Psicologia do Trader

[Trader Lusitano]

Eu li que o principal sinal de jogo nas operações de mercado é a incapacidade de resistir à tentação de apostar. Vocês concordam?

Nós diríamos que isso é um sinal grave de descontrole e, em geral, se aplica ao trader impulsivo, exatamente aquele que será destinado a se quebrar. A impulsividade está em um extremo psicológico na escala de emoções do trader. O medo fica do outro lado. Qualquer uma destas extremidades, impulsividade ou medo, atrapalha a vida em geral, e é fatal no mercado financeiro.
Cada trader é um jogador, assumindo um risco e buscando um retorno num ambiente de probabilidade. Mas os traders de sucesso fazem isso numa maneira controlada, seguindo modelos matemáticos sólidos. Eles não estão buscando um “rush”. A satisfação do seu trabalho está na execução do seu trade system. As recompensas financeiras são o resultado disso, não o motivo principal.
Emoções são uma característica nobre do ser humano, mas quem opera num estado emocional elevado está na contramão em relação da matemática do mercado. O resultado é quase sempre perda. Os iniciantes sofrem mais com emoções, pois eles não tem o conhecimento e experiência necessários para ter controle e reconhecer os perigos.

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Quais são as virtudes para se tornar um trader de sucesso?

Operar na bolsa é como qualquer outra tarefa na vida. Precisamos amar o que fazemos, se preparando e se aprimorando continuamente. Precisamos executar, analisar, corrigir e executar novamente, buscar ser o melhor possível.


Quais são as virtudes de uma pessoa bem sucedida, seja quem for, um parente, executivo, atleta, músico, artista, profissional? O trader de sucesso precisa ter um perfil similar. As principais virtudes do trader de sucesso são confiança, prudência, disciplina, paciência, simplicidade e humildade.


Não existe certeza no mercado. É um ambiente de probabilidade. O trader confiante acredita no futuro sucesso dele. Ele precisa ter confiança de que as probabilidades estão no seu favor. Ele precisa ter confiança na sua leitura do gráfico, no seu gerenciamento de risco, na viabilidade do seu trade system no longo prazo, e na sua capacidade de executar o trade system. Ele mantém sua confiança num nível saudável, evitando excesso de confiança com uma dose saudável de humildade.


Depois de aprender sobre a matemática do mercado, o trader tem as ferramentas necessárias para identificar condições favoráveis ou desfavoráveis. Ele precisa tomar decisões e ações prudentes para evitar os perigos e aumentar suas chances de sucesso no longo prazo.


Talvez disciplina seja a virtude mais importante para um trader de sucesso. O mercado é um ambiente caótico. Para ganhar, o trader precisa ter uma perspectiva sólida e consistente. Depois de dominar a matemática e a psicologia, operar no mercado se torna um exercício de acreditar, pensar e executar na mesma maneira ... sempre. Isso requer bastante disciplina em todos os aspectos operacionais.


Depois de entrar num trade, às vezes o preço enrola. Isso cria muitas tentações para duvidar se você está no caminho certo. Quando um trade está dando certo, o preço pode ir muito longe. Isso cria tentações para realizar lucros, muitas vezes antes da hora. Um bom trader tem a paciência necessária para deixar o preço trabalhar. Ele fica no trade até o próprio preço sinalizar a saída.
Finalmente, operar no mercado financeiro é uma tarefa tecnicamente simples. O comportamento de preço é simples. A matemática do mercado é simples. O gerenciamento de risco e capital é simples. Mas os traders iniciantes acham que tem que ser complexo. Eles são bombardeados com muita informação, muitas ferramentas e muitas teorias complexas. Assim, ficam confusos e perdem sua perspectiva consistente. Gráficos simples e trade systems simples são fundamentais para eliminar a confusão. Assim, o trader pode se concentrar em desenvolver habilidades psicológicas saudáveis.

[Trader Lusitano]

Qual a sua dica para quem quer começar a investir ?

Primeiro, é importante conhecer suas características psicológicas e identificar se você tem as virtudes de um bom trader: confiança,
prudência, disciplina, paciência, simplicidade e humildade.

[Trader Lusitano]

A pesquisa

A pesquisa exploratória sobre os fatores que mais estressam o trader na execução de sua atividade utilizou 70 alunos de um serviço educacional online ministrado pela instituição de ensino Plenamente Trader.


Dos 70 participantes, a grande maioria pertencia ao sexo masculino, com uma média de 39,6 anos e ensino superior completo. Todos eram operadores que estavam no mercado em média há 30 meses e dedicavam seu tempo quase que integralmente a essa atividade, operando uma média de 5,7 horas por dia e 26,5 horas por semana.


Apesar de estarem se dedicando quase que integralmente ao mercado, reconheciam ter pouco conhecimento sobre a psicologia do mercado, dando maior ênfase a análise técnica. Entretanto, foi interessante notar que apesar de julgarem ter um bom conhecimento sobre risco e tamanho de posição, dos 70 participantes, 48 já tinham tido alguma experiência traumática no mercado, e destes, a maioria ainda sentia repercussões negativas no seu trabalho como trader.


A escala de fatores estressores para o trader foi desenvolvida e padronizada por Maria Alice Fontes e Bo Williams, especificamente para este fim. Foram descritos 39 fatores que poderiam estar causando estresse no trabalho enquanto operador, pontuados em uma escala de 5 pontos, onde 1 era considerado “não estressante” e 5 “muitíssimo estressante”. Após a pontuação de cada fator individualmente pelos 70 traders, foi elaborado um ranking dos fatores considerados mais estressantes pelo grupo.

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Os 10 principais fatores estressores do trader

	Fator	Intensidade
1	Operar em condições técnicas desfavoráveis	3,9
2	Aplicar um dinheiro que não pode perder	3,7
3	Tentar reverter um prejuízo	3,7
4	Ter medo de errar	3,4
5	Ter medo de perder dinheiro	3,4
6	Perceber que o trade será “stopado”	3,3
7	Definir o momento de entrada no trade	3,3
8	Ter expectativa frustrada	3,2
9	Ter falta de informação	3,2
10	Operar com tamanho de posição elevado	3,2

[Trader Lusitano]

Operar em condições técnicas desfavoráveis

Este é o principal fator causador de estresse para os traders. Será que os operadores sabem realmente identificar uma condição técnica desfavorável? Os técnicos do mercado precisariam auxiliá-los a compreender que o mercado tem somente dois comportamentos: tendência e consolidação.


Operar condições técnicas desfavoráveis é o mesmo que sair para navegar em um mar revolto, com sinais evidentes que uma tempestade está pela frente. Nestas situações, o medo, a apreensão e a ansiedade são os principais elementos, e seria mais prudente se operador pudesse ficar fora do mercado quando encontrasse estas condições.

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Aplicar o dinheiro que não pode perder

A maioria dos operadores tem uma pequena compreensão a respeito da matemática do mercado ou da gestão de risco de capital. Eles arriscam muito, acima de suas possibilidades, o que aumenta bastante as chances de perderem o dinheiro que não poderiam arriscar. Assim, alguns operadores deixam o mercado antes mesmo de terem a oportunidade de aprender. Colocam em risco muito mais do que poderiam e acabam por comprometer, mais do que a sua conta bancária, mas a sua própria integridade psicológica.


Seria importante que os traders pudessem começar a operar, destinando uma quantidade de capital que não comprometesse a sua vida econômica diária. Vale lembrar que operar no mercado financeiro tem um custo associado e inerente a própria atividade, como a corretagem e o processo de aprendizagem inicial. Colocar em risco capital que não se pode perder é um dos caminhos mais rápidos para se machucar profundamente.