A quantidade de contratos depende do valor da carteira de ações e do Beta da carteira.
“Beta, o que é isso?”
Beta é um fator que mensura a variação da cotação da ação em relação à oscilação do Ibovespa. Seu cálculo é baseado em cotações históricas e sua interpretação segue abaixo:
  • Ação com Beta = 1 → Ibovespa sobe/cai 2% a ação tende a subir/cair por volta de 2%
  • Ação com Beta > 1 → Ibovespa sobe/cai 2% a ação tende subir/cair mais de 2%
  • Ação com Beta < 1 → Ibovespa sobe/cai 2% a ação tende subir/cair menos de 2%
O Beta é um conceito importantíssimo para o mercado, mas deve ser interpretado com algumas considerações. Uma delas é que apesar de ser um valor numérico, ele não é um valor exato, ele varia ao longo do tempo.
O valor do Beta de uma ação calculado com base nas cotações do último mês provavelmente será diferente do Beta dessa ação calculado utilizando dados dos últimos dois anos. Geralmente a diferença é pequena, mas eventualmente pode ser grande em virtude de condições especiais de mercado que só atinge a ação e não todo o mercado.
Outra consideração importante é que o Beta não deve ser levado “a ferro e fogo”. Se o Beta de uma ação for calculado como sendo 0,7 isso não implica que quando o Ibovespa subir 1% a ação obrigatoriamente subirá 0,70%. A ação tem “vida própria” e pode subir mais de 1% ou até mesmo cair.