independente.
Brian Brooks foi presidente-executivo da Binance.US por três meses. Em entrevistas, ele enfatizou que não era propriedade da Binance.
Ele estava tentando levantar pelo menos US $ 100 milhões de investidores, de acordo com Ray Lane, um executivo de tecnologia de longa data que se tornou capitalista de risco em San Francisco. Lane disse que sua empresa, a GreatPoint Ventures, nunca fez um investimento em criptomoeda, mas quando seu sócio Andrew Perlman - a quem Brooks fez uma proposta - propôs que eles investissem, Lane se dispôs a aceitar a ideia. Um executivo sênior da SoftBank também pensou em fazer um investimento pessoal na Binance US, mas decidiu contra isso, disse um porta-voz da SoftBank.
GreatPoint entrou em discussões com o Sr. Brooks sobre um investimento parcial em Binance US. Os investidores inicialmente se confortaram com as garantias do Sr. Brooks de que o Binance US seria administrado independentemente do Binance e seguiria todas as regulamentações dos EUA. Essa supervisão dos EUA poderia eventualmente incluir requisitos além daqueles já em vigor, que exigem que a plataforma rastreie as identidades dos clientes, relate atividades suspeitas às autoridades federais e se certifique de que seus serviços não estão sendo usados para cometer crimes.
Mas com as autoridades dos EUA investigam a Binance sobre lavagem de dinheiro e questões fiscais, de acordo com um relatório da Bloomberg, e a propriedade do Sr. Zhao da Binance US pairando em torno de 90 por cento, a GreatPoint decidiu não fazer um investimento.
“Teríamos que tomar uma decisão de investimento antes que todas essas questões fossem resolvidas”, disse Lane.
Além disso, ele e seus sócios achavam que as paredes que separavam a Binance US de sua empresa-mãe eram frágeis. “Como nos sentiríamos confortáveis por ser uma empresa independente usando a mesma tecnologia?”
Na época em que a GreatPoint estava contemplando um investimento, o Sr. Brooks pretendia reforçar os recursos regulatórios da Binance US. Firmas de criptomoeda, que já tiveram desentendimentos com reguladores dos EUA, começaram a montar uma contra-ofensiva contratando lobistas e atraindo ex-reguladores, incluindo o antigo S.E.C. presidente Jay Clayton, em seu rebanho.
No início de julho, a Binance US anunciou que estava contratando Manuel P. Alvarez, um ex-advogado do Consumer Financial Protection Bureau que mais tarde atuou como o principal regulador bancário da Califórnia, para ser seu diretor administrativo. Mas assim que a GreatPoint desistiu das negociações, Brooks e Alvarez renunciaram.
Joshua Sroge, o executivo-chefe interino da Binance US, disse em um comunicado que a empresa ainda tem planos de crescer, incluindo a captação de recursos externos e “expandir seu conselho de administração com líderes experientes, entre outras iniciativas consistentes com aquelas buscadas por fast- empresas privadas em crescimento. ”