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AssinarA fórmula do Beta é simples e utiliza os conceitos de estatística de Covariância e Variância:
No exemplo com a PETR4, o Beta calculado com base nas cotações da ação e do Ibovespa entre 17/ago/12 e 14/set/12 é de 0,86.
- ra → retorno da ação
- rp → retorno do Ibovespa
Se o cálculo do Beta varia conforme o período analisado, qual período é mais adequado utilizar? Um mês? Seis meses? Um ano? Três anos? O mais adequado é aquele que se aproxima do horizonte de análise do investidor.
Em outras palavras se o investidor imagina que manterá o Hedge por pouco tempo, no máximo um mês, ele pode considerar o último mês ou dois meses no cálculo do Beta da ação. Se o investidor imagina que manterá o Hedge por um ano, ele pode considerar as cotações dos últimos doze meses para o cálculo do Beta.
